Главные новости
Investing Pro 0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40% Обновить сейчас

Archer Daniels Midland и Bunge готовы зарабатывать на дорогом сырье

ru.investing.com/analysis/article-200286257
Archer Daniels Midland и Bunge готовы зарабатывать на дорогом сырье
От Энди Хект   |  05.10.2021 17:25
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
GBP/USD
+0,22%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
EUR/RUB
-0,04%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
AABA
0,00%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
ADM
-0,56%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DX
+0,14%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
KC
-0,61%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Специально для Investing.com

В США и во северном полушарии подходит к концу сельскохозяйственный год. За последние месяцы фьючерсы на сою выросли до максимумов июля 2012 года. Пик цен на кукурузу текущего года соответствовал уровням октября 2012 года, а фьючерс CBOT на мягкую красную озимую пшеницу подскочил к максимумам, в последний раз наблюдавшимся в январе 2013 года. Фьючерсы на овес и вовсе обновили рекордный максимум.

После восьми «медвежьих» лет на ведущих рынках зерновых и масличных культур, разразился почти идеальный «бычий» шторм, подогреваемый множеством факторов, включая инфляционное давление, связанные с пандемией проблемы рынка труда и перебои в цепочках поставок, рост цен на энергоносители, изменение политики США, растущее потребление биотоплива. И не забывайте, что число людей на планете продолжает расти, и всем нам нужны продукты питания.

В ближайшие месяцы (после сбора урожая) внимание участников рынка зерновых, масличных и других сельскохозяйственных культур переключится на условия в ключевых регионах выращивания южного полушария. Цены на сельскохозяйственные товары скорректировались с максимумов 2021 года, что можно рассматривать как шанс выгодно инвестировать в компании, которые кормят весь мир.

Самые влиятельные агропромышленными компаниями объединены в группу ABCD; в нее входят Archer Daniels Midland (NYSE:ADM), Bunge (NYSE:BG), Cargill и нидерландская Louis Dreyfus. ADM и BG являются публичными компаниями, а Cargill и Dreyfus — частными.

В ближайшие месяцы я буду выкупать любые просадки ADM и BG. Высокие цены на сельскохозяйственные товары и растущий мировой спрос на энергоносители позволят этим компания и дальне наращивать прибыль в предстоящие месяцы и годы.

Безудержное ралли 2008-2012 гг.

В рамках стабилизации мировой финансовой системы после кризиса 2008 года центральные банки и правительства применили новый набор инструментов. Тогда рынок жилья США рухнул после обвала рынка ипотечных ценных бумаг, в результате чего финансовые учреждения и предприятия, связанные с недвижимостью, понесли огромные убытки. Кризис суверенного долга в Европе усугубил проблемы, обнажив системные риски.

Центральные банки снизили краткосрочные процентные ставки до рекордных минимумов и при помощи количественного смягчения начали снижать доходность вдоль всей кривой. Поощрение заимствований и расходов в сочетании с мерами противодействия накоплению запасов стимулировали экономическую среду в сложный период.

Однако не обошлось без побочных эффектов, в том числе роста долговой нагрузки и инфляционного давления. В конце концов, накачка системы «напечатанной» ликвидностью раздувает инфляцию. Цены на сырьевые товары очень чувствительны к ценовому давлению, и в период с 2008 по 2012 год котировки большинства видов сырья обновили многолетние или даже рекордные максимумы.

Сельскохозяйственные товары не стали исключением. В то время как сам кризис 2008 года первоначально привел к обвалу цен, последовавшее стимулирование вернуло их в игру.

Soybeans Monthly
Soybeans Monthly

Источник: CQG

На представленном выше графике можно проследить рост цен на сою с минимума декабря 2008 года в $7,7625 до рекордного максимума сентября 2012 года в $17,9475.

Corn Monthly
Corn Monthly

Источник: CQG

За тот же период фьючерсы на кукурузу выросли с 2,90 долларов за бушель (по состоянию на декабрь 2008 года) до пиковых $8,4375. В то время как кукуруза и соя смогли переписать рекордные максимумы в 2012 году, пшеница вплотную приблизилась к своим пика. В начале 2008 года фьючерсы на красную озимую пшеницу торговались по $13,3450.

