Евро/доллар
Курс пары евро/доллар в последний день недели консолидировался в районе 1.1600. Ещё в начале прошлой недели эта валютная пара держалась возле отметки 1.1724, и это говорит о повышенном спросе на американскую валюту. Виден нисходящий тренд, что в свою очередь подталкивает участников валютного рынка дальше ориентироваться на продажи евро в пользу доллара США.
Важно отметить, что последние сигналы ФРС США усиливают спрос на американскую валюту. Ещё 22 сентября регулятор дал знать финансовым рынкам, что пора сворачивать стимулирующие меры к середине 2022 года. Предыдущие годы были максимально мягкими для экономики США, такие меры были нужны для стимулирования потребления и роста уровня инфляции. К тому же не стоит забывать о пандемии, когда под ударом смертельной инфекции были розничные продажи, в том числе и продажи на рынке недвижимости. Это создало панику и привело к решению правительства США ввести жёсткие меры карантинных ограничений. Теперь обстоятельства изменились – вакцинация и снижение заболеваемости Covid-19 меняют ситуацию в стране к лучшему. Потому финансовые рынки после такого сигнала от регулятора отметили, что начат цикл повышения ставок.
Вместе с тем, вероятно, что глава ФРС Джером Пауэлл объявит о сокращении ежемесячного выкупа активов уже на ноябрьском заседании. Отметим, что сейчас на это выделяется $120 млрд. Это может быть отправной точкой ужесточения денежно-кредитной политики. Потому не исключается достижение новых минимальных значений курса евро/доллар в этом году. Нисходящий тренд задан, осталось определять точки входа согласно текущей ситуации на рынке.
Что касается важных публикаций на этой неделе, то стоит обратить внимание на уровень безработицы США. Сентябрьский показатель опубликуют в пятницу 8 октября, прогноз экспертов — 5.1% против 5.2% месяцем ранее. Если данные неожиданно окажутся лучше прогноза, тогда рынок получит ещё один сильный сигнал о намерении ФРС ужесточить свою монетарную политику. В нашем прогнозе мы ожидаем снижения евро до 1.1500 и ниже.
Фунт/доллар
Фунт в паре с долларом США заметно укрепился в прошлую пятницу, несмотря на сильные позиции доллара США. Но всё равно валютная пара не смогла перекрыть недельное снижение. Не исключено, что участники рынка хотели закрыть короткие позиции фунта перед выходными. Вместе с тем видна тенденция укрепления доллара США, что говорит о кратковременном росте фунта, который носит больше спекулятивный характер.
Мы отмечаем, что фунт, скорее всего, будет под влиянием доллара США. Каждую неделю наблюдаются положительные публикации макроэкономических показателей США — это заметно выделяет американскую валюту. Ожидается, что фунт будет спекулятивно слабее доллара. Кроме того, виден нисходящий тренд пары фунт/доллар, что технически подталкивает трейдеров больше ориентироваться на продажи.
Ожидаемые изменения в монетарной политике ФРС США провоцируют укрепление доллара США, не только в паре с фунтом, а ещё и с другими мировыми валютами. Регулятор на последнем заседании 22 сентября заявил о подготовке необходимых условий для сворачивания стимулирующих мер к середине 2022 года. Участники рынка ждут
ноябрьского заседания. Глава ФРС Джером Пауэлл, вероятно, объявит о сокращении ежемесячного выкупа активов.
Что касается новостей грядущей недели, то фунт отреагирует на публикацию во вторник композитного индекса PMI за сентябрь. Эта новость имеет повышенную степень важности, и вероятно, сильно повлияет на торги фунта в паре с долларом США. Значение выше ожидаемых следует рассматривать как позитивное влияние на валюту Туманного Альбиона. Можем рассматривать спекулятивное укрепление курса фунт/доллар.
В среду в центре внимания буде релиз индекса деловой активности в строительном секторе за сентябрь. Выводы аналогичные: если будет рост показателя, фунт может спекулятивно укрепиться. В нашем прогнозе мы ожидаем снижения фунта до 1.3500 и ниже.
Золото
Итоги недели показали, что золото торгуется неуверенно. Видны попытки развернуться против устоявшегося нисходящего тренда. На протяжении недели участники рынка не были готовы покупать защитный актив на фоне укрепления доллара США. Не исключено, что, как и с другими активами, участники рынка хотели закрыть короткие позиции по золоту перед выходными. На данный момент видна пауза. Если доллар США покажет новую волну укрепления, тогда золото может показать свою слабость.
