Специально для Investing.com
О биткоине я впервые услышал в 2010 году. Хотя сама идея мне тогда показалось занятной, я все-таки не самый прогрессивный человек. Видеоигры я забросил в конце 70-х, будучи студентом, после многих часов, потраченных на Pong, Asteroids и даже Ms. Pac-Man.
Вырос я в Бруклине. Помню, как отец водил меня в местный торговый центр поиграть в Skeeball. За высокий счет игрок получал купоны. Эти купоны можно было обменять на недорогую игрушку. Владельцам торгового центра это приносило неплохой доход, поскольку дети тратили на игры существенно больше, чем стоили призы.
И вот биткоин для меня был этаким купоном, который можно было обменять на грошовый приз. Ведь, когда я впервые о нем узнал, он стоил меньше доллара. Я даже не мог себе представить, что когда-нибудь цена одного токена приблизится к $70 000.
Однако еще задолго до наступления 2021 года я начал себя корить. Когда биткоин стоил $100 за токен, я продолжал думать, что это не более чем модный тренд. Когда его цена составляла $1000, я думал, что речь идет о рыночном «пузыре». Когда же она достигла $10 000, я всерьез начал себя корить. При цене $20 000 я осознал, что уже опоздал. Когда биткоин добрался до уровня $50 000, я дал клятву впредь никогда не сбрасывать со счетов то, чего я не понимаю.
Досаднее всего то, что я придерживаюсь либертарианской идеологии. Биткоин и другие криптовалюты стали воплощением этой идеологии, передавая контроль над денежной массой в руки индивидуумов.
Между тем, на графике лидирующих криптовалют сформировалась особая ценовая модель. Каждое новое событие, расширяющее конечный рынок, обычно приводит к новым, более высоким максимумам. Затем, как правило, наступает коррекция.
На фоне беспрецедентной волатильности этого класса активов от ценовых колебаний криптовалют «кружится голова». Последним тому примером стал рост биткоина и эфира к новым рекордным максимумам от 10 ноября. Графики тех дней подтверждают описанный выше ценовой паттерн.
Новые максимумы биткоина от 10 ноября стали предвестниками очередной коррекции
На торгах 10 ноября ведущая криптовалюта выросла до нового максимума в $69 355, основываясь на ближайших (ноябрьских) фьючерсах на биткоин, торгующихся на CME. Ралли впоследствии выдохлось, и цены развернулись вниз.
Фьючерсы на Bitcoin – дневной таймфрейм
Источник: CQG
Как видно на дневном таймфрейме, 10 ноября фьючерсы на биткоин поднялись до нового рекордного максимума, но завершили сессию ниже минимума предыдущего дня. Медвежий разворот обернулся дальнейшими продажами. В результате на прошлой неделе цена опускалась до $53 625, что соответствует коррекции на 22,7%.
В пятницу, 26 ноября, на дневном тайфрейме образовался еще один «медвежий» паттерн разворота.
Эфир продемонстрировал аналогичную динамику
Похожую динамику показала вторая ведущая криптовалюта.
Фьючерсы на Ethereum – дневной таймфрейм
Источник: CQG
Ближайшие фьючерсы на эфир упали с нового пика $4902,75 от 10 ноября до минимума $3920,00, зафиксированного на прошлой неделе (26 ноября). Эта коррекция на 20% произошла при формировании 10 и 26 ноября таких же «медвежьих» разворотов.
Подобная ситуация по лидирующим криптовалютам складывается не первый раз
За последние годы уже стал привычным рост криптовалют до новых высот при появлении того или иного продукта или инфоповода, означающего увеличение доступного рынка. В качестве первого примера можно привести начало торговли фьючерсами на биткоин CME в 2017 году.
Фьючерсы на Bitcoin – месячный таймфрейм
Источник: CQG
На таймфрейме выше отражен рост биткоина выше уровня $20 000, за которым последовала коррекция до чуть более $3000. В апреле 2021 года, когда состоялся листинг биржи Coinbase (NASDAQ:COIN), сделавшей трейдинг криптой более доступным, биткоин впервые превысил отметку в $65 000.
После достижения нового максимума в июне цена биткоина упала до $28 800. Фьючерсы на эфир в мае подорожали до максимума $4406,50, после чего произошел обвал до $1697,75. Стоимость обеих криптовалют сократилась более чем наполовину.
Судя по «медвежьим» разворотам на графиках и недавней динамике, в ближайшие недели и в конце текущего года можно ожидать даже более глубокой коррекции.
Резкие ценовые колебания создают возможности
Сильные колебания цен приводят инвесторов в ужас. В дни повышенной волатильности заявки на покупку порой пропадают при падении, а заявки на продажу зачастую исчезают при росте. С другой стороны, резкие ценовые колебания создают множество возможностей для трейдеров, держащих руку на пульсе волатильного рынка.
Биткоин и эфир обладают критической массой, поддерживающей торговую активность. В конце прошлой недели биткоин стоил $54 460, а его рыночная капитализация составляла $1,023 триллиона. Эфир торговался по $4068, при этом его рыночная капитализация превышала $480 миллиардов. По данным CoinMarketCap, 25 ноября объем торгов за сутки составил свыше $32,9 миллиарда по биткоину и более $18,5 миллиарда по эфиру.
Таким образом, две лидирующие криптовалюты обеспечивают хорошую ликвидность. Объем торгов по Binance Coin, занимающей третье место, за этот же отрезок времени составил всего чуть более $2,72 миллиарда.
В торговле криптовалютами большие объемы обеспечивают более узкие спреды, создавая возможности для участников рынка.
$100 000 к концу года — труднодостижимая цель для биткоина
Некоторые из самых верных сторонников биткоина прогнозировали, что к концу 2021 года цена одного токена достигнет $100 000. Биткоин был близок к этому уровню, остановившись чуть ниже $70 000 перед последней коррекцией. С учетом того, что до конца года осталось чуть больше месяца, $100 000 может оказаться труднодостижимой целью.
С другой стороны, ставки против биткоина, эфира и других криптовалют в последние годы приносили убытки. CME в предстоящие недели запустит торговлю микроконтрактами на эфир, что означает увеличение доступного рынка, а это обычно приводит к дополнительным покупкам и новым ценовым максимумам.
Я сейчас не делаю ставку против роста криптовалют, однако меня не удивит, если они упадут к более низким минимумам, прежде чем вернется покупательский интерес. Вкладывайте в этот класс активов, предлагающий невероятный доход с сопутствующими рисками, не больше, чем готовы потерять.