За прошедшие 12 месяцев американский фондовый рынок вырос более чем на 30%, а долги правительства – со 108% до 126% от ВВП. Масштабная поддержка экономики привела к тому, что в Минфине США денег осталось только до середины октября. Если Конгресс не разрешит занять сверх лимита, правительство приостановит работу (режим шатдаун), а в случае обострения ситуации объявит дефолт.
При негативном сценарии федеральному правительству придется пойти на беспрецедентные меры сокращения расходов, что, по оценкам агентства Moody's (NYSE:MCO), приведет к потере 6 млн рабочих мест, росту безработицы до 9% и падению фондового рынка на 30%.
В 2020 году институциональные инвесторы покупали Bitcoin вместо золота для страховки от инфляции. В этот раз ситуация иная – они избавляются от рисковых активов, чтобы выйти в кэш. Отсюда падение большинства финансовых инструментов, включая криптовалюты.
На данный момент республиканцы блокируют прохождение бюджетного проекта, чтобы добиться ряда уступок от демократов. Крайним сроком министр финансов Джанет Йеллен обозначила 18 октября.
Однако стоит учитывать, что для США шатдауны и повышение потолка госдолга – обычное явление. Так, за последние четыре года правительство останавливало свою работу трижды, а с 1977 года – 20 раз. Каждый раз Конгрессу удавалось сгладить углы, чтобы запустить экономику до следующего повышения уровня долга.
Пока компромисс не будет найден, рынки останутся под давлением.
Аналитическая группа StormGain