Биржевые фонды для инвестирования в китайский фондовый рынок

2021 год оказался очень неспокойным для китайского фондового рынка. Правительство страны жестко взялось за регулирование технологического сектора, онлайн-образования и недвижимости. Вот как выгладит динамика акций ряда крупнейших компаний этого рынка за 2021 года.

• Alibaba (NYSE:BABA): -39,7%;
• Baidu (NASDAQ:BIDU): -29,8%;
• Baozun (NASDAQ:BZUN): -50,9%;
• Didi Global (NYSE:DIDI): -40,7% (с момента июньского IPO);
• JD.com (NASDAQ:JD): +4,1%;
• New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU): -88,2%;
• Nio (NYSE:NIO): - 20,7%;
• Tencent (OTC:TCEHY): -12,1%.

В то же время Shenzhen Composite вырос примерно на 6,9%, а Shanghai Composite — на 2,5%. Для сравнения: индекс S&P 500, который достиг рекордного максимума в начале ноября, сейчас торгуется на 25,1% выше уровня начала года. На этом фоне некоторые аналитики ожидают от мирового инвестиционного сообщества осторожного оптимизма в отношении китайского рынка.

Между тем 15 ноября президент США Джозеф Байден и его коллега из Китая Си Цзиньпин провели онлайн-конференцию, которую многие сочли позитивным шагом к открытому общению между двумя странами (несмотря на сохраняющуюся напряженность в отдельных моментах). По результатам конференции представители Белого Дома отметили:

«Два лидера обсудили как области, в которых наши интересы совпадают, так и те области, в которых наши интересы, ценности и взгляды расходятся…. Президент Байден четко заявил о необходимости защищать американских рабочих и промышленность от несправедливой торговой и экономической практики КНР».

По оценкам Всемирного банка, последние четыре десятилетия среднегодовой темп роста ВВП Китая составлял около 10%, а доходы населения страны «выше среднего».

Иными словами, несмотря на ужесточение внутреннего регулирования и периодически возникающие конфликты на международной арене, инвесторам стоит обратить внимание на китайский рынок. В этом контексте мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), которые выиграют от потенциального укрепления фондового рынка страны в 2022 году.

1. Global X MSCI China Information Technology ETF

• Стоимость: $29,06;
• Годовой диапазон торгов: $27,44-39,20;
• Дивидендная доходность: 1,02%;
• Издержки инвестирования: 0,65%.

Согласно свежим данным, в первой половине 2021 года совокупная выручка предприятий сектора программного обеспечения и информационных технологий Китая достигла рекордных 682,86 миллиарда долларов, что на 23,2% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

Эксперты Брукингского института предполагают, что «конкурентное преимущество Китая заключается в его способности превзойти США; 1,5 миллиарда человек генерируют данные, которые затем можно использовать в других областях, включая искусственный интеллект (ИИ) и новые продукты и услуги ... К 2030 году Китай намерен стать мировым лидером в области искусственного интеллекта».

Первый фонд нашего списка в лице Global X MSCI China Information Technology ETF (NYSE:CHIK) обеспечивает опосредованный доступ к средним и крупным IT-компаниям страны. Его листинг состоялся в декабре 2018 года.

CHIK – дневной таймфрейм

Портфель CHIK состоит из бумаг 106 представителей индекса MSCI China Information Technology 10/50. В десяти крупнейших активах сосредоточено около 45% чистых средств, превышающих 30 миллионов долларов. Другими словами, это небольшой фонд.

Львиная доля капитала распределена между производителями электронных компонентов (19,56%), микроэлектроники (17,96%), телекоммуникационного оборудования (13,82%), поставщиками пакетного программного обеспечения (13,41%) и компьютерного оборудования (5,41%).

Список вложений возглавляют ведущий производитель оптических линз Sunny Optical Technology (OTC:SNPTF); Xiaomi (HK:1810) (OTC:XIACF), которая производит смартфоны и предоставляет интернет-услуги; провайдер решений в области гелиоэнергетики Xinyi Solar (HK:0968); Kingdee International Software (OTC:KGDEY), предлагающая решения для планирования корпоративных ресурсов; и Lenovo (OTC:LNVGY) — гигант рынка ПК и мобильных интернет-устройств.

За последние 12 месяцев CHIK снизился на 3,2%, однако потери за 2021 год составляют 13,6%. Годовой минимум был зафиксирован 6 октября, а скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 21,86 и 2,28, что допускает возможность инвестирования на текущих уровнях.

2. SPDR S&P China ETF

• Стоимость: $112,26;
• Годовой диапазон торгов: $106,42-156,29;
• Дивидендная доходность: 1,15%;
• Издержки инвестирования: 0,59%.

SPDR® S&P China ETF (NYSE:GXC) инвестирует в китайские бумаги «категории А» (т.е. котирующиеся на материковых биржах в юанях) и американские депозитарные расписки китайских компаний.

GXC – недельный таймфрейм

Дебютировавший в марте 2007 года GXC объединяет 897 компонентов индекса S&P China BMI.

На потребительский сектор приходится 29,16% средств фонда. Следом идут услуги связи (16,96%), финансы (13,34%) и здравоохранение (7,98%). В десять крупнейших активов вложено около 40% от 1,69 миллиарда долларов, находящихся в управлении фонда.

Список возглавляют гигант рынков социальных сетей и развлечений Tencent; платформы электронной коммерции Alibaba и JD.com; платформа доставки еды Meituan (OTC:MPNGY); производитель электромобилей Nio; и China Construction Bank (OTC:CICHF).

За последние 12 месяцев GXC упал почти на 14%, скинув более 13,8% с января 2021 года. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 11,90 и 1,72. Долгосрочным инвесторам, которые верят в скорое окончание распродажи на китайском рынке, следует подробнее ознакомиться с GXC.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.