Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Amgen: Как заработать на прорыве в биотехе

ru.investing.com/analysis/article-200284414
Amgen: Как заработать на прорыве в биотехе
От Евгений Шатов   |  13.08.2021 13:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Amgen Inc (NASDAQ:AMGN) — американский биотех-гигант с экспертизой в применении технологии рекомбинантного ДНК против широкого спектра заболеваний, включая сферы иммунопатологии, онкологии и инфекционных заболеваний. Экспертиза в сфере манипуляции воспалительным процессом оставляет потенциал применения уже вышедших препаратов компании в смежных областях, тем самым увеличивая продолжительность действия патентов.

Консенсус-прогноз аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Ключевые драйверы роста

У компании остается завидный портфель лекарств, который все с большей вероятностью вскоре пополнит онкологический препарата Lumakras. Он направлен на лечение ранее плохо лечимой формы рака легких (т.н. мутации KRAS). Это потенциальный блокбастер с прогнозом продаж на пике более $3 млрд в год. Уже рассматривается применение препарата против астмы, что дает представление о потенциально неожиданных новых рынках для разработок.

Также компания наращивает производство дженерик-версий сложных препаратов на биологической основе (т.н. biologics). Экспертиза в производстве собственных сложных препаратов класса biologics позволяет компании хорошо зарабатывать на обратном инжиниринге и производстве чужих препаратов, потерявших патентную защиту, т.к. очень немногие компании имеют достаточные ноу-хау и индустриальную базу для этого.

Интерес со стороны акционеров может вызвать возможность возобновления байбэков за счет роста кэш-позиции компании и отсутствия планов M&A в краткосрочной перспективе, что должно быть благоприятно для акций Biogen.

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд
Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Amgen платит достаточно привлекательные дивиденды с доходностью 3% в год. Оценочные мультипликаторы компании в целом ниже результатов выборки, особенно с точки зрения P/E, P/FCF и P/S.

Показатель ROE остается высоким для Amgen (61%), что указывает на эффективное использование акционерного капитала. Уровень долга является относительно высоким из-за M&A активности (69% от уровня активов – гудвилл), но генерация наличных средств показывает достаточный запас прочности у компании – уровень чистого долга к EBITDA (2,3) не является опасным.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Ключевые риски

Как e любоuj биотехf, у компании, работающей на перспективные рынки, есть риски внезапного появления конкурентов. Например, разработки против форм рака, вызванного мутациями KRAS, ведутся достаточно длительное время? и через год-два на рынок может выйти, например, продукция Mirati Therapeutics (NASDAQ:MRTX). У конкурента есть несколько кандидатов в первой и второй фазе развития (вероятность успеха на таких ранних этапах достаточно низкая).

Около половины продаж компании составляют множества препаратов с незначительным индивидуальным весом в общем портфеле. Это делает прогнозирование динамики продаж более сложным для аналитиков за счет большого количества препаратов, присутствующих на разных рынках.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Amgen: Как заработать на прорыве в биотехе
 

Интересное

Эдуард Ахмадуллин
Технический анализ акций РФ Эдуард Ахмадуллин - 24.06.2022

Основные моменты по индексу ММВБ мы изложили вчера. Поэтому остается только ждать выполнения целевых условия для открытия позиции.  В рамках фигуры «Краб» изменяются цены по...

Amgen: Как заработать на прорыве в биотехе

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!