Wheat Monthly
Wheat Monthly

Источник: CQG

Фьючерс CBOT на пшеницу вырос с минимума сентября 2009 года в $4,2525 до пика июля 2012 года в $9,4725. В 2012 году зерновые и масличные культуры поддерживались засушливыми погодными условиями, но к максимумам их привело инфляционное давление того потока ликвидности и низких процентных ставок.

Перспективы ближайших лет

Вторая глава саги «о низких процентных ставках и количественном смягчении» началась в 2020 году, когда пандемия ударила по мировой финансовой системе. Единственная разница заключается в том, что стимулирование было куда более масштабным. Мы уже столкнулись с существенным подорожанием трех ведущих зерновых и масличных культур после их падения к минимумам середины 2020 года.

Soybeans Weekly
Soybeans Weekly

Источник: CQG

Соя выросла с минимума апреля 2020 года в $8,0825 до уровня мая 2021 года в $16,7725 за бушель.

Corn Weekly
Corn Weekly

Source: CQG

Фьючерсы на кукурузу выросли с $3,0025 (по состоянию на апрель 2020 года) до майского максимума в $7,75.

Wheat Weekly
Wheat Weekly

Source: CQG

Фьючерсы на мягкую озимую красную пшеницу выросли с минимума июня 2020 года в $4,6825 за бушель до максимума августа 2021 года в $7,7475 за бушель.

Третий квартал 2021 года завершился на прошлой неделе. Несмотря на то, что цены скорректировались с максимумов 2021 года, они остаются заметно выше уровней годичной давности:

  • Соя на конец третьего квартала 2020 года стоила $10,2350 за бушель, а 30 сентября 2021 года фьючерсы были на 22,7% выше, торгуясь по $12,5600.
  • Кукуруза выросла с $3,79 до $5,3675, прибавив 41,6%.
  • Фьючерс CBOT на пшеницу подскочил на 25% с 5,7800 до 7,2550 долларов за бушель.

Однако сейчас динамика рынков сельскохозяйственных товаров определяется не только погодными условиями:

  • Производственные затраты растут на фоне недавнего подорожания сельскохозяйственного оборудования, энергии, удобрений и других ресурсов.
  • Узкие места в мировой цепочке поставок делают транспортировку сельскохозяйственной продукции дороже. Baltic Dry Index является индикатор стоимости отгрузки сыпучих товаров. Индекс BDI вырос с 1636 (по состоянию на конец третьего квартала 2020 года) до недавних 4962.
  • Несмотря на то, что глобальная пандемия унесла более 4,8 миллионов жизней, население планеты за последний год увеличилось более чем на 80 миллионов человек, что повышает спрос на сельскохозяйственную продукцию.

Зерновые и масличные культуры могут оказаться под давлением в ближайшие месяцы

Доллар США остается мировой резервной валютой и именно в нем номинированы контракты большинства сырьевых товаров. Индекс доллара отражает его стоимость по отношению к шести валютам, причем евро принадлежат 57% сравнительного портфеля.

Сильный доллар склонен оказывать давление на цены; верно и обратное. В конце третьего квартала 2020 года индекс доллара составлял $93,927, а сентябрь 2021 года он завершил на отметке $94,24, увеличившись всего на 0,33%. Тренд DXY остается восходящим, а не далее как в сентябре он достиг нового среднесрочного максимума. Дальнейший рост американской валюты может оказать давление на рынки сельскохозяйственной продукции, но ралли последнего года на фоне стабильно растущего доллара впечатляет.

Между тем, зерновые и масличные культуры — не единственные сельскохозяйственные товары, демонстрирующие рост. Цены на кофе, сахар, апельсиновый сок и хлопокобновили многолетние максимумы. На прошлой неделе фьючерс на хлопок пробил отметку в 1 доллар за фунт впервые за десятилетие, а кофе преодолело $2, чего не наблюдалось с 2014 года. Более того, переход на «зеленую» энергетику увеличивает спрос на кукурузу, сахар и другие сельскохозяйственные продукты, которые являются важными компонентами биотоплива.

