Снижение российского рынка акций вчера продолжилось. К негативу от ужесточения денежно-кредитной политики добавилось снижение цен на сырьевые ресурсы. Лишь рухнувший на 1,9% рубль отчасти поддержал акции экспортеров, позволив индексу Мосбиржи закрыться с потерями всего в 0,15%.
Сегодня внешний фон не дает сигналов на разворот нисходящего тренда. С утра очень слабо растут американские фьючерсы, а также промышленные и драгоценные металлы, но при этом на 1,7% падает нефть, торгуясь в районе 82,5 долларов за баррель.
Рынок пойдет вслед за нефтью и откроется снижением. На открытии торгов можно попробовать заработать на шортах по Лукойлу (MCX:LKOH) и Роснефти (MCX:ROSN).
Впрочем, ситуация в середине дня может улучшиться. Нефть долгое время оставалась лучше других сырьевых ресурсов благодаря дефициту топлива в мире. Нынешняя волна снижения во многом обусловлена вчерашними негативными данными по запасам в США: показатель вырос на 4,3 млн баррелей при ожиданиях роста на 1,9 млн.
Но принципиально ситуацию в мире это не изменило. К тому же, рынок ждет, что на следующей неделе ОПЕК+ примет решение оставить добычу в рамках предыдущих договоренностей, то есть увеличить ее всего на 400 тыс. баррелей в сутки.
Так что особых поводов для продолжения снижения нефти нет.
Последнее время лучше рынка торгуются акции золотодобытчиков. Сегодня ждем продолжения их роста, поскольку золото подорожало на треть процента и пытается закрепиться выше 1800 долларов за тройскую унцию. Эта отметка не является какой-либо технической преградой, сопротивление расположено в 30 долларах выше.
Из акций сектора более перспективно выглядят Petropavlovsk (MCX:POGR) и Полиметалл (MCX:POLY), которые отстали от роста Полюса (MCX:PLZL).
Вчера приостановилось обвальное падение цен ОФЗ. Но это стоит рассматривать лишь как временную передышку. Зреет уверенность, что в связи с ростом инфляции Банк России поднимет ключевую ставку на ближайшем заседании на 0,5 п.п., а то и более. Так что затаривать ОФЗ в среднесрочные портфели еще рано.
Обвал рубля вчера стал следствием прежде всего технической перекупленности российской валюты. Кроме того, возможно, на валютный рынок вышли рубли, полученные от масштабной продажи ОФЗ в последние дни. Вырос спрос на валюту и со стороны тех, кто решил провести незапланированные выходные на теплых курортах. Наконец, завершается налоговый период: похоже, что экспортеры уже успели конвертировать основную часть нужного объема валютной выручки.
Сегодня с утра пара доллар-рубль демонстрирует стабильность, торгуясь в районе отметки 70,7. Сегодня будут попытки увести пару под отметку 70,5, но покупать рубль против доллара очень рискованно даже в спекулятивных целях. С большой вероятностью мы увидим дальнейшее ослабление российской валюты, хотя и более плавными, чем вчера, темпами.