Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

COVID-бенефициары и зарождение новой элиты

ru.investing.com/analysis/article-200284889
COVID-бенефициары и зарождение новой элиты
От Павел Спайдел   |  27.08.2021 08:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Инвестиционные банки, аналитики, глобальные средства массовой информации создают иллюзию исключительности американских компаний и устойчивого тренда роста финансовых показателей так, чтобы, вне зависимости от степени абсурдности капитализации, все казалось обоснованным и логичным. Выросли в 5 раз — все отлично. Выросли в 10 раз? И на это найдется объяснение!

Интересно посмотреть, как на самом деле обстоят дела?

Для понимания сути происходящего будет правильным разделить компании на две категории. Это традиционная экономика и так называемые «прогрессивные отрасли» — инфотех, биотех и финтех.

Традиционная экономика — это энергетические и минеральные ресурсы, несырьевые полезные ископаемые, металлургия, коммунальные услуги, транспорт, связь, производственно-технические и коммерческие услуги, обрабатывающее производство, промышленное производство коммерческого назначения, потребительские товары длительного и недлительного использования и потребительские услуги. Сюда входят такие компании, как Exxon Mobil (NYSE:XOM), AT&T (NYSE:T), Ford Motor (NYSE:F), General Motors (NYSE:GM), General Electric (NYSE:GE), Boeing (NYSE:BA), Walt Disney (NYSE:DIS), McDonald’s (NYSE:MCD), Nike (NYSE:NKE), Coca-Cola (NYSE:KO), даже Tesla (NASDAQ:TSLA) и еще сотни компаний.

Оптовая и розничная торговля не включена в виду искажения агрегированных данных из-за двойного счета. В совокупности в выборке участвуют 85% компаний, формирующих совокупную выручку от всех публичных американских компаний на торгах и 85% от капитализации. Т.е. это предельно обширная выборка, показывающая, как обстоят дела у корпоративного сектора.

Для сопоставления данных в выборке участвуют только те компании, которые непрерывно предоставляли отчётность с 1 квартала 2007 – это 91% компаний по выручке от 85/85. Здесь нет идиотских абстрактных индексов, каждый доллар корреспондируется со вполне конкретной компанией и находит отражение в публичной отчетности.

Итак, выручка компаний традиционной экономики лишь на 6% выше 2007 года по номиналу! За 14 лет прогресс отсутствует. Фактически, за последние 15 лет компании традиционной экономики топчутся на месте по верхней границе на уровне 1200-1300 млрд долл. выручки за квартал. Провал 1-2 квартала 2020 в целом сопоставим с 2009 годом.

График 1
График 1

А что с «прогрессивными отраслями»?

Это инфотех, биотех и финансовая индустрия. Выручка более чем удвоилась с 2007 года и стала сопоставима с традиционной экономикой.
График 2
График 2
 
С прибылью еще более показательно. Долгое время они были сопоставимы, с 2014 по 2016 разошлись, к середине 2018 последняя попытка сужения спрэда и с 2020 тотальный разрыв.

Прибыль традиционной экономики практически не выросла с 2010-2012, и это еще не успели реализоваться инфляционные триггеры 2021, которые заглушат маржинальность традиционного бизнеса и снизят прибыль.
 
Прибыль прогрессивных отраслей все больше уходит в отрыв от традиционной экономики, достигая максимального коэффициента за все время – один к двум.
Относительно периода 2013-2017 чистая прибыль прогрессивных отраслей удвоилась, но вновь это временно, т.к. по мере раскручивания инфляционной спирали маржинальность будет снижаться. Однако капитализация прогрессивных отраслей выросла почти в 5 раз за это время, существенно обгоняя рост фактических показателей.
График 3
График 3

Кто выступал основным провайдером, куратором/лоббистом и модератором COVID-истерии? Это именно биотех, инфотех и финтех. Финансовая индустрия поглощает адовые темпы монетарной эмиссии и распределяет QE-ликвидность – именно они не без помощи наркотических средств пустили регуляторов в глухую несознанку.
 
