Вчерашняя попытка улучшения динамики мировых рынков оказалась неудачной. В течение дня мировые фондовые и товарные рынки пытались достаточно неплохо расти, отыгрывая накопленную перед заседанием ФРС перепроданность и позитивные новости с сезона отчетности в США (сильные результаты, в частности, представил Microsoft (NASDAQ:MSFT)), однако к концу дня ситуация вновь ухудшилась. Способствовали четкие сигналы ФРС относительно скорого ужесточения своей политики: регулятор в своем заявлении по итогам двухдневного заседания отметил, что планирует завершить к началу марта программу выкупа активов и видит целесообразность «скоро» приступить к повышению ставки. Кроме того, Федрезерв опубликовал принципы сокращения своего баланса, согласно которым американский центробанк приступает к выбору подходящего времени и темпов снижения объемов активов, способного начаться после начала повышения ставки. Эти заявления, подкрепленные словами главы Федрезерва Дж. Пауэлла о том, что экономика уже не нуждается в поддержке со стороны ДКП, привели к росту рыночных ожиданий повышения ключевой ставки США уже в марте на 50 б.п. (согласно фьючерсам на ставку, вероятность такого сценария составляет 25%). И, как следствие, - к заметному укреплению доллара и росту долларовых ставок: доходность 10летних UST вернулась в зону максимумов за 2 года, район 1,8%-2,0%). На этом фоне S&P500 (-0,1%) растерял все, весьма весомые, внутридневные приобретения, технически демонстрируя безыдейность.
В четверг утром внешний фон мы оцениваем на негативный. Азиатские рынки заметно снижаются, отыгрывая невнятное завершение торгов в США и укрепление доллара, а также разочарование инвесторов прогнозами Tesla (NASDAQ:TSLA). Фьючерсы на индексы США теряют более 1%, а европейские – более 2%.
Мы опасаемся, что сегодня мировые рынки останутся под выраженным давлением продавцов. Сегодня выйдет интересная статистика по США (данные по заказам на товары длительного пользования в стране и первая оценка ВВП за 4 квартал), которая, впрочем вряд ли сильно улучшит настроения на рынках.
Вчера российский рынок акций также предпринял попытку отскока: индекс МосБиржи прибавил 3,0% по итогам основной сессии на фоне подорожания цен на нефть до уровня 90 долл. / барр. и отсутствия новых негативных новостей в части геополитики.
В результате основном сессии лучше рынка выглядели бумаги нефтегазового сектора (ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): +3,5%; Газпром (MCX:GAZP): +2,7%; НОВАТЭК (MCX:NVTK): +2,0%; Роснефть (MCX:ROSN): +1,9%), а также финансового сектора (Сбер (MCX:SBER) оа: +3,3%; МосБиржа: +0,9%), наиболее чувствительного к геополитическим рискам. Второй день подряд сильно дорожали волатильные акции TCS Group (MCX:TCSGDR) (+6,3%). Неплохо вырос сектор металлургии и горной добычи, который ранее находился под давлением. Продолжили развивать отскок и угледобытчики (Распадская (MCX:RASP): +4,9%; Мечел (MCX:MTLR) оа: +4,9%), а также акции Норникеля (MCX:GMKN) (+5,1%). Благоприятная конъюнктура цен на сталь оказывала положительное влияние на бумаги Северстали (MCX:CHMF) (+3,5%), НЛМК (MCX:NLMK) (+5,1%), ММК (MCX:MAGN) (+2,1%). Более сдержанный рост показали бумаги АЛРОСы (+0,5%) и золотодобывающих компаний (Полюс (MCX:PLZL): +2,2%; Полиметалл (MCX:POLY): 0%). Другие сектора рынка также смогли укрепиться. Подорожали акции производителей минеральных удобрений (Фосагро (MCX:PHOR): +3,3% и Акрона (MCX:AKRN): +2,5%) — конъюнктура мировых цен на удобрения благоприятная и, кроме этого, компании выигрывают от ослабления рубля.
На вечерней сессии ситуация заметно ухудшилась - индекс MOEX2, ведомый ухудшением внешнего фона после заседания ФРС, потерял 1,2%, а ключевые "голубые фишки", - растеряли свой внутридневной рост, за исключением, пожалуй, бумаг металлургов и отдельных "фишек" внутренних секторов.
Учитывая заметное ухудшение внешнего фона, российский рынок акций в четверг останется под давлением, а индекс МосБиржи - вернется в диапазон 3200-3300 пунктов.