Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

ESG по-русски

Опубликовано 02.08.2021, 16:50
Обновлено 09.07.2023, 13:31

Многие российские компании вслед за зарубежными коллегами активно внедряют ESG-стандарты в свою корпоративную культуру. Компании рассказывают о своих социальных, экологических и управленческих инициативах в так называемых отчетах об устойчивом развитии. 

Конечно, в такой заботе о природе и социуме присутствует и коммерческий интерес. С социально ответственными эмитентами охотнее сотрудничают международные компании, перед ними открываются дополнительные возможности в плане кредитования и финансирования. Помимо этого, во всем мире принимаются специальные законодательные акты и вводятся новые налоги, призванные побудить компании активно двигаться в этом направлении. Ориентация на ESG-стандарты постепенно становится обязанностью бизнеса, пусть пока и негласной.  Однако следует признать: пока некоторые компании действительно предпринимают конкретные шаги в этом направлении, другие только рисуют красивые презентации. 

Более трех тысяч институциональных инвесторов, под управлением которых находятся активы объемом свыше 100 трлн долларов, подписали соглашение о принципах ответственного инвестирования ООН. В соответствии с соглашением, они будут частично отказываться от вложений в бумаги эмитентов с низкими ESG-характеристиками.

Принципы ООН в сфере ESG направлены на достижение 17 основных целей: 

  1. Ликвидация нищеты;
  2. Ликвидация голода;
  3. Здоровье и благополучие;
  4. Качественное образование;
  5. Гендерное равенство;
  6. Чистая вода и санитария;
  7. Недорогая и чистая энергия;
  8. Достойная работа и экономический рост;
  9. Индустриализация, инновации и инфраструктура;
  10. Уменьшение неравенства;
  11. «Устойчивые» города и населенные пункты;
  12. Ответственное потребление и производство;
  13. Борьба с изменением климата;
  14. Сохранение экосистем океана;
  15. Сохранение экосистем суши;
  16. Мир, правосудие и эффективные институты;
  17. Партнёрство в интересах устойчивого развития.

Российский центробанк в июле 2020 года выпустил свои «Рекомендации по реализации принципов ответственного инвестирования». Пока их выполнение носит добровольный характер, но требования могут ужесточиться. А инвестиционные подразделения РСХБ, ВТБ (MCX:VTBR) и Сбербанка (MCX:SBER) создали свои ESG-ориентированные фонды.

ТОП ESG-компаний на российском рынке 

По данным RAEX-Europe, независимого рейтингового агентства, специализирующегося на анализе “зеленых” финансовых активов, в российский топ ESG-компаний по состоянию на 15 июля 2021 года входят: 

  1. Полиметалл (MCX:POLY)
  2. Сибур
  3. Лукойл (MCX: LKOH)
  4. Энел Россия (MCX:ENRU)
  5. РЖД

ТОП-10 ESG-рейтинга российских компаний от агентства RAEX-Europe

Всего в рейтинге 132 компании. К примеру, печально известный ГМК Норникель (MCX:GMKN) находится на 40-й строчке, а Яндекс (MCX:YNDX) — на 99-й.  В конце списка находятся в основном не очень крупные компании, которые не торгуются на бирже.

Среди банковских организаций в рейтинге на самой высокой позиции стоит Московский кредитный банк (MCX:CBOM), который в общем рейтинге занимает 19-е место. В банке даже введена классификация заемщиков по уровню ESG-рисков. Также в МКБ есть так называемый «исключающий лист»: это список проектов и отраслей, от финансирования которых банк отказывается в соответствии с принципами ESG. 

Среди последних серьезных изменений в рейтинге стоит отметить улучшение позиции Полюса (MCX:PLZL), который вошел в ТОП-10, поднявшись с 17-го на 9-е место.

А лидирует в этом рейтинге компания Полиметалл. По данным MSCI, компания также отвечает большинству стандартов и занимает высокие позиции в отрасли. Но так было не всегда: в 2018 году компания находилась на две ступени ниже.
ESG-рейтинг Полиметалла по версии агентства MSCI

А вот ГМК Норильский Никель в рейтинге MSCI выглядит намного стабильнее — в смысле стабильно плохо.
ESG-рейтинг ГМК Норникель по версии агентства MSCI

Интересно посмотреть, как сами Полиметалл и Норикель позиционируют себя в отношении ESG-стандартов и что реально делают, чтобы им соответствовать.