Инфотех – снимает прибыль, как после перехода людей на удаленку, так и через формирование цифрового концлагеря с все большим замыканием цифровой жизни и контроля на себя. Биотех – тут все понятно, чем больше больных и/или вакцин, тем лучше. Собственно, это и есть формирование новой элиты, которая замещает, притесняет и подавляет элиту традиционной экономики, именно элита из прогрессивной отрасли конструирует политику и повестку дня.

Но здесь любопытен момент: традиционная экономика зависла на уровнях 10-15 летней давности по номиналу. Официальная инфляция с 2011 составляет 24%, с 2007 уже 32%, что означает, что в реальном выражении бизнес просел почти на треть за 15 лет! Неплохо, да?
 
В принципе, это все, что нужно знать о реальном положении дел в американском бизнесе… Нет никаких оглушительных успехов, нет никаких радужных перспектив, нет никакого обоснования текущим абсурдным уровням капитализации, и нет оправдания инвестиционным лжецам, формирующим искаженную картину реальности.
 
Одна часть элиты глушит другую часть, проблема в том, что новая элита объективно утрачивает берега разумности и вменяемости.
COVID-бенефициары и зарождение новой элиты
 

Интересное

Елена Кожухова
Сильный повышательный импульс может позволить рублю продолжить... Елена Кожухова - 22.10.2021 1

К середине торгового дня российские фондовые индексы отступили от минимумов сессии и закреплялись в плюсе ввиду улучшения внутренних и внешних факторов. Индекс Мосбиржи к 14.50 мск...

