Рынок накануне
Сессия 12 января на отечественных площадках завершилась в плюсе второй день подряд. Лидерами роста на новостях о возможном SPO стали акции Группы Белуга (MCX:BELU 3 580, +5,39%). В аутсайдерах на сообщении о выкупе бумаг головным акционером и возможном в дальнейшем делистинге стали бумаги Иркутскэнерго (MCX:IRGZ 14,08, -7,97%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 74,5–75.
Новости рынка и компаний
Инфляция в США достигла максимума за 40 лет. В связи с этим Федрезерв в течение этого года может повысить ставку до 1% и выше, прибегнув к этой мере четырежды, а не трижды, как планируется на сегодня.
Инвесторы пока слабо реагируют на вышедшие статданные, хотя инфляция ускоряется уже более полутора лет, поднявшись выше 5%. Этот фактор негативен в первую очередь для американских компаний с высоким уровнем локализации производства. В случае ослабления доллара давление ощутят и те корпорации, которые используют в цепочке поставок импорт. При этом девальвация доллара не исправит ситуацию, поскольку дефицит торгового баланса США, составляющий порядка $80 млрд в месяц, будет только нарастать.
Спокойствие на фондовом рынке объясняется позитивными ожиданиями в отношении корпоративной отчетности, которая будет оставаться сильной еще один-два квартала благодаря увеличению объема продаж с ускорением инфляции. По мере повышения ставки потребительский и промышленный спрос начнет слабеть, но этот процесс будет плавным, его ход будет зависеть от того, насколько изменится инфляция. В ближайшее время мы не прогнозируем шоков на фондовом рынке из-за высокой инфляции, влияние этого фактора на рынок в России сейчас минимально.
Торговые идеи
Polymetal (MCX:POLY 1 247,3, +0,60%), спек. покупка, цель: 1450 руб. Котировки золотодобытчика держатся вблизи поддержки на уровне 1200 руб., соответствующего минимумам сентября и декабря. Они могут оказаться защитными на фоне падения широкого спектра бумаг.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Из важной статистики отметим данные о числе первичных заявок на пособие по безработице в США. Прогноз для пары USD/RUB: 74,50–75,50. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3800–3850 пунктов.