Специально для Investing.com.
С середины 2020 года рынок сырьевых товаров был не чем иным, как «бычьей» эстафетой. Стремительное падение к минимумам начала прошлого года под давлением пандемии сменилось не менее агрессивным ралли.
Первым рекордный максимум обновило золото, достигнув отметки в 2063 доллара за унцию в августе 2020 года. Затем желтый металл начал корректироваться, но эстафету успехи подхватить другие товары. В 2021 году цены на зерновые выросли до более чем восьмилетнего пика. В мае 2021 года исторические максимумы переписали lпиломатериалы, медь и палладий. В июле и августе резко подорожали товары растительного происхождения: кофе, сахар и даже замороженный концентрированный апельсиновый сок. Американская нефть WTI достигла многолетнего максимума в начале июля.
В сентябре начал расти природный газ, подскочив к уровню февраля 2014 года в 5,65 долларов за миллион британских тепловых единиц (что более чем в три раза превышает минимум июня 2020 года в $1,432).
Уран не торгуется на фьючерсной бирже, но при этом является одним из ключевых энергоносителей. Канадская горнодобывающая компания Cameco Corporation (NYSE:CCJ) является вторым по величине поставщиком урана с 15-процентной долей в мировом производстве.
Сферы применения урана
Уран — серебристо-белый металл. Обогащенный 235-й уран является важным компонентом атомных электростанций и ядерных реакторов, на которых работают корабли и подводные лодки. Также существует уран оружейного качества, использующийся при производстве ядерного оружия.
Закись-окись урана (ЗОУ) является порошком уранового концентрата, получаемого из выщелачивающих растворов на промежуточном этапе переработки урановых руд. Производство ЗОУ входит в цикл переработки урана и предшествует изготовлению топлива или обогащению. Ниже представлен список основных производителей урана (по состоянию на 2019 год).
Источник: https://worldpopulationreview.com/country-rankings/uranium-production-by-country
Казахстан, который является ведущим производителем, уступает Австралии по запасам. Россия, Канада и ЮАР замыкают пятерку стран, располагающих наибольшими природными запасами ураном. В Австралии сосредоточены около 30% разведанных извлекаемых запасов.
Ралли последних месяцев
Уран присоединился к числу товаров, которые в последние месяцы достигли многолетних максимумов.
Источник: Investing.com/Trading View
Как видно из графика, котировки выросли до уровней марта 2015 года, оказав поддержку ценам Sprott Physical Uranium Trust (OTC:SRUUF).
Источник: Barchart
Акции SRUUF выросли с $7,50 (по состоянию на 28 июля) до недавнего максимума от 13 сентября в $15. 27 сентября они торговались по $12. По данным Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance, рыночная капитализация SRUUF на этом уровне превышала 902,5 миллиона долларов, а ежедневно владельцев сменяют в среднем более 687 000 акций.
Cameco восстановилась вместе с ценами на уран
CCJ добывает и продает уран. Компания работает в двух сегментах: уран и услуги по обеспечению топливом. Первый включает разведку, добычу, переработку, покупку и продажу уранового концентрата. Сегмент топливных услуг подразумевает переработку, конвертацию и производство уранового концентрата. Компания также производит тепловыделяющие стержни и компоненты реакторов. CCJ оказывает услуги в Северной и Южной Америках, Европе и Азии.
Штаб-квартира CCJ расположена в канадском Саскатуне.
Cameco – дневной таймфрейм
Источник: Barchart
Акции CCJ достигли своего дна в марте 2020 года на отметке $5,30. С тех пор они формировали серию растущих максимумов и минимумов, причем последний пик пришелся на 13 сентября и составил $26,57. К 27 сентября CCJ откатилась к отметке $20,70, но тренд остается «бычьим».
Высокий спекулятивный интерес
С 19 августа акции CCJ были весьма волатильными, отражая состояние рынка урана с середины августа.
Источник: Barchart
С минимума от 19 августа в 15,34 доллара до максимума 14 сентября в 26,57 доллара бумаги выросли менее чем за месяц, взлетев на 73,2%. К 27 сентября акции скорректировались на 22,1%. С середины августа динамика CCJ и урана была головокружительной.
Важные уровни для акций CCJ
Торгуясь на отметке $20,70, акции CCJ располагались чуть ниже середины диапазона $15,34-26,57. В последний раз CCJ торговалась на $26,57 в 2011 году.
Источник: Barchart
Недавний максимум CCJ уже находится выше первого уровня долгосрочного сопротивления. В марте 2014 года акции стоили $25,84. Следующим ценовым таргетом станет пик февраля 2011 года в $44,81. Выше этого уровня расположен рекордный пик июня 2007 года в 56 долларов за акцию. Ближайшая поддержка проходит по минимуму августа 2021 года в $15,34.
Спрос на ядерную энергию, вероятно, будет расти по мере ухода от ископаемого топлива, и CCJ наверняка извлечет выгоду из этой тенденции.