Индекс Мосбиржи сегодня к закрытию дневных торгов вырос на 1,2%, следуя за нефтяными ценами и котировками американского фондового рынка.
Мы отмечаем снижение геополитических рисков в связи с планируемыми в январе переговорами по гарантиям безопасности между РФ и США, а также новостью о том, что власти Великобритании приняли решение не вводить новых карантинных ограничения до конца текущего года.
В РФ в фокусе внимания новости строительного рынка. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина выразила уверенность в том, что рост цен на жилье «как минимум» должен «серьезно замедлиться», что вызвало неоднозначную реакцию на рынке. Сравнительно слабо, как и вчера, выглядели бумаги группы «Эталон» и компании «Самолет»: отмечается переток капитала в пользу более высоколиквидных Групп ПИК (MCX:PIKK) и ЛСР (MCX:LSRG), они сегодня выглядели несколько лучше рынка. Кроме того, инвесторы отыгрывают первые результаты программ стимулирования в КНР, направленных на развитие в том числе сектора девелопмента. Ставки 7-дневного репо в Китае снизились сегодня на межбанковском рынке на 18 б.п., до 2,378% годовых, отступив от максимумов за несколько месяцев после того, как Народный банк Китая произвел денежное вливание в размере 200 млрд юаней ($31,39 млрд). Также важно отметить, что акции российских девелоперов с начала 2021 года потеряли солидные 20–40%, что превышает оценочное ухудшение параметров справедливой стоимости компаний сектора.
Заявление главы ЦБ повлияло не только на котировки строительных компаний, но и стало поводом для распродаж широкого спектра бумаг «роста». Дело в том, что спрос на эти активы во многом зависит от сохранения на рынке низкой требуемой доходности вложений, а прогнозы Эльвиры Набиуллиной лишь подтвердили опасения инвесторов по поводу скорого возвращения процентных ставок в область положительной реальной доходности.
Сравнительно слабо в российском фондовом сегменте сегодня выглядели акции ИСКЧ (MCX:ISKJ), ЦИАНа, ДЭК. Лучше рынка торговались бумаги АФК, которые инвесторы в компании «роста» выбрали в качестве защитных инструментов.
Укрепление котировок черного золота подстегнуло спрос на бумаги компаний ТЭК, хотя приближение цены на нефть марки Brent к $80 традиционно создает риски нового раунда давления на стоимость отраслевых активов. Отметим новость о том, что «Роснефть» (MCX:ROSN) была признана лучшей нефтегазовой компанией РФ, согласно оценке независимого европейского рейтингового агентства Rating-Agentur Expert RA GmbH (RAEX-Europe), но в целом инвесторы ждут экологических поводов для покупок бумаг в секторе добычи углеводородов.
Завтра преобладают шансы повышения рынка. Целевой диапазон закрытия торгов среды для индекса Мосбиржи: 3725–3935 пунктов. Ориентиры для пар USD/RUB и EUR/RUB: 73,35–74,15 и 83,15–84,05 соответственно.