Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

За счет чего будет расти дивидендный аристократ CATERPILLAR?

ru.investing.com/analysis/article-200287702
За счет чего будет расти дивидендный аристократ CATERPILLAR?
От Евгений Шатов   |  17.11.2021 14:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Caterpillar (NYSE:CAT) — американская компания, один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники. Выпускает автогрейдеры, бульдозеры, асфальтоукладчики, обычные, телескопические и мини-погрузчики (колесные и гусеничные), дорожные фрезы, машины для регенерации дорожного покрытия, самосвалы и другие продукты.

Компания является ведущим производителем двигателей, работающих на дизельном топливе. Выпускаемые ею приводы успешно эксплуатируются на морских судах, сухопутном транспорте, электростанциях, спецтехнике и разноплановом оборудовании.

Консенсус-прогноз аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков

По итогам 3 квартала 2021 года Caterpillar продемонстрировала высокие темпы роста. Прибыль за 3 квартал превзошла ожидания, несмотря на более слабую выручку, это сняло некоторые опасения инвесторов по поводу негативного воздействия сбоя поставки техники, увеличения затрат на рабочую силу, фрахт и др.

Компании удалось повысить цены реализации для конечных потребителей, чтобы компенсировать инфляцию производственных издержек, при этом важно отметить, что это не сказалось на спросе на продукцию.

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Цены на нефть и полезные ископаемые значительно выросли, и, как правило, это является предвестником увеличения капитальных расходов со стороны нефтяных и горнодобывающих компаний, в том числе и на технику, которые ранее были сведены к минимуму из-за пандемии.

Компания смогла сократить фиксированные расходы за счет реструктуризации своего бизнеса по производству техники для горнодобывающей промышленности, что должно обеспечить рост прибыли компании по мере восстановления объемов спроса в этом направлении.

Вероятно, добыча полезных ископаемых будет продолжаться высокими темпами и в следующие несколько лет. Поскольку поставки горнодобывающего оборудования снизились на 65% по сравнению с пиком 2012 года, вероятно, начнется обновление технического парка.

Компания может продемонстрировать двузначные темпы роста выручки до конца 2021-2022 гг. на основании следующих факторов:

• CAT – один из крупнейших бенефициаров от расширения цикла строительства (высокий спрос на жилищное строительство в Северной Америке) в результате чего ожидается усиление спроса на строительную технику до конца года, которое может продлиться до 2022-2023 годов.

• На фоне принятия инфраструктурной реформы Байдена в размере $1,25 трлн ожидается укрепление рынков нежилого строительства (Американский институт архитекторов прогнозирует рост в США на 3,1% в 2022 г. после предполагаемого снижения на 5,7% в этом году) и отложенный спрос на замену техники, что обеспечит стабильный рост выручки Caterpillar в США.

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд
Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Финансовое положение компании устойчивое. Основные мультипликаторы компании P/E, P/FCF, EV/EBITDA ниже значений аналогичных показателей компаний выборки. Несмотря на то, что соотношение долга компании к активам выше среднего значения по отрасли, благодаря операционной эффективности компания может погасить его в рамках года в случае необходимости.

Компания выплачивает более высокие дивиденды, чем ее конкуренты, является дивидендным аристократом, повышая дивиденды на протяжении 27 лет.

Согласно консенсусу, свободный денежный поток Caterpillar вырастет более чем на 70% до 5,3 млрд долларов по итогам 2021 года и на 19% в 2022 году до 6,3 млрд долларов США. Соответственно копания в 2022 году может увеличить дивиденды и ускорить выкуп акций.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

У компании — один из крупнейших автопарков в отрасли, насчитывающий более 1 млн активов. Стремление Caterpillar к 2026 году удвоить выручку от сегмента услуг станет ключевым фактором в сокращении цикличности доходов и повышении долгосрочной рентабельности.

Запасы дилеров Caterpillar остаются ниже нормы. На фоне роста спроса и ограничения цепочки поставок значительного пополнения запасов до конца 2021 года не ожидается.

Риски

Снижение расходов потребителей нефти и газа может повлиять на спрос на буровое оборудование, оборудование для заканчивания скважин и инфраструктурное оборудование в будущем.

У CAT, возможно, будут падать продажи из-за нарушений цепочек поставок, но глобальный охват и разнообразие производимого оборудования, вероятно, означают, что компания сможет выдержать шторм лучше, чем многие другие производители тяжелой техники.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

За счет чего будет расти дивидендный аристократ CATERPILLAR?
 

Интересное

За счет чего будет расти дивидендный аристократ CATERPILLAR?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
AAA TTT
AAA TTT 17.11.2021 15:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
С показателями CAT все отлично, только почему то не растет до целевых показателей.
Alex Petrusevich
Alex Petrusevich 17.11.2021 15:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
И так полгода
Sergey Rakitin
Sergey Rakitin 17.11.2021 15:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
может ещё не время ))
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!