Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Инвестируем во фьючерсы на биткоин и эфир при помощи биржевых продуктов

Опубликовано 16.12.2021, 15:14
Обновлено 02.09.2020, 09:05

2021 год оказался благоприятным для криптовалют. Несмотря на недавнее снижение, прирост биткоина и эфира за этот период составляет 63% и 408%. С рыночной капитализацией в 926 и 478 млрд долларов соответственно, на сегодняшний день они являются крупнейшими цифровыми активами.

Прогноз на 2022 год предполагает:

«Твердое намерение Федеральной резервной системы убрать “чашу с пуншем” и снижение доходности облигаций предполагают, что в 2022 году макроэкономическая среда будет благоприятствовать ведущим криптовалютам в лице биткоина и эфира».

Сейчас участники криптовалютного рынка оценивают шансы эфира (который в процентном отношении проявил себя лучше биткоина) догнать лидера этого сегмента по рыночной капитализации. И хотя невозможно предсказать, как закончится этот год, инвесторы наверняка продолжат пристально следить за динамикой цифровых активов.

В последние недели в США дебютировали три биржевых фонда (ETF), построенных на базе биткоин-фьючерсов. Мы уже рассмотрели ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) и Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF).

С октября оба ETF упали на 33% и 22% соответственно. При этом в США пока нет аналогичных продуктов на базе эфира.

Тем не менее, еще до появления этих инструментов инвесторы могли «приобщиться» к динамике спотовых цен биткоина и эфира при помощи Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC) или Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE). Как следует из их названия, GBTC и ETHE являются трастами, а не биржевыми фондами, а значит подпадают под Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о биржах 1934 года. Следовательно, трасты обязаны регулярно раскрывать финансовую информацию.

Учитывая интерес к ведущим цифровым валютам, сегодня мы рассмотрим ETF, построенный на базе биткоин-фьючерсов, и трастовый фонд эфира. Потенциальным инвесторам следует помнить о чрезвычайной волатильности этих токенов; дневные колебания в пределах 5-10% являются довольно обычным явлением, и поэтому данные рынки подойдут не всем.

Итак, мы представляем вашему вниманию два инструмента, которые позволят инвестировать в фьючерсы на биткоин или эфир.

1. VanEck Bitcoin Strategy ETF

  • Стоимость: $49,03;
  • Годовой диапазон торгов: $45,29-61,55;
  • Издержки инвестирования: 0,65%.

VanEck Bitcoin Strategy ETF (NYSE:XBTF) — новый фонд, портфель которого состоит из биткоин-фьючерсов. Данный ETF позволяет индивидуальным инвесторам вкладывать в данные производные инструменты при помощи обычных брокерских счетов.

XBTF дебютировал 16 ноября по $40,88 за акцию. В тот же день он достиг внутридневного максимума в $61,55, однако к настоящему времени потерял около 25% стоимости. Общие активы фонда оцениваются в 142 миллиона долларов.

XBTF – недельный таймфрейм

Постоянные читатели этой колонки знают, что динамика фьючерсных биржевых продуктов (ETP) зачастую отличается от динамики спотовых цен базовых активов. Дело в том, что менеджерам фонда приходится регулярно (обычно ежемесячно) переносить контракты на новый период. Это применимо и к XBTF.

Фьючерсные рынки могут находиться в двух состояниях: «бэквордации» либо «контанго» (что является более распространенным явлением). Как подчеркивает площадка деривативов CME Group:

«Контанго и бэквордация — термины, используемые для определения структуры форвардной кривой. Когда рынок находится в состоянии контанго, цена фьючерсного контракта выше, чем спотовая цена».

Не будет ошибкой предположить, что фьючерсные фонды могут в год терять 5-7% стоимости из-за переноса фьючерсных позиций. Добавив к этому комиссию (0,65% в случае XBTF), мы получим довольно высокие издержки инвестирования.

Другими словами, потенциальным инвесторам XBTF необходимо помнить как о сопутствующих издержках, так и о волатильности. Тем не менее, те, кто ожидает от биткоина дальнейшего роста в 2022 году, могут подумать о вложении небольшого процента капитала в этот фонд.

2. Grayscale Ethereum Trust

  • Стоимость: $37,33;
  • Годовой диапазон торгов: $11,99-47,40;
  • Издержки инвестирования: 2,0%.

Инвестирование в Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE) представляет собой опосредованное владение эфиром. В последние недели цифровая валюта переписала рекордный максимум вблизи отметки 4900 долларов, после чего упала к текущим 3700 долларов.

ETHE – недельный таймфрейм

ETHE нацелен на то, чтобы его акции отражали стоимость принадлежащего трасту эфира, определяемую на основе цены индекса, за вычетом расходов и других обязательств.

ETHE дебютировал в декабре 2017 года и с тех пор привлек 11,8 миллиарда долларов.

За 2021 год траст вырос примерно на 111%, тогда как сам эфир набрал более 408%. Другими словами, прямая покупка цифровой валюты была бы более выгодной.

Мы полагаем, что в 2022 году вторая по величине криптовалюта продолжит укреплять позиции. На базе блокчейна Ethereum развернуты многие цифровые валюты, включая такие популярные альткоины, как Litecoin, Cardano и Dogecoin. Платформа является популярной экосистемой и поддерживает децентрализованные смарт-контракты.

На этом строится реальная полезность криптовалюты. Помимо смарт-контрактов, платформа предоставляет инфраструктуру для многих децентрализованных финансовых протоколов.

Мы также должны отметить, что ряд американских и зарубежных компаний принимают эфир в качестве платежного средства; к ним относятся Amazon (NASDAQ:AMZN), PayPal (NASDAQ:PYPL) и Overstock (NASDAQ:OSTK). Кроме того, более 95% продаж невзаимозаменяемых токенов (NFT) производятся на платформе Ethereum. Следовательно, эфир способен обновить рекордные максимумы уже в ближайшие годы (если не месяцы).

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Не совсем понял как доходность облигаций будет снижаться, если QE собираются завершить к марту.
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.