График дня: противоречивые сигналы по серебру

Цены на серебро в течение февраля восстанавливают позиции, утраченные в январе, когда драгметаллы вместе со многими другими активами упали после того, как ФРС США неожиданно заняла более «ястребиную» позицию, объявив о более скором, чем ожидали некоторые инвесторы, повышении процентных ставок.

Ужесточение денежно-кредитной политики приведет к уменьшению денежной массы и тем самым поспособствует повышению спроса на доллар. А повышение процентных ставок обеспечит более высокую доходность для держателей доллара.

Укрепление доллара, вероятно, произойдет в ущерб драгметаллам, по которым не выплачивается доходность. Доллар имеет явную отрицательную корреляцию с серебром, цены на которое с майских максимумов обвалились почти на 20%. В мае прошлого года, когда серебро достигло пика, доллар сформировал дно. С тех пор американская валюта выросла на 6,6%.

Все, конечно, не так просто. Один актив растет не только из-за того, что другой падает. На серебро также влияет экономический цикл, который сейчас сбавляет обороты.

Учитывая также широкое применение серебра в промышленности, цены на него также подогреваются потребностями бизнеса (среди прочего, серебро используется в качестве сплава в пайке, как компонент фотоэлектрических и традиционных аккумуляторов, а также используется в производстве полупроводников).

Поэтому магической формулы, объясняющей, как дальше будут меняться цены на этот металл, не существует. Помочь может траектория спроса и предложения на графике.

Фьючерсы на серебро — недельный таймфрейм

Цены на серебро растут вторую неделю, отскочив ото дна второго подряд симметричного треугольника. Первый, более крупный, треугольник выступает в роли паттерна разворота, при этом в случае пробоя вниз он перейдет в разряд паттерна продолжения.

Формирование треугольника, в действительности, будет завершено при пробое вниз. Даже если паттерн будет иметь нисходящее продолжение, цена может сначала протестировать его вершину, не говоря уже о вершине падающего канала выше нее.

Симметричный треугольник — это паттерн, сигнализирующий об одинаковом уровне уверенности «быков» и «медведей». Однако одна из сторон в итоге одолевает другую, что находит выражение в направлении пробоя. Этот пробой обычно побуждает победившую сторону к дополнительной решительной активности и служит четким сигналом о развороте для проигравшей стороны.

Торговые стратегии

Консервативным трейдерам следует подождать возврата цены к вершине падающего канала, прежде чем открывать длинную позицию, или пробоя дна, прежде чем думать об открытии короткой позиции.

Умеренным трейдерам следует подождать пробоя вниз, который исключит вероятность «медвежьей» ловушки с по меньшей мере 2%-ным проникновением в следующие два дня, прежде чем открывать короткую позицию.

Агрессивные трейдеры могут открыть короткую позицию при пробое вниз или возврате к вершине треугольника с сопротивлением со стороны 50-недельной MA. Успех во многом будет зависеть от управления капиталом. Ниже приводятся основные элементы взвешенного плана:

Пример позиции

• Вход: $24,000
• Стоп-лосс: $24,500
• Риск: $0,50 за тройскую унцию (x5000 для одного CME контракта)
• Таргет: $22,000
• Прибыль: $2 за тройскую унцию (X5000 для одного CME контракта)
• Отношение риска к прибыли: 1:4