Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Коррекция Cheniere Energy — привлекательная возможность для покупки

ru.investing.com/analysis/article-200288436
Коррекция Cheniere Energy — привлекательная возможность для покупки
От Энди Хект   |  07.12.2021 17:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Специально для Investing.com.

Восстановление акций нефтегазовых компаний с их минимумов 2020 года было не столь впечатляющим, как ралли добываемых ими энергоносителей. В апреле 2020 года котировки WTI опустились в зону отрицательных значений, а уже в конце этого октября один баррель на фьючерсном рынке стоил $85,41. Распродажи нефти, как правило, намного агрессивнее ралли, что мы и наблюдали в ноябре; ко 2 декабря цена упала ниже 63 долларов, чего не наблюдалось с конца августа. Затем котировки вернулись к текущим $71.

Что касается природного газа, то он вырос с 25-летнего минимума в 1,432 доллара за миллион британских тепловых единиц, а затем резко вырос к 6,466 долларам по состоянию на начало октября 2021 года, что стало максимумом с февраля 2014 года. Контракт NYMEX на природный газ отражает цены на энергоноситель с поставкой в Henry Hub. В конце прошлой недели цена упала до 4 долларов, поскольку сезон пикового спроса 2021/2022 только начинается.

В последние годы природный газ NYMEX был доступен только на внутреннем рынке США, ограниченном трубопроводной сетью. Однако технологические достижения в переработке природного газа в СПГ с помощью танкеров сделали США поставщиком сырья в регионы, где за газ готовы платить намного больше. Cheniere Energy (NYSE:LNG) — лидер в сфере производства сжиженного природного газа, и ее акции значительно выросли с минимумов марта 2020 года.

Cheniere владеет перерабатывающими мощностями и инфраструктурой

Cheniere представлена на различных этапах производства сжиженного природного газа в Соединенных Штатах. Компания владеет и управляет терминалом СПГ Sabine Pass в штате Луизиана, а также терминалом недалеко от техасского Корпус-Кристи.

Cheniere также принадлежит 94-мильный трубопровод Creole Trail, соединяющий терминал Sabine Pass с различными внутриштатными трубопроводами, ведущими в другие штаты. Она также управляет 23-мильным трубопроводом Corpus Christi, который соединяет терминал Корпус-Кристи с внутриштатными газопроводами.

Кроме того, компания реализует СПГ и природный газ в США и по всему миру.

Компании энергетического сектора восстанавливаются медленнее, чем цены на сырье

В 2020 году природный газ подешевел до 1,432 доллара за миллион британских тепловых единиц. И хотя с максимумов этого октября в 6,466 доллара цена упала на 36,6% до отметки 3 декабря в 4,10 доллара, она все еще почти в три раза выше минимумов июня 2020 года.

Нефть упала с максимума в $85,41 на 22,4% (до недавних $66,26). Тем не менее, это не сравнить с отрицательными значениями апреля 2020 года.

S&P Energy Sector SPDR Fund (NYSE:XLE) — биржевой фонд, чей портфель включает акции ведущих американских нефтегазовых компаний.

XLE – дневной таймфрейм
XLE – дневной таймфрейм

Источник: Barchart

На графике можно проследить ралли XLE с минимумов марта 2020 года в $22,88 до пятничных $55,14 (т.е. на 141%); в настоящее время фонд торгуется чуть выше этой отметки. Однако акции Cheniere Energy проявили себя куда лучше.

Более чем трехкратный рост с минимумов 2020 года

Устойчивое развитие сегмента СПГ в США в последние годы привело к ралли акций Cheniere, которое превзошло прирост XLE и множества других нефтегазовых компаний.

LNG – дневной таймфрейм
LNG – дневной таймфрейм

Источник: Barchart

В марте 2020 года акции LNG стоили 27,06 доллара за штуку, тогда как торги понедельника они завершили на отметке $105,37, более чем утроившись в цене за этот период. На пиках середины октября в $113,40 LNG была более чем в четверо дороже, чем на относительно недавних минимумах.

Спрос на газ со стороны Европы и Азии как фактор поддержки LNG

Фьючерсы NYMEX являются эталоном для американского рынка, и цена на газ отличается в зависимости от того, используется сырье на внутреннем рынке, или же поставляется за рубеж.

Между тем, в Европе и Азии газ намного дороже, чем в США. Cheniere —экспортер сжиженного природного газа, который закупает сырье на внутреннем рынке, затем перерабатывает его и отправляет в регионе с более высокими ценами. Пока внутренняя цена на газ, а также затраты на переработку и транспортировку ниже зарубежных цен, Cheniere получает хорошую прибыль.

Компания продолжает укреплять свои позиции в качестве ведущего поставщика СПГ за счет внушительных капиталовложений.

Прибыль остается проблемой, но инвесторы верят в LNG

В третьем квартале 2021 года общие издержки и расходы LNG выросли на 300% г/г до 5,55 млрд долларов. Аналитики ожидали от компании прибыли в размере $1,23 на акцию, однако в реальности она понесла убыток в $4,27. Репутация СПГ оставляет желать лучшего: компания не дотянула до прогноза аналитиков в ходе трех из последних четырех кварталов.

Прибыль LNG
Прибыль LNG

Источник: Yahoo Finance

Однако выручка растет, хотя динамика прибыли и была отрицательной из-за высоких капитальных вложений.

Финансовые показатели LNG
Финансовые показатели LNG

Источник: Yahoo Finance

График отражает положительную динамику выручки и отрицательную динамику прибыли. Тенденция сохранилась в 1-3 кварталах 2021 года.

В то же время аналитикам по-прежнему нравятся перспективы Cheniere.

Рейтинг и ценовые таргеты акций LNG
Рейтинг и ценовые таргеты акций LNG

Источник: Investing.com

22 опрошенных Investing.com аналитика в среднем ожидают роста акций за следующие 12 месяцев до $127,22, при этом диапазон оценок ограничен отметками 115 до 141,60 доллара. Подавляющее большинство респондентов полагает, что LNG будет торговаться «лучше рынка». По состоянию на 7 декабря акции были примерно на 8% ниже самой пессимистичной оценки.

LNG предлагает акционерам годовые дивиденды в размере 1,32 доллара на акцию с доходностью в 1,28%. Цены на нефть и газ недавно оказались под давлением, и мы можем ожидать от компании дальнейшей коррекции вплоть до момента публикации отчета за 4 квартал, запланированной на конец февраля 2022 года.

LNG – дневной таймфрейм
LNG – дневной таймфрейм

Источник: Barchart

Серия растущих максимумов и минимумов указывает на «бычий» характер тренда; 18 октября акции СПГ достигли максимума в $113,40, а уровнями поддержки выступают отметки $97, $84,19, $82,15 и $80,06.

Если коррекция продолжится, покупка на просадке акций компании, которая занимает важное место в сегменте СПГ, может быть оптимальным подходом.

Коррекция Cheniere Energy — привлекательная возможность для покупки
 

Интересное

Коррекция Cheniere Energy — привлекательная возможность для покупки

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Семен Семенов
Семен Семенов 08.12.2021 5:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
обширный анализ, спасибо г
Орхан Мутлу
Орхан Мутлу 07.12.2021 22:20
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
На мой взгляд, уж слишком бумага отросла после пандемии...я не верю в дальнейший рост. Если и покупать, то на сильной просадке.
Александр Алекс
Александр Алекс 07.12.2021 22:20
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
все ожидания уже в цене
Nicholas Pushers
Nicholas Pushers 07.12.2021 21:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
"Прибыль остается проблемой, но инвесторы верят в LNG" Ни слова больше: беру на всю котлету!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!