Главные новости
Investing Pro 0
🚨 Данные Pro показывают лидера с максимальной доходностью в сезоне отчетности Получить доступ к данным

M&T Bank: как заработать на одном из старейших американских банков

ru.investing.com/analysis/article-200284090
M&T Bank: как заработать на одном из старейших американских банков
От Евгений Шатов   |  04.08.2021 12:13
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
PNC
+0,96%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
MTB
+1,36%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BBVA
+1,15%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
PBCT
0,00%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

M&T (NYSE:MTB) — один из старейших американских банков, основанный в 1856 году как Merchants and Traders Trust Company. Компания специализируется на розничном и коммерческом банковском обслуживании северо-восточных регионов США: штатов Мэриленд, Нью-Йорк, Пенсильвания, Нью-Джерси, Коннектикут, Делавэр, Западная Вирджиния, Вирджиния, а также Вашингтон, округ Колумбия.

Из-за пандемии акции банка серьезно отстали от других региональных банков. Результаты за Q2, вышедшие 5 июля, не оправдали ожиданий: из-за продолжающихся проблем в туристическом сегменте прибыль была ниже ожидаемого уровня из-за роста портфеля NPL. При этом доля капитала первого уровня чуть увеличилась, что дает M&T хороший потенциал для компенсации разрыва с другими банками за счет восстановления своего региона присутствия.

Консенсус-прогноз аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Драйверы роста

Ожидаемое поглощение People’s United (NASDAQ:PBCT) должно усилить присутствие M&T в северо-восточном регионе США за счет расширения в регион Новой Англии, что позволит сократить затраты за счет экономики масштаба.

В условиях умеренного кредитного спада M&T может занять хорошие позиции, даже если возникнут потери по ссудам из-за негативного воздействия на недвижимость Нью-Йорка, например, на отели. Восстановление рынка недвижимости может выступить дополнительным драйвером роста для акций банка. Стоит отметить, что последние 5 лет M&T поддерживали относительно высокую эффективность.

Финансовые показатели компании за пять лет, $млрд
Финансовые показатели компании за пять лет, $млрд

Компания платит достаточно привлекательные дивиденды с доходностью 3,3% (на уровне индустрии). Все основные оценочные мультипликаторы (P/E, P/FCF, P/S и P/B) находятся как ниже выборки, так и средних исторических показателей самой компании за три года. Показатель RoE на 11% превышает сравнимые показатели выборки, что указывает на более эффективное использование акционерного капитала компанией. Доля капитала первого уровня незначительно меньше выборки (11% против 12% соответственно), но оставляет достаточную подушку безопасности даже при маловероятном резком ухудшении состояния кредитного портфеля.

Снятие ограничений ФРС на байбэки и выплату дивидендов банками США создает благоприятные условия для возвращения средств инвесторам, что также повышает привлекательность американской банковской индустрии.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года
Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Ключевые риски

Снятие ограничительных мер в Нью-Йорке на фоне распространения Дельта-штамма коронавируса в США может привести к новой вспышке в этом важном для M&T штате. Рост NPL (неработающих долгов) в сфере обслуживания замедляется, но теоретически может продолжить расти некоторое время, что замедлит ликвидацию разрыва акций компании с другими банками.

Распоряжение Белого дома о тщательной проверке слияний и поглощений может помешать поглощению People’s United, но, учитывая успешное слияние более крупных банков (например, PNC Financial Services (NYSE:PNC) и BBVA (NYSE:BBVA), M&T вряд ли станет целью регуляторов.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

M&T Bank: как заработать на одном из старейших американских банков
 

Интересное

M&T Bank: как заработать на одном из старейших американских банков

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Евгений Мордасов
Евгений Мордасов 04.08.2021 13:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это какой-то американский "Сбер" в самом плохом смысле этого слова. У моего брокера DriveWealth изменилась бизнес-модель и решил он розницу прикрыть и переключиться на юриков. Меня и прочих физиков попросил на выход. Я позиции закрыл и поставил деньги на вывод. Два месяца выводил деньги. Мне брокер присылает бумажки что банк M&T Bank всё отрабатывает нормально. А ни фига не нормально "В каком отделении счёт отрывали туда и идите!"  Бесит! С горем пополам, на какой-то хромой козе бабки у брокера удалось вывести. Брокер (лапочка) ещё и расходы по выводу взял на себя. Так что я без комиссии всё вывел. Пытался зайти на сайт к ним - ни фига! Только через VPN. С таким отношением к инвесторам пусть фермеры Канзаса в них инвестируют! У нас свой такой есть (Сбер). Инвестировать в него я конечно же не буду! Этот M&T Bank - полный..../блюющий смайлик/
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!