🔮 Лучше, чем Провидец? Наша Справедливая стоимость нашла акцию с ростом + 42% на 5 месяцев раньше, чем Баффет.Разблокировать

Rivian или Coinbase — что купить на просадке после IPO?

Опубликовано 14.12.2021, 12:15
US500
-
BA
-
GM
-
CAT
-
F
-
AMZN
-
SBUX
-
TSLA
-
BTC/USD
-
COIN
-
GFS
-
RIVN
-

Минувший год был непростым для инвесторов в IPO. Акции большинства компаний, привлекших средства на публичном рынке в 2021 году, сейчас торгуются в «медвежьем» тренде после первоначального скачка котировок.

CNBC на прошлой неделе насчитала 55 технологических компаний, дебютировавших на бирже в США в этом году посредством IPO, механизма SPAC или прямого листинга. Акции лишь одной из них, а именно производителя полупроводниковых устройств Globalfoundries (NASDAQ:GFS), откатились с достигнутого после IPO пика менее чем на 20%. Двадцать три из этих компаний, согласно CNBC, потеряли не менее половины своей стоимости по сравнению с максимумами.

Ниже мы проводим анализ Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) и Coinbase Global (NASDAQ:COIN), двух представителей самых популярных сегментов рынка в этом году, чтобы понять, какая из них предлагает более удачную точку для входа после сильной просадки.

Rivian: новый фаворит инвесторов на рынке электромобилей

Акции Rivian, поддерживаемого Amazon (NASDAQ:AMZN) производителя электрических пикапов и внедорожников, упали более чем на 30% с достигнутого после IPO максимума $179,40 от середины ноября.

Rivian Automotive — 300-минутный таймфрейм

В определенный момент после биржевого дебюта Rivian стоила больше почти 90% компаний из расчетной базы S&P 500, в том числе Boeing (NYSE:BA), Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX) и Caterpillar (NYSE:CAT).

То невероятное ралли было быстро нивелировано, когда инвесторы осознали неоправданность оценки. Rivian разрабатывает электропикап и электрический кроссовер. Первые пикапы были поставлены в сентябре, в основном сотрудникам. По оценкам компании, к концу 2023 года годовые объемы производства на ее основном заводе достигнут 150 тыс.

Сессию понедельника акции Rivian завершили на отметке $118,90 по сравнению с $114,66 на закрытии торгов в пятницу.

Хотя многие аналитики Уолл-стрит с оптимизмом оценивают перспективы этого нового игрока на рынке электромобилей, большинство из них считает, что все хорошие новости уже преимущественно учтены в цене акций. Исходя из вчерашнего уровня закрытия, рыночная капитализация этого стартапа достигает $105,97 миллиарда. Это выше, чем у традиционных автопроизводителей Ford (NYSE:F) и General Motors (NYSE:GM).

Аналитики JPMorgan на прошлой неделе присвоили акциям Rivian рейтинг «нейтрально» с целевой ценой $104, отметив:

«Наш нейтральный рейтинг отражает, с одной стороны, чрезвычайно привлекательные перспективы роста выручки, удивительный для нового производителя мировой класс продукции и структурные благоприятные факторы в отрасли, а с другой стороны — столь же крупные инвестиции, ожидаемые для финансирования этого роста, и оценку, в которой уже явно многое учтено».

Goldman Sachs тоже присвоил Rivian рейтинг «нейтрально» с целевой ценой $94, отметив, что компания хорошо позиционирована на рынке электромобилей и обладает сильным потенциалом роста. Аналитики добавляют:

«Новым игрокам в автопромышленности всегда было трудно масштабироваться. Это в том числе касается сегмента электромобилей, где, к примеру, Tesla (NASDAQ:TSLA) несколько раз задерживала вывод продуктов на рынок. Rivian находится на раннем этапе наращивания объемов, и, хотя в команде компании есть ветераны отрасли, ситуация в цепочках поставок остается непростой».

Coinbase выигрывает за счет бума криптовалют

По примерно такой же траектории, как и другие популярные IPO года, следовали акции криптобиржи Coinbase. Они оказались под давлением с того самого момента, когда состоялся биржевой дебют компании 14 апреля. С зафиксированного в начале ноября максимума котировки откатились примерно на 30%.

Coinbase — 300-минутный таймфрейм

Впрочем, эта «медвежья» полоса противоречит улучшающимся перспективам роста крупнейшей в США биржи криптовалют, которая первой из ведущих компаний криптопространства стала публичной. Coinbase обладает всеми возможностями для того, чтобы выиграть от резкого повышения интереса к цифровым валютам со стороны индивидуальных и институциональных инвесторов.

Последняя волна продаж накрыла акции Coinbase после того, как финансовые результаты компании за третий квартал оказались хуже ожиданий аналитиков. Хотя из-за слабой выручки некоторые инвесторы начали сомневаться в перспективах роста, есть все основания полагать, что это был лишь временный сбой, с учетом продолжающегося повышения популярности биткоина и других криптовалют.

Аналитик JPMorgan Кеннет Ворзингтон отмечает:

«Крипторынки сохраняют перспективы долгосрочного развития и роста, и у Coinbase, как нам кажется, есть возможность повлиять на этот рост и извлечь из него выгоду по мере дальнейших инноваций».

Аналитик добавляет:

«По нашему мнению, Coinbase обладает возможностями для органического и неорганического роста, будучи крупной, пользующейся доверием биржей, при этом ее успех будет зависеть от способности привлечь талантливые кадры для разработки и приобретения ‘лучшего’ в криптопространстве».

Подведем итоги

Rivian и Coinbase обе являются представителями быстрорастущих сегментов современной экономики и предлагают инвесторам возможность сделать ставку на будущий рост каждого из них.

Недавняя просадка говорит о том, что их оценки приблизились к обоснованным с фундаментальной точки зрения уровням. И тем не менее, долгосрочным инвесторам, пожалуй, имеет смысл постепенно наращивать позиции в акциях обеих компаний либо же одной из них.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.