Юань вырос до максимума с 2023 года на фоне ослабления доллара
Вчера цены на нефть снизились, и индекс РТС показал отрицательную динамику. Что будет дальше?
С моей точки зрения, «быки» могут даже «выкупить» падение этой недели, но закрепить индекс РТС выше июньских максимумов у них не получится. Если выкуп будет быстрым, то сформируются «медвежьи» расхождения, и работа «от продажи» станет более привлекательной.
До последнего времени было две неопределенности для инвесторов – неопределенность с третьей волной КОВИД-19 и ее влиянием на мировую экономику и спрос на нефть, и неопределенность с дальнейшей политикой ФРС. В последние дни добавилась третья неопределенность – Афганистан. Третья неопределенность может переформатировать ситуацию на сырьевых рынках.
Большой интерес для инвесторов представляют афганские месторождения железа, меди, золота в перспективе лития. По политическим причинам доступ к разработке этих месторождений могут получить Пакистан, Индия, Китай и Россия.
Для экспортоориентированной экономики Китая Афганистан очень важен как источник редкоземельных металлов. Как известно, отношения межу Австралией и Китаем в последние два года сильно испортились, и Китаю нужны альтернативные поставки редкоземельных металлов.
Но самое интересное — это нефть Ирана. Если власть Талибана (движение запрещено в России) укрепится в Афганистане, то бизнес почувствует себя увереннее. В этот момент Китай может начать строительство нефтепровода из Ирана, и вряд ли он будет через гору Ношак.
Скорее всего, сначала Китай договорится о транзите с Индией и Пакистаном. Такой нефтепровод полностью меняет ситуацию. Китай становится важным игроком на нефтяном рынке. А Иран де-факто выходит из-под санкций США. Цены на нефть снизятся, что очень выгодно Китаю.
Цены на нефть растут – жду открытия отечественного фондового рынка с повышением. Очередная встреча ОПЕК+ состоится в сентябре, и аналитики Citigroup. считают, что слабость цен на нефть может побудить ОПЕК+ приостановить следующее запланированное увеличение добычи.
Но есть еще один фактор, который давит на нефть – сильный доллар. Из-за ожиданий, что ФРС начнет сворачивать выкуп облигаций уже в ближайшие месяцы, курс пары EUR/USD находится на годовых минимумах. На этой неделе был пробит вниз важный уровень 1,17.
Я бы воздерживался от инвестирования в нефтяные акции (не от покупки на отскок, а именно от инвестирования). Полтора месяца нефтяные цены двигаются в понижательном канале, и сейчас много сопротивлений на графике нефти Brent: 67,44 , 68,5 и 69,5. Последнее сопротивление особенно сильное – ранее пробитая вниз граница восходящего канала.