COVID-бенефициары и зарождение новой элиты

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (38)
Марат Смирнов
Марат Смирнов 13.10.2021 0:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
да какие это элиты. любую группу людей более 1 человека надо называть ОПГ, и тогда всё становится на свои места...
Некто Кто
nekto1 03.09.2021 13:44
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Революция идет, увы, только не промышленная. Результат - резкое снижение уровня жизни большинства населения. Электричество будет - по расписанию. Перелеты на самолетах - для очень богатых. Еда - синтезированная из саранчи. Жилье - микроскопическое и арендованное. Машины - роскошь. Уже была прикольная статья о том, что людям надо подстраивать свои ритмы жизни под солнце и ветер.... А, откровенно говоря, мне всегда было интересно, что случится когда экономика перестанет генерировать постоянный рост? Настанет коммунизм или нет?
GGGZheka Zheka
GGGZheka Zheka 30.08.2021 21:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Может быть, 7000 долларов через 2 года
Yuri Zhyvitski
Yuri Zhyvitski 30.08.2021 14:05
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
а как насчёт конкретных бумаг в традиционной экономике с p/e от 5 до 12?. GM 5,7. таких хватает...
Алексей Марченко
Алексей Марченко 30.08.2021 6:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
зачет. как всегда.
Valentin Metla
Valentin Metla 29.08.2021 22:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Артём Профит
ArtemUpprofit 28.08.2021 22:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Павел я уже соскучился по твоим статьям )
ibm trak
ibm trak 27.08.2021 19:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Лайк короче.
Марат Смирнов
Марат Смирнов 27.08.2021 17:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
во ба на! спайдел проснулся)) красавчик! что то долго спал. свои исследования готовил для нас - зайченок.
Slow Sharp n MT Decisionmaker
SlowSharpMT 27.08.2021 15:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Все по делу. Спасибо за статью
Lucio Rimanetz
Lucio Rimanetz 27.08.2021 14:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Инфотех, биотех и финтех спорили до хрипоты кто из них круче, а старое доброе электричество молча сидело в углу и загадочно улыбалось.
John Wick
John Wick 27.08.2021 13:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
проблема в том, что новая элита объективно утрачивает берега разумности и вменяемости.- проблема в том что у нашей типа элиты ( как они сами себя называют ) вообще отсутствует ощущение разумности и вменяемости.
Алексей Миркулов
Алексей Миркулов 27.08.2021 13:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Слишком поверхностно. У вас всё упирается в деньги, но у них цели куда более глубокие. Вас ещё, можно сказать, и  не кошмарили, всё только начинается.
Максим Зыкин
Максим Зыкин 27.08.2021 13:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Можно вашу версию развития событий
Отсоветское Информбюро
Отсоветское Информбюро 27.08.2021 13:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Максим Зыкин систему надо подрастрясти иначе вместе с ней на дно можно пойти.
Максим Зыкин
Максим Зыкин 27.08.2021 13:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Отсоветское Информбюро каким образом и какие цели?
Артем Слободчиков
Артем Слободчиков 27.08.2021 11:14
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Есть тут знатоки международного финучета? Прибыль компании зависит от переоценки акций, соответвенно, с ростом капитализации растет чистая прибыль. И так по спирали, рост капиталтизации, рост чистой прибыли, дивидендные выплаты.. И по сути доля реального бизнеса, в структуре чистой прибыли все меньше и меньше. Не надо забывать и про фискальщину, так как бенефициаром роста капитализации компании выступает и минфин, получающий налоги
Александр Петров
Александр Петров 27.08.2021 11:14
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Прибыль компании от переоценки акций не зависит никаким образом
юрий щербинин
юрий щербинин 27.08.2021 11:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Павел давно вас не было. Все правильно написано только вывод не такой мрачный а на оборот идёт промышленная революция. Старые компании умрут вместо них появились новые высокотехнологичные.
Stepan none
Stepan none 27.08.2021 11:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Финтех трубу не проложит
Александр Петров
Александр Петров 27.08.2021 11:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Stepan none Умрёт нефтедобыча? электрокомпании? автопроизводители и тд и тп? Будем раздачей бабла питаться?
Leonid Gairov
terminat 27.08.2021 11:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Юрий Щербикин,  "идёт промышленная революция."  Нет, идет   контрпромышленная контрреволюция. Новые высокотехнологичные компании будут активно сращиваться с правительствами, выполняя фискальные функции и ретиво хапая из бюджетов, Отсюда рост налогов и снижение полезных производжств, так как они энерггоемкие, требущие болших транспортных расходов, содержащие болшие производственные коллективы, Отсюда рост цен на товары первой необходимости, Снижение бюджетных отчислений на образоавние, медицину  комунальное хозяйство и т.д. Понятно что инфляция будет сопутствовать.   Но это естественный дальнейший путь существования человечество, обусловленныйй перенаселением и неизбежным снижением уровня добычм полезных искапаемых. Противостоять этому невозможно! Можно только снижать уровень образования общества и вешать лапшу на уши недообразованным!
Александр Боденчук
Александр Боденчук 27.08.2021 11:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
, 1. Старые компании также отлично сращивались с гос-вом и хапали из бюджета. Тут больше проблема, что слишком силён союз Демократов и ИТ-гигантов сейчас, а коммунистические тезисы громче слов экономистов. 2. С производством всё будет нормально. Да, доля, например, пром. производства будет падать в экономике. Точно также как упала доля с/х, до мизера, но еды меньше не стало. 3. Рыночная экономика легко решает проблему ограниченности ресурсов
Vovan Zidan
Vovan Zidan 27.08.2021 11:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Давайте извлечем из этого прибыль!
Роман Косенко
Роман Косенко 27.08.2021 10:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Интересно 👍
Radik Khalitov
Radik Khalitov 27.08.2021 10:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Лаконично, содержательно и очень похоже на истину! Спасибо!
Феруз Бабажанов
Феруз Бабажанов 27.08.2021 10:31
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Статья заслуживает лайка.
Vladimir Koba
Vladimir Koba 27.08.2021 10:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Smur Cristy
Smur Cristy 27.08.2021 10:11
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Биг Биг
Биг Биг 27.08.2021 10:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Супер статья, спасибо!
Natálie Kohoutová
Natálie Kohoutová 27.08.2021 10:06
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Павел! ! Больше таких статей! Очень интернсно лаконично и ясно написано. Проучила удовольстви и ясность в своих же смешанных сомнених.
Fay Rodis
Fay Rodis 27.08.2021 9:57
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Молодец, Павел! Эти люди вообразили себя богами, коррумпировали правительства и организовали по всему миру медицинский терроризм.
orlando bloom
orlandobloom 27.08.2021 9:57
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Смутные подозрения меня посещали конечно,а вам спасибо за цифры в студии😎
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!