Геополитическая напряженность, раздуваемая западными СМИ на фоне конфлитка России с Украиной, спровоцировала существенную коррекцию российских акций. Однако, как ни странно, российские частные инвесторы вложили в январе 2022 года в ценные бумаги на Московской бирже 130 млрд руб., сделки совершали 2,8 млн человек – это максимальная активность частных инвесторов за всю историю российского рынка. При этом доля частных инвесторов в объеме торгов акциями составила 41,2%.
Иностранные инвестфонды также продолжают скупать российский рынок. По данным EPFR Global, чистый приток капитала в российские акции со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) в период с 27 января по 2 февраля составил $60 млн против $15 млн ранее (шесть недель притоков).
Таким образом, можно сделать вывод, что инвесторы не верят СМИ и не боятся войны, а сконцентрировались на фактах. По факту в мире продолжается сырьевый суперцикл. Цены на нефть, газ, металлы, алмазы, золото продолжают оставаться на высоких уровнях, что гарантирует российской экономике рекордную прибыль в 2022 году. Также в центре внимания инвесторов рекордные показатели за 2021 год, что гарантирует высокие дивиденды в ближайший дивсезон, который начнется уже весной. По предварительным оценкам, дивидендная доходность российских акций составит около 14-15%.
С точки зрения технического анализа, индекс МосБиржи 3 недели подряд закрывается выше локального восходящего тренда в районе 3 500 пунктов, а на текущей неделе наблюдается попытка сформировать отскок. Если по итогам недели индекс сможет закрыться выше 3 600 пунктов, тогда можно будет утверждать, что 1-й сценарий (красная траектория) отменяется, и в ближайшее время рынок будет отыгрывать 2-й или 3-й сценарий.
Мы продолжаем придерживаться мнения о том, что текущее снижение акций нужно использовать для увеличения длинных позиций. Уже через несколько месяцев начнутся выплаты дивидендов за 2021 год, средняя дивидендная доходность голубых фишек составит двухзначную величину.
Газпром (MCX:GAZP) выплатит около 16%, Сбербанк (MCX:SBER) около 12%, ВТБ (MCX:VTBR) около 15%, Лукойл (MCX:LKOH) около 14%, НорНикель (MCX:GMKN) 14%, АЛРОСА (MCX:ALRS) 12%, Татнефть (MCX:TATN) 11%., Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) 10%.
А за 2022 год выплаты будут на 30% выше. Также стоит обратить внимание на НЛМК (MCX:NLMK) и ММК (MCX:MAGN), которые заплатят до конца 2022 года более 20%. Российский IT-сектор тоже привлекателен после обвала. Яндекс (MCX:YNDX), ОЗОН (MCX:OZONDR), МАЙЛ.РУ (MCX:VKCODR)) могут отскочить на 15-20%.