В то время как сезон сбора урожая в США и северном полушарии может привести к снижению цен в ближайшие недели и месяцы, пандемия продолжает захватывать южное полушарие, усугубляя трудовые и логистические проблемы.

Я считаю, что в ближайшие годы нас ждет повторение сценария 2008-2012 годов. В то время как центральные банки могут начать ужесточать денежно-кредитную политику в ответ на растущее инфляционное давление, цунами ликвидности и стимулов продолжит оказывать повышательное давление на цены даже в условиях проблем с цепочками поставок.

Таким образом, мы вправе ожидать успехов и от тех компаний, которые снабжают население продуктами питания, а энергетическую отрасль — ингредиентами биотоплива.

Archer Daniels Midland: ведущая компания сельскохозяйственного сектора

Archer Daniel Midland выращивает, транспортирует, хранит, обрабатывает и продает сельскохозяйственные товары, продукты и ингредиенты в США и по всему миру. На веб-сайте ADM представлены продукты компании, включая продукты питания и топливо, необходимые для повседневной жизни людей. Компания из Чикаго позиционирует себя как «мировой супермаркет».

Прибыль ADM опережает прогнозы аналитиков вот уже четыре квартала подряд.

ADM Earnings
ADM Earnings

Источник: Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance

ADM опубликует отчет о финансовых результатах за третий квартал 27 октября. Все признаки указывают на еще один рекордный показатель прибыли, который превзойдет оценку в 88 центов на акцию. Усредненный ценовой прогноз 15 опрошенных Investing.com аналитиков предполагает рост к $67,54, а оценки варьируются в диапазоне от 55 до 76 долларов.

ADM Monthly
ADM Monthly

Источник: Barchart

На графике прослеживается ралли ADM последних двух десятилетий (хотя и не прямолинейное). С минимумов марта 2020 года в 29,92 доллара они выросли до пика июня 2021 года в $69,30. Торгуясь по $61,16, они остаются в восходящем тренде.

Кроме того, компания выплачивает акционерам годовые дивиденды в размере $1,48 на акцию, что соответствует доходности в 2,42%.

Bunge: крупная компания с активами в Бразилии

Bunge Limited — еще один ведущий агрохолдинг. BG принадлежат активы в Бразилии, которая является одним из главных поставщиков сельскохозяйственных товаров. BG также производит удобрения и биотопливо. На веб-сайте компании можно ознакомиться с направлениями деятельности BG.

BG Earnings
BG Earnings

Источник: Yahoo Finance

Эксперты полагали, что за второй квартал BG заработала $1,38 доллара на акцию, тогда как фактическая прибыль оказалась намного выше — $2,23. Рынок ожидает от BG прибыли за третий квартал в размере $1,13. Реальное значение мы узнаем из отчета от 27 октября. BG ежегодно выплачивает акционерам $2,10 на акцию с доходностью в 2,54%.

BG Monthly
BG Monthly

Источник: Barchart

Рекордный максимум акций BG в 135 долларов был зафиксирован в 2008 году. С минимума марта 2020 года в 29 долларов они выросли до вчерашних $82,59.

Рыночная капитализация BG составляет чуть менее 11,7 миллиардов долларов, в то время как ADM оценивается в 34 миллиарда долларов.

В ближайшие недели и месяцы я буду покупать акции ADM и BG на любых просадках. Если событиям 2008-2012 гг. суждено повториться, впереди нас ждет ралли сырьевых рынков, которое положительно скажется на прибыли ведущих компаний этого сектора.

Archer Daniels Midland и Bunge готовы зарабатывать на дорогом сырье
 

Интересное

Archer Daniels Midland и Bunge готовы зарабатывать на дорогом сырье

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Александр Малов
djmalov 20.10.2021 22:37
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
супер пост, спасибо
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!