На следующей неделе на мировых фондовых рынках сохранятся повышенные риски развития нисходящего движения, которые неожиданно усилились в пятницу в связи с появлением новостей об очередном более опасном штамме коронавируса. Приход зимнего периода в Северное полушарие уже привел к усугублению эпидемиологической ситуации в Европе, а теперь биржи столкнутся с новым фактором неопределенности. Если инфляция при этом продолжит ускоряться (в частности, на следующей неделе ожидается выход предварительных данных о росте потребительской инфляции Германии и еврозоны в ноябре), центральные банки окажутся в еще более затруднительном положении в отношении сворачивания стимулирующих мер.
Ситуация в целом негативна для рисковых активов и позитивна для золота, которое при положении выше поддержки 1800 долл./унц. может стремиться к предыдущим пикам, в район 1880 долл./унц., а далее проверить на прочность сопротивление 1900 долл./унц. В подобных условиях более актуальными могут стать вложения в “золотые” ETF из-за возможной слабости акций золотодобытчиков ввиду общих панических настроений на фондовых рынках.
Индекс Мосбиржи на следующей неделе при сохранении пессимистичных настроений может скорректироваться в район 3650 пунктов, а индекс РТС – в район 1550 пунктов (нижние полосы Боллинджера недельных графиков), у которых инвесторы при прочих равных могут пытаться осуществлять покупки. По рублю при закреплении выше 75,50 руб. против доллара можно говорить о рисках пробоя 77 руб., а по евро – движения к 88,50 руб. при стабилизации выше 85 руб.
Из макроэкономических событий ближайших дней стоит отметить окончательные данные по деловой активности в Европе, США и Китае за ноябрь, розничные продажи Германии и еврозоны за октябрь, ключевые отчеты по рынку труда Германии и США за ноябрь, а также производственную и потребительскую инфляцию еврозоны. На российском рынке ждут финансовых результатов Аэрофлота (MCX:AFLT), Газпрома (MCX:GAZP), Татнефти (MCX:TATN) и Системы. Норильский никель (MCX:GMKN) проведет День инвестора, а Qiwi и НЛМК (MCX:NLMK) закроют реестры по дивидендам за 3 квартал.
ОПЕК+ 2 декабря проведет очередное заседание, на котором возможна корректировка текущих планов по наращиванию нефтедобычи (на 400 тыс. баррелей/день) в связи с реализацией стратегических запасов США и других стран. Если организация снизит темпы наращивания производства, нефтяные цены получат краткосрочную поддержку. В целом при закреплении сорта Brent ниже 77 долл. можно будет говорить о рисках движения цен как минимум в район 71 долл.