В течение большей части пятницы на мировых рынках преобладали коррекционные настроения, однако к завершению дня ситуация улучшилась. Хотя развивающиеся рынки в течение большей части дня торговались безыдейно из-за близящихся «длинных» выходных в КНР, а европейские биржевые индексы – пытались достаточно резко откатываться, к вечеру рынки начали компенсировать внутридневные потери при поддержке активизации покупателей на рынке США. Действительно, поддержка со стороны сезона отчетности и технические привлекательные уровни в условиях стабилизации долларовых ставок способствовали уверенному росту наиболее просевших высокотехнологического и строительного секторов. В результате S&P500 прибавил 2,4%, вернувшись к 200-дневной средней, выступающей со среды техническим сопротивлением. Статистика по США носила в целом ожидаемый характер, поэтому не оказала значимого влияния на ход торгов акциями в США.
По состоянию на утро понедельника внешний фон оценивается нами умеренно позитивный. Ключевые азиатские индексы преимущественно подрастают, активно растут и фьючерсы на ведущие европейские индексы и цены на нефть Brent. А вот фьючерсы на американские индексы в небольшом «плюсе», указывая на текущую неуверенность инвесторов в закреплении восстановительной динамики фондового рынка США. Под давлением и рынки промышленных металлов, что мы связываем с длительными праздниками в КНР (на этой неделе страна празднует Лунный Новый Год), лишающими участников рынков значимых ориентиров. Кроме того, сдержанности добавляет и снижение китайских PMI в промышленности, указывающих на стагнацию. Впрочем, мы надеемся, что тенденция к повышению на глобальных рынках сегодня будет преобладать.
Индекс МосБиржи (+0,9%) в пятницу продолжил крепнуть, в ходе торгов пытаясь вернуться выше 3500 пунктов, ведомый сохраняющимся спросом на «весовые» бумаги нефтегазового и финансового секторов (Сбер (MCX:SBER): +1,4%; Газпром (MCX:GAZP): +1,3%; Татнефть (MCX:TATN): +3,6%). Поддержку рынка оказывали резко снизившаяся страновая премия (5-летний CDS на Россию опустился с 240 до 220 пунктов) и крепнущий рынок нефти.
Среди ключевых сегментов в лидеры роста вышли акции химической промышленности, ведомые Нижнекамскнефтехимом (+2,5%).
В потребительском секторе также преобладала тенденция к росту, хотя его темпы были более сдержаны (М.Видео (MCX:MVID): +1,6%; Детский Мир: +0,4%; Магнит (MCX:MGNT): +0,3%), а Х5 (-1,4%) – корректировался. В телекомах отметим рост МТС (MCX:MTSS) (+2,5%) и «префов» Ростелекома (MCX:RTKM) (+2,3%).
В остальных секторах наблюдался сегментированный спрос на ликвидные бумаги. Так, в акциях металлургического и горнодобывающего сектора неплохо подросли лишь «фишки» сталелитейного сегмента (ММК (MCX:MAGN): +2,1%; НЛМК (MCX:NLMK): +1,0%) и Алроса (MCX:ALRS). А вот золотопроизводители вновь оказались аутсайдерами (Полиметалл (MCX:POLY): -4,4%; Petropavlovsk: -3,9%)
Учитывая неплохой внешний фон и уход санкционных опасений на второй план, мы рассчитываем на сохранение в начале недели спроса на ключевые «голубые фишки», что должно позволить индексу МосБиржи снизить недооценку и закрепиться в диапазоне 3500-3600 пунктов.