Произошла очередная попытка проскочить уровень 1.90 в доходности тридцатилетних облигаций. Эти попытки выглядят все более настойчивыми, отступлений не наблюдается даже после ложного пробоя.
Двухлетние облигации также прибавляют, находясь на своих пиках года. Ключевая отметка на 0.70.
Корреляция сработала, доллар к иене показывает рост второй день после очередного ретеста нижней границы диапазона 113.22-114.43. О необходимости держать этот диапазон в центре внимания речь идет в каждом обзоре за последнее время.
Если посмотреть на доходность немецких тридцатилетних облигаций, то и здесь пошел импульс. При этом за предыдущий день еще более активный, чем по аналогичным облигациям США, с ключевой поддержкой на −0,063%.
Не думаю, что это сигнал рыночному сообществу начинать ставить на перспективу смещения процентных ставок по Европе быстрее, чем в США. Здесь больше речь о глобальной корреляции, когда более слабый инструмент начинает догонять тенденцию. Вероятнее, что Европа последует за США, а не пойдет на опережение, хотя бы по причине экспортной составляющей.
Но тенденция задана, и доходность немецких облигаций также ее подхватывает. Отчасти это помогает евро на фоне укрепления доллара уцелеть на поддержке 1.126, где не исключены и локальные коррекции в рамках диапазона 1.126-1.137.
Если же сценарий не задастся, то тогда уже нужно смотреть за поведением цены на выходе ниже 1.126 с позиции слабости.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.