Начнем с рынков.
Забавно, но тут все оказалось достаточно предсказуемо.
О чем речь? Отскок на половину предыдущего падения, попытка удержать уровень и… По всей видимости, в итоге снова пойдем вниз. Попытка сделать еще хоть 2-3% вверх, похоже, провалилась.
Как глубоко будем падать? Скорее всего, снижение не будет существенным. Но 6-8%, может, даже 10% вниз по индексу S&P 500 увидеть вполне реально. То есть ,по S&P вновь можем прогуляться на 4200. Возможно, даже чуть ниже.
Вчера писали об этом.
Вновь хочется напомнить о чудодейственном влиянии портфелей страховок на доходность. Опять будем оценивать степень испуга народа по тому, насколько сильно взлетят мои любимые «кусачие зверушки».
Мой прогноз: за ближайшее время взлетят не менее чем на 30-50%, может даже больше. (Это не биржевая рекомендация, так, мысли вслух.)
Тут, как обычно, встанет самый сложный вопрос: когда продавать? Главное: не забываем, что страховками эти инструменты бывают, если купить их не более чем на 10-15% от объёма портфеля. Более – это уже не страховка, а жесткая ставка на падение. Иначе говоря, попытка угадать.
Как уже не раз говорил, полагаю, что февраль нас ждет нервный. Периодически будет ощущение – все пропало. Как и обещали великие, рынок «должен» пойти на «страшное» падение. Эдак 20-30%.
Однако, опять же, повторю: очень сильного потенциала падения пока не вижу. Падение на этот раз, по всей видимости, будет спровоцировано просадкой тех самых больших технологических компаний, что «держали» рынок ранее.
Первая ласточка уже полетела:
▪️ Netflix (NASDAQ:NFLX) на вчерашних торгах упал на 6% и на постмаркете проседает еще на 2%.
▪️ FB (NASDAQ:FB) на постмаркете валится более чем на 20%. Причина: не самый удачный отчет. Да и прогноз на первый квартал не самый радужный.
▪️ AMZN (NASDAQ:AMZN) на постмаркете вниз пока примерно на 3%.
▪️ Думаю, несмотря на отличные отчеты, в итоге соизволят просесть и AAPL, и GOOGL.
Почему?
Они, все эти компании, реально дороги. И не потому, что стоят триллионы, а потому, что текущая инфляция и будущие повышения ставки могут достаточно неприятно ударить по их будущим доходам. Точнее, доходам их многомиллионных аудиторий. Впрочем, это достаточно долгий разговор. Обсудим все это на днях.
Пока же приготовимся к росту волатильности, и будем готовить деньги для будущих приобретений.
Думаю, в итоге страшилки о многочисленных повышениях ставки и продаже активов с баланса ФРС останутся лишь страшилками. Полагаю, в итоге ФЕД, несмотря на все то, что наговорил Пауэлл сотоварищи, ставку в этом году более чем 3 раза не поднимет. Ну максимум 4. Никаких 5 или даже 6 подъёмов мы не узрим. И ни о каких 0,5 в начале тоже речь идти не будет. Одно дело обещать, а другое – делать.
И продажа активов с баланса, если и произойдет, то будет носить исключительно «деликатный» характер. Никому собственную экономику рушить не захочется. Да и промежуточные выборы в Конгресс не за горами.
Поэтому уже через месяц мы с вами, скорее всего, увидим новые и весьма удачные попытки роста биржевых индексов.
Вот такая модель мне видится.
Год будет волатильным. Вполне возможно, завершим мы его на значениях индексов, близким к сегодняшним. Может чуть ниже.
Но нервы нам помотают – мама не горюй.