Вчерашний день был удачным почти для всех рынков.
Насколько оправданной была реакция инвесторов на выступление Пауэлла? Об этом поговорим сегодня, после выхода свежих данных по инфляции.
А пока обратим внимание на вчерашнюю новость, которая может означать существенный рост рисков на нефтяном рынке – независимо от политики ФРС.
Согласно данным Kpler, импорт нефти в Китай из Ирана и Венесуэлы подскочил в 2021 году на 53%, до 324 млн баррелей. Фактически это уровень, который был во время действия ядерной сделки с Ираном.
А как же длинные руки американских санкций? Риск потери доступа к финансовой системе и заморозке активов в США? Оказывается, все эти страшные кары не слишком волнуют китайских "самоваров", как называют небольших частных переработчиков.
Они с удовольствием берут «санкционную» нефть с хорошими скидками, если им позволяют импортные квоты самого Китая. Впрочем, зачастую такие поставки идут даже мимо официальной таможенной статистики. Но когда приходится продавать резервы, даже в Китае государство готово стать немного подслеповатым.
Разумеется, при организации таких цепочек поставок приходится идти на разные ухищрения. Могут использоваться ветхие суда с выключенными транспондерами. Нефть может перегружаться в море или маскироваться под поставки из Омана или Малайзии. Аналогично поставкам других нелегальных товаров ;)
Во всем этом важна не изобретательность китайских самоваров, а тот факт, что Иран продает гораздо больше нефти, чем многие думают. Да, со скидками, но при текущих мировых ценах их может вполне устраивать то, что они получают. И зачем тогда им вообще ядерная сделка с Западом?
Неудивительно, что переговоры идут медленно; сегодня нам в очередной раз об этом напомнили. Конечно, все к этому уже давно привыкли и не обращают внимания. Но это может быть ошибкой, ведь в один не очень прекрасный день серьезный конфликт на Ближнем Востоке может стать неизбежным.
Такие события иногда называют «серым носорогом». В отличие от «черного лебедя», который неожиданно прилетает как бы из ниоткуда, носорога все видят. Пока он мирно пасется в стороне, он просто часть пейзажа. Сначала о нем беспокоятся, потом привыкают. Но когда он по своим причинам начинает бежать в вашу сторону, это становится очень серьезной проблемой.