Специально для Investing.com.
Криптовалюты, похоже, нащупали дно после ошеломляющей коррекции, в результате которой биткоин и эфир обвалились с рекордных максимумов середины ноября до январских минимумов. Цифровым активам не привыкать к взрывным и размашистым ценовым движениям. За последние годы «бычьи» и «медвежьи» фазы сменяли друг друга с завидной регулярностью.
Криптовалюты придали новый смысл понятию «волатильность». До появления биткоина сырьевые товары считались очень волатильными активами. Криптовалюты ознаменовали собой начало новой эры.
Казино зарабатывает на стремлении игроков сорвать джекпот. Государственные лотереи недалеко от них ушли, пропагандируя слоган «все, что вам нужно, – это доллар и мечта». Человеческая натура проявила себя и на рынке цифровых валют.
Рассказы о том, как инвестиции в размере 10 долларов (сделанные в биткоин в 2010 году) превратились в 8 миллионов долларов уже к 2021 году, стали не последней причиной появления более 17 400 альткоинов.
По мере того, как криптовалюты корректировались с пиков середины ноября, интерес спекулянтов постепенно ослабевал. Тем не менее, в середине февраля они вернулись на рынок с удвоенной силой, привлеченные «бычьей» волной биткоина, эфира и многих других криптовалют.
Криптовалюты возвращаются в игру
10 ноября на графиках биткоина и эфира сформировались фигуры «ключевой разворот», за которыми последовала коррекция, стоившая валютам более половины их стоимости. После достижения январского дна BTC и ETH немного отыграли потери, закрепившись значительно выше минимумов середины февраля.
Источник: CQG
На графике отражен «медвежий» разворот от 10 ноября, запустивший падение фьючерса на биткоин с максимума в 70 330 долларов до минимума в 32 945 долларов уже к 24 января. Снижение на 53,2% исчерпало нисходящий импульс, и к моменту написания статьи биткоин вернулся к отметке 44 000 долларов.
С 7 февраля Фьючерс на биткоин торгуется между отметками $41 420 и $45 905, формируя серию растущих максимумов. В краткосрочной перспективе ключевым рубежом является отметка 51 640 долларов, представляющая собой середину диапазона, пройденного с ноября по январь.
Источник: CQG
Февральский фьючерс на Ethereum упал на 56,2% (с ноябрьских 4 945,75 доллара до январских 2 164,50 доллара). Торгуясь вблизи 3000 долларов он остается ниже середины этого диапазона (которая проходит по отметке 3555 долларов). С 7 февраля фьючерс на эфир консолидировался между $2831,50 и $3292.
Если истории суждено повториться, то биткоин, эфир и многие другие альткоины ждет очередное ралли, в ходе которого они вновь перепишут рекордные максимумы.
Однако любому инвестору или спекулянту, который хочет начать работать с криптовалютами, следует помнить о четырех существенных рисках.
Первый риск: правительственные запреты
Геополитический ландшафт стал очень изменчивым. США и Европа поддерживают Украину в ее противостоянии с Россией. Требования России по гарантиям безопасности и нерасширении НАТО, подкрепленные 130 000 военнослужащих на границе с Украиной, совсем недавно рассматривались как подготовка к вторжению.
Китай и Россия договорились о расширении сотрудничества, при этом Пекин поддерживает Россию, а не Украину. Китай пообещал помочь России в случае введения новых западных санкций, сильно снизив эффективность потенциальных мер. Иран и Северная Корея представляют опасность сами по себе, наращивая ядерный потенциал.
Учитывая глобальный охват криптовалют, мы вправе ожидать новых правительственных запретов на торговлю и оборот цифровых активов. И хотя никакие законы не помешают участникам рынка работать через защищенные интернет-каналы, рост этого сегмента существенно замедлится.
Второй риск: регулирование
SEC, CTFC и законодатели США обратили внимание на криптовалюты, и европейские регуляторы стараются от них не отставать. И хотя свою активность они объясняют «защитой общества», главной целью остается сохранение контроля над денежной массой.
Центральные банки и правительства контролируют кошельки их граждан, поскольку способны регулировать объем находящихся в обращении денег. Идеология криптовалют противопоставляет их инструментам государственного контроля, поскольку стоимость цифровых валют определяется исключительно балансом спроса и предложения.
Более того, традиционные банки и финансовые учреждения рассматривают криптовалюты как угрозу их прибыли. Чем больше людей пользуется криптовалютами, тем менее они зависят от традиционных систем.
Регулирование наверняка продолжит ужесточаться, что может помешать «либертарианским» деньгам. Линия фронта пройдет по вопросу контроля над денежной массой, поскольку правительства не хотят отказываться от столь действенных инструментов, как денежно-кредитная и бюджетная политика.
Третий риск: налогообложение
Налогообложение способно оказать сильное влияние на криптовалюты. Налоговое управление США и аналогичные структуры прочих стран уже разрабатывают политику, направленную на борьбу с растущим классом активов.
Налоговая политика может как поддерживать рынки, так и сдерживать их. Политики, регуляторы и лоббисты могут использовать налоги как оружие в борьбе за сохранение контроля над денежно-кредитной системой.
Четвертый риск: невероятная волатильность
В мире инвесторов и трейдеров прибыль идет рука об руку с потенциальными убытками. Невероятные ценовые скачки криптовалют сделали их мечтой спекулянта и сущим кошмаром для инвесторов, которые выбрали неудачный момент для покупки. Прозорливые инвесторы смогли оседлать восходящую волну (которая, однако, перемежается временными коррекциями). А вот те, кто инвестировал в биткоин, эфир или другие криптовалюты в октябре или начале ноября, зафиксировали ужасающие убытки.
Высокая волатильность — серьезный риск. Вот уже более четырех десятилетий я торгую на различных рынках, и никогда я не был свидетелем столь резких колебаний, как на рынке цифровых активов. И это я говорю как человек, не понаслышке знакомый с сырьевыми товарами, чьи ценовые движения меркнут на фоне криптовалют.
Биткоин, эфир и другие альткоины, похоже, нащупали локальное дно. Это означает, что многие инвесторы и спекулянты нажмут кнопку «купить» в ожидании очередного взрывного ралли.
Помните: инвестируйте не больше, чем готовы потерять, поскольку криптовалюты подвержены риску полного обесценивания. Как сказал менеджер крупного хедж-фонда Рэй Далио в 2021 году, правительства способны «убить» этот класс активов. Безусловно, этого еще не произошло, но, когда дело касается криптовалют, покупатели должны четко осознавать все риски, неотделимые от потенциальной прибыли.