Пандемия оказала серьезную поддержку операционным показателям логистического гиганта FedEx (NYSE:FDX), вызвав скачок спроса на его услуги. Однако сейчас компания столкнулась с затруднениями в вопросе наращивания прибыли на фоне постоянных изменений норм политики социального дистанцирования и рыночной конъюнктуры. Многие люди продолжают работать «на удаленке», и в этих условиях FedEx пытается перестроить свой бизнес. Попытки в этом направлении компания начала предпринимать еще до того, как разразилась пандемия COVID-19.
Пока FedEx продолжает адаптироваться к требованиям новой экономики, инвесторы с нетерпением ждут отчет за первый квартал 2022 финансового года, который будет опубликован после окончания завтрашней торговой сессии. Они ждут ответа на главный вопрос: принесла ли реструктуризация какие-либо плоды?
Аналитики полагают, что FedEx заработала $4,94 на акцию при выручке в $21,9 миллиарда. Прибыль за аналогичный период прошлого года составила $4,87 на акцию, а выручка — $19,3 миллиарда.
Показатели годичной давности существенно превысили прогноз в $2,7 и $19,3 миллиарда соответственно. Впрочем, в разгар пандемии планка ожиданий была низкой, и приятно удивить участников рынка было нетрудно. Для сравнения, на сопоставимый квартал 2019 года прогноз прибыли на акцию составлял $3,15, а выручки — $17,06 миллиарда. И тогда компания не дотянула до ожиданий.
Сможет ли FedEx снова порадовать инвесторов даже на фоне низких ожиданий?
Аналитик UBS Томас Вадевитц так не считает. Он понизил ценовой таргет акций FedEx с $397 до $380. Сессию пятницы бумаги завершили на отметке $255,22. Новый таргет предполагает наличие потенциал роста на 47,2% в следующие 12 месяцев. По мнению Вадевитца, недавний всплеск инфляции и перебои в глобальных цепочках поставок, вероятно, отрицательным образом отразились на результатах последнего квартала.
Если говорить о технической картине, то на графике FedEx в самый неудачный для «быков» момент, непосредственно перед публикацией отчетности, появился «медвежий» сигнал.
В результате последней волны распродаж скользящая средняя (MA) за 50 дней пересекла вниз 200-дневную MA, образовав «крест смерти». Это значит, что в последние 50 торговых дней акции падали быстрее, чем в среднем за последние 200 дней.
FedEx — дневной таймфрейм с «крестом смерти»
Еще более «смертоносным» этот крест делает тот факт, что 200-дневная MA развернута вниз. Обратите внимание на то, как она изгибается ниже пунктирной красной линии, падая с пика от 30 июля. Это говорит о крайне слабой динамике за последние 50 дней: акции торговались даже хуже своей падающей 200-дневной MA.
Если данная ситуация будет развиваться по классическому сценарию, акции могут пострадать еще сильнее.
FedEx — дневной таймфрейм
Падение ниже минимума от 29 января в $234,82 укажет на то, что акции прошли локальную вершину. Это будет означать падение от точки пробоя почти на $85, или 36%.
Торговые стратегии
Прежде чем открывать короткую позицию, консервативным трейдерам следует дождаться формирования вершины, после чего рынок должен упасть ниже $230 и исключить «медвежью ловушку», а затем совершить обратное движение с повторным тестированием предполагаемого сопротивления январского минимума.
Умеренные трейдеры могут продавать на признаках замедления возможных ралли.
Агрессивные трейдеры могут открыть короткую позицию уже сейчас, при условии, что они принимают повышенный риск, сопряженный с попытками опередить рынок.
Пример агрессивной короткой позиции
- Вход: $255;
- Стоп-лосс: $260;
- Риск: $5;
- Таргет: $235;
- Прибыль: $20;
- Отношение риска к прибыли: 1:4.