Кроме того, золото не смогло преодолеть недельный уровень сопротивления в районе 1760 долларов за унцию. Это говорит о том, что сила покупательского интереса на недостаточно большом уровне. Кратковременные покупки больше несли спекулятивный характер.
Отметим, что в мае и июле эта ценовая отметка служила сдерживающим уровнем против роста золота. А снижение в июне показало сезонную слабость и нежелание инвесторов покупать жёлтый металл в среднесрочной перспективе.
Вместе с тем золото не смогло преодолеть важный уровень поддержки 1723 долларов за унцию. Отметим, что в марте и августе район 1680–1720 служил сдерживающим уровнем против снижения золота.
Виден приоритет инвесторов в пользу доллара США. Новостной фон этому способствует. Из новостных сигналов следует выделить сентябрьское выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. Чиновник отметил, что регулятору следует сворачивать монетарные стимулы в этом году, несмотря на снижение роста занятости, согласно последним данным Бюро статистики труда США.
Кроме того, ожидаемые изменения в монетарной политике ФРС США провоцируют укрепление доллара США.
В нашем прогнозе мы ожидаем снижения золота до уровней 1680–1720 долларов за унцию.
Нефть
Нефть марки Brent демонстрирует попытку выйти из уровня сопротивления в районе 79–80 долларов за баррель. Подъёму цен на протяжении недели способствовало растущее беспокойство трейдеров сокращением запасов сырья по всему миру, при повышении спроса накануне зимы. Такой рост носит сезонный характер, что провоцирует участников рынка покупать чёрное золото.
Согласно последним данным СМИ, сохраняющийся дефицит предложения ведёт к ещё бо́льшему ужесточению условий на нефтяном рынке. При этом запасы в странах ОСЭР, вероятно, окажутся на минимальном уровне для покрытия спроса. Это служит дополнительным драйвером в пользу укрепления нефти марки Brent.
Кроме того, виден тренд укрепления чёрного золота c середины августа. Есть большая вероятность достижения максимального значения 1 июня в районе 115 долларов за баррель, с дальнейшим тяготением до котировки апрельского максимума в районе 130 долларов за баррель.
Но есть и свои риски, в Европе растут случаи заболеваемости коронавирусной инфекции. Растёт большая вероятность замедления потребления европейских стран вследствие перспективы введения локдаунов. Напомним, что Банк Англии и Европейский центральный Банк с большой вероятностью оставят свои основные процентные ставки на прежнем уровне из-за угрозы пандемии. Их монетарная политика в этом году, скорее всего, останется неизменной.
Влияют на торги нефти и последствия урагана Ида, который привёл к приостановке значительной части добывающих мощностей в Мексиканском заливе. Это, по мнению экспертов, более чем нивелировало увеличение производства странами ОПЕК+ за период с июля текущего года.
В нашем прогнозе мы ожидаем рост нефти марки Brent до уровней 115, 130 долларов за баррель.
Криптовалюты
Биткойн начал дорожать. Капитализация рынка криптовалют по итогам пятницы составила 2.13 триллиона долларов США. В последний день недели котировки увеличились примерно на 3000 долларов, сейчас биткойн торгуется в районе 47000–48000 долларов. В целом за сутки Bitcoin прибавил около 10%, за неделю почти 15%.
Вместе с тем другие криптовалюты тоже показали рост. Эфириум (Ethereum) за сутки прибавил примерно те же 10%, повторил торговую динамику биткойна, Cardano за сутки прибавил 8%, Binance Coin укрепился на 11,5%.
Рост Bitcoin и других криптовалют происходит на фоне нескольких важных событий. Первое, глава ФРС Джером Пауэлла заявил, что не собирается идти по пути Китая и запрещать криптовалюты. Ещё он отмечает необходимость ужесточения контроля за стейблкойнами. Пауэлл приравнивает их к банковским депозитам.
Второе событие — крупный китайский девелопер Evergrande, ослабивший мировые рынки неделю назад, начал выплачивать деньги инвесторам. Это было дополнительным драйвером в пользу укрепления рынка криптовалют.
В нашем прогнозе мы ожидаем рост биткойна до таких уровней как 49000, 50000 долларов. Эфириум может показать новую волну роста до 4000 долларов.