Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Сентябрь может оказаться непростым месяцем для товарно-сырьевых рынков

Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)Сырьевые товары31.08.2021 14:49
ru.investing.com/analysis/article-200285035
Сентябрь может оказаться непростым месяцем для товарно-сырьевых рынков
От Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)   |  31.08.2021 14:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Август завершится для финансовых рынков при закрытии сегодняшних торгов, и ему на смену придет сентябрь. С наступлением последнего месяца третьего квартала ужас испытывают не только инвесторы на фондовых, долговых и валютных рынках.

Участники товарно-сырьевых рынков в равной степени обеспокоены тем, когда же Федеральная резервная система приступит к уменьшению потока «бесплатных денег», которыми она последние полтора года накачивает экономику (и рынки) во имя защиты от пандемии. При этом у некоторых сырьевых товаров выдался такой же удачный период, как и у фондовых рынков, — нефть, металлы и отдельные сельскохозяйственные товары в этом году достигли новых вершин.

Индекс TR/CC CRB Excess Return, отслеживающий 19 сырьевых товаров, повысился на 31% за истекший период года. Для сравнения, фондовый индекс S&P 500 с начала года вырос всего на 21%.

TR/CC CRB Excess Return Index — месячный таймфрейм
TR/CC CRB Excess Return Index — месячный таймфрейм

График предоставлен SK Dixit Charting

Так называемое сворачивание стимула ФРС и его сроки наводят на рынки ужас на протяжении всего года. Спекуляции на эту тему ведутся повсеместно, с учетом того, какое влияние окажет один конкретный актив — доллар США — на остальные активы, в особенности сырье, когда ФРС начнет сокращать ежемесячные объемы стимулирования, составляющие сейчас $120 миллиардов.

После расплывчатых заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла, прозвучавших на симпозиуме в Джексон-Хоул на прошлой неделе, инвесторам только остается снова гадать на кофейной гуще, вглядываясь в публикуемый в пятницу отчет по рынку труда США за август. Вместе с тем, на графиках для ключевых сырьевых товаров прорисовывается несколько иная картина на предстоящий сентябрь.

В подробностях нам об этом расскажет, с разбивкой по отдельным группам активов и рынкам, Сунил Кумар Диксит, главный стратег SK Dixit Charting (Кольката, Индия), который регулярно участвует в подготовке материалов для Investing.com.

 

 

Энергетический сектор

Нефть West Texas Intermediate

Нефть WTI подорожала на 42% с начала текущего года. По итогам августа, однако, котировки, вероятно, упадут более чем на 6% после неудачной попытки прорваться выше июльского максимума $77,17. Вместо этого фьючерсы совершили прорыв ниже предыдущего минимума $65,38, что свидетельствовало о слабости и коррекции.

Нефть WTI — 300-минутный таймфрейм
Нефть WTI — 300-минутный таймфрейм

Июльский максимум $77,17 почти совпал с пиком октября 2018 года $77,12. Классическая формация «двойная вершина» теперь, вероятно, будет ждать подтверждения.

Значение стохастика RSI на уровне 95/98 говорит о перекупленности и вероятности коррекции. В дальнейшем прорыв ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на $59,83 на месячном графике может продлить коррекцию к 50-дневной экспоненциальной скользящей средней на $53,43.

Вместе с тем, на недельном графике нефти WTI стохастик RSI находится на территории перепроданности. Это может обернуться техническим отскоком к уровню $73,50 и послужить катализатором для «быков».

Природный газ

Природный газ выбился в лидеры среди сырьевых товаров в 2021 году, показав рост почти на 70% за счет сочетания экстремальных погодных условий, начиная с весны, и более низкого, чем ожидалось, производства.

Природный газ — 300-минутный таймфрейм
Природный газ — 300-минутный таймфрейм

Природный газ протестировал 200-дневную SMA на месячном графике на уровне 4,43 и достиг психологически важного уровня 4,50, прежде чем стабилизироваться на 4,29.

Закрытие ниже 200-дневной SMA на месячном графике на 4,43 может послужить толчком к дальнейшему снижению в сторону статичной поддержки на 3,40. Несмотря на это, у стохастика RSI, находящегося на уровне 89/84, сохраняется достаточно пространства для продолжения восходящего движения.

 

Металлы

Спот-цены на золото

Спот-цены на золото, отражающие сделки в реальном времени, снизились чуть более чем на 4% с начала текущего года. По результатам августа, видимо, будет зафиксирован прирост менее чем на 4%.

