На момент написания статьи рисковые активы, в том числе фьючерсы на американские и зарубежные фондовые индексы, падали под давлением трех факторов: геополитической напряженности в Афганистане, сопровождающей приход Талибана к власти в стране; опасениями за судьбу экономического восстановления в условиях новых вспышек дельта-штамма COVID-19; и свежих данных из Китая, согласно которым, вторая по величине экономика мира действительно может замедляться.
Неудивительно, что инвесторы обратились к активам тихой гавани: сначала гособлигациям США, а теперь и к японской иене. Учитывая, что Япония обычно поддерживает положительное сальдо торгового баланса, ее валюта остается востребованной во всем мире, что придает ей статус «тихой гавани».
Сегодняшние данные по Китаю, которые отразили резкое падение розничных продаж, а также спад промышленного производства, имеют последствия не только для фондовых рынков, но также нефти и цветных металлов. Азиатская страна является крупнейшим импортером этих сырьевых товаров (равно как и многих других). Падение спроса со стороны Китая может иметь серьезные последствия для всей мировой экономики.
После значительного скачка начала этого года пара USD/JPY перешла в широкий боковой тренд. Графики показывают, что победитель в схватке «быков» и «медведей» определится еще не скоро.
С января по конец марта иена прибавила 8%, что стало самым активным ралли с момента отскока от минимума марта 2020 года, зафиксированного в разгар пандемии. Фактически, половина всего прироста была достигнута за две недели (с 23 февраля по 9 марта).
Этот всплеск зародил в трейдерах надежду на новое, не менее фантастическое ралли.
Однако сформировавшийся восходящий клин указывает на то, что продавцы способны удерживать позиции, тогда как покупатели готовы повышать цены. Эта фигура носит «медвежий» характер, поскольку следует за восходящим движением.
8 июля предложение перевесило спрос, вынудив цену опуститься ниже клина (поскольку покупателей в границах модели не нашлось). Цена, однако, нашла поддержку на 50-периодной DMA и вернулась в границы фигуры.
Однако это продлилось недолго. Прирост двух с половиной дней был практически моментально нивелирован, демонстрируя силу «медведей».
Упрямые «быки» не были намерены сдаваться, однако весь их спрос был перекрыт большим предложением. Цена упала сразу после того, как приблизилась к нижней границе модели. Кроме того, был сформирован новый минимум, который оказался ниже первой попытки вернуться обратно в границы клина.
«Быки» вновь проявили характер и попытались пробить клин в третий раз, но на этот раз они даже не смогли приблизиться к модели. Сопротивления предыдущих максимумов оказалось достаточно для того, чтобы остановить попытки роста.
Эта торговая модель похожа на небольшую фигуру «голова и плечи», которая традиционно должна завершаться пробоем линии «шеи». Однако, если покупатели смогут справиться с продавцами, им все равно придется бороться со всеми короткими ордерами, накопившимися по мере формирования H&S.
Более того, если иена продолжит падать и опустится ниже «головы» модели, многие покупатели будут вынуждены ликвидировать длинные позиции, при этом сработают отложенные ордера на продажу (что соответствует общей динамике клина).
Вот уже второй раз пара опускается ниже 100-DMA (после отбоя от предыдущего минимума), чего не наблюдалось с марта 2020 года. Обратите внимание, что 200-DMA достигла нижней точки клина и готова «ловить» цены в случае резкого падения.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться падения пары под нижнюю точку клина и 200-периодную DMA; последующий откат должен подтвердить наличие сопротивления на этой отметке. Цена ушла далеко от клина, и поэтому можно ожидать повышенной волатильности.
Умеренные трейдеры будут ждать коррекции к линии «шеи» или падения ниже «головы» модели.
Агрессивные трейдеры могут сыграть против рынка и купить в расчете на отскок (при условии, что они осознают риск движения против рынка и составили план, который его оправдывает).
Пример агрессивной длинной позиции
- Вход: 109,00;
- Стоп-лосс: 108,70;
- Риск: 30 пунктов;
- Таргет: 110,20;
- Прибыль: 120 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:4.