Спот-цены на золото — 300-минутный таймфрейм
Спот-цены на золото — 300-минутный таймфрейм

Начиная с января, золоту приходится нелегко. Сформировав сперва дно ниже $1675, золото, казалось бы, прервало черную полосу при майском отскоке к уровню $1905. Затем последовала новая волна коротких продаж, в результате которой цены в течение некоторого времени колебались между уровнями $1700 и $1800, прежде чем в августе снова упасть ближе к $1650.

В продолжение восходящей линии поддержки с уровнями $1670, $1676 и $1688, золото затем отскочило вверх. Однако ценам не удалось совершить прорыв выше июльского уровня $1834, который является для драгоценного металла ближайшим на данный момент препятствием.

Если говорить о дальнейших перспективах, стохастик RSI находится на уровне 8/13, что указывает на крайнюю перепроданность золота. Если ценам удастся закрепиться выше $1834, ралли может возобновиться, при этом следующие пункты назначения будут находиться на $1860 и $1920. Неспособность удержаться выше $1834 может спровоцировать падение в сторону $1800 и $1770.

Медь

Фьючерсы на медь на нью-йоркской площадке COMEX выросли примерно на 24% с начала года, но за август потеряли почти 2,5%.

В мае цены на металл достигли рекордного максимума $4,89 за фунт, а затем начали неуклонно снижаться на фоне мер по ограничению импорта, принятых главным потребителем меди — Китаем.

В последние месяцы Пекин умело использовал медь из своих резервов, чтобы заставить цены снизиться и сдержать инфляцию. На прошлой неделе власти Китая объявили о намерении 1 сентября высвободить третью партию металлов из государственных резервов, в том числе 30 тыс. тонн меди, в рамках продолжающейся кампании, направленной на то, чтобы сдержать цены и не дать инфляции на сырьевых рынках негативно отразиться на экономическом росте.

Если медь на COMEX удержится выше $4,60, станет возможной повторная проверка на прочность рекордного максимума $4,88. Если же котировки опустятся ниже $4,08, это может обернуться дальнейшим падением с проверкой на прочность уровня $3,96, хотя расположенная далее средняя линия Боллинджера на $3,40 должна обеспечить надежную поддержку.

 

Сельскохозяйственные сырьевые товары

Соевые бобы

Фьючерсы на соевые бобы на CBOT продемонстрировали феноменальное ралли в течение первых четырех месяцев года, прибавив в общей сложности 17%, после предыдущего роста на 55%, продолжавшегося шесть месяцев.

Однако начиная с апреля цены резко снизились из-за переизбытка предложения, и теперь за истекший период года фиксируется нулевой прирост, а по итогам августа — падение на 2,8%.

Уровень коррекции Фибоначчи на 50% с минимума $8,08 и максимума $16,68 составляет $12,38, примерно совпадая с июльским минимумом $12,68.

Стохастик RSI находится на уровне 46/67, что указывает на наличие достаточного пространства для снижения и проверки на прочность $12,68, уровня коррекции Фибоначчи $12,38 и далее горизонтальной поддержки на $12,07 и $11,74.

Если только не возникнут новые опасения по поводу переизбытка предложения, в рамках технического восстановления цены на соевые бобы могут подняться вверх, нацелившись сначала на $14,68 — еще один уровень коррекции Фибоначчи от $16,68 к $12,68.

Кофе арабика

Фьючерсы на кофе арабика на ICE лидируют среди сельскохозяйственных сырьевых товаров по итогам прошедшей части 2021 года, повысившись на 55% и за один только август прибавив почти 10%.

Не считая всплеска волатильности в середине августа, на пути вверх арабика почти не встретила сопротивления. Поддержку ей оказали проблемы с урожаем из-за заморозков в крупнейшем регионе по производству кофе в Бразилии.

Июльский максимум $2,152 за фунт и последующее закрытие на отметке $1,7955 образовали «бычье поглощение» с таргетом $2,4555.

Продолжение восходящего тренда по арабике зависит от того, смогут ли цены удержаться выше уровня $1,91 в краткосрочной перспективе и выше $1,81 в кратко- и среднесрочной перспективе.

Свою роль должны сыграть фундаментальные факторы, однако перекупленные значения стохастиков 97/97 на месячном графике могут ограничить потенциал роста и привести к прорыву ниже $1,81, что может обернуться дальнейшим снижением к $1,68 и $1,62.

Дисклеймер Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Сентябрь может оказаться непростым месяцем для товарно-сырьевых рынков
 

Интересное

Сентябрь может оказаться непростым месяцем для товарно-сырьевых рынков

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!