Полиметалл и ESG

В 2020 году Полиметалл первым в российском горнодобывающем секторе получил «зеленый» кредит от банка Societe Generale (PA:SOGN) на сумму $125 млн для финансирования проектов, способствующих переходу к устойчивой и низкоуглеродной экономике. Ранее Полиметалл также привлекал два кредита размером в $155 млн на реализацию экологических и социальных целей группы. 

Компания стремится повышать энергоэффективность и применять возобновляемые источники энергии.  В 2015 году она впервые раскрыла информацию о выбросах парниковых газов в рамках проекта CDP, а в 2017 году начала первый проект по использованию возобновляемых источников энергии. Выброс парниковых газов на предприятиях Полиметалла в прошлом году сократился на 6% при сохранении неизменного объема производства.

Компания также ставит целью заботу о сотрудниках и их правах. В прошлом году эмитентом была учреждена некоммерческая ассоциация «Женщины в добывающей отрасли России». Также практикуется постепенное повышение зарплат сотрудников.

Одна из главных задач Полиметалла, по заявлениям самой компании, — безопасность персонала. Компания приняла стратегию приближения к нулевому уровню травматизма на своих предприятиях. Группа старается исключить аварии на своих хвостохранилищах и для этого осуществляет переход к технологии сухого складирования. Этот подход позволяет минимизировать риск утечки пульпы. На строящихся предприятиях компания собирается применять исключительно сухое складирование отходов без традиционного возведения дамб. 

Помимо этого, Полиметалл развивает инфраструктуру и пытается улучшить условия жизни населения в регионах, где компания ведет свою деятельность. В 2020 году в социальные проекты было инвестировано $17,9 млн.

Полиметалл приложил значительные усилия для защиты своих сотрудников в период пандемии, а также оказал финансовую поддержку региональным медицинским учреждениям. «В 2020 году мы направили в общей сложности $3,4 млн на приобретение специализированного диагностического оборудования», — отчитались в компании.

Норникель и ESG

ГМК Норникель также может похвастаться амбициозными планами и беспрецедентными инвестициями в экологические проекты. Тем не менее, компанию часто приводят в пример безответственного отношения к защите окружающей среды.

Почти каждый год на предприятиях группы случаются инциденты разного масштаба, а в 2020 году произошла крупная авария с разливом 21 тыс. тонн топлива, после чего компании был назначен штраф в 146 млрд руб. А теперь еще и Росрыболовство требует от ГМК компенсировать ущерб на 58,7 млрд руб., нанесенный водным биоресурсам.

Глава компании Владимир Потанин заявил, что случившееся стало большим уроком для компании, и она его усвоила. Также он пообещал, что впредь к вопросам экологии и промышленной безопасности Норникель будет относиться с еще большей серьезностью. 

По сути дела, проблемы с экологией у компании обусловлены тем, что долгие годы в приоритете у менеджмента ГМК были только дивиденды, а до модернизации производства, безопасности и экологии руки не доходили. 

Компания уже запланировала увеличить объем инвестиций в промышленную безопасность и экопроекты. Не исключено, что после решительных сдвигов в сторону соответствия принципам ESG рейтинг компании будет повышаться.

Общие ESG-тренды в России

Консалтинговая компания Accenture провела исследование, в ходе которого были опрошены 140 топ-менеджеров российских компаний.
Вот что показал этот опрос.

  • 98% компаний относят ESG-принципы к приоритетным. 
  • 64% организаций уже сейчас активно участвуют в реализации принципов устойчивого развития. 
  • 34% планируют включить ESG-развитие в свои основные направления деятельности.

Наибольшее внимание ESG-повестке уделяют в следующих секторах: 

  • промышленность и машиностроение (82%); 
  • торговля (75%);
  • пищевая промышленность (73%);
  • финансовый сектор (71%).

Меньше всего ESG-проблематикой озабочены в таких секторах, как транспортные, логистические и консалтинговые услуги.   
На вопрос о том, что побуждает российские компании инвестировать в ESG-развитие, респонденты ответили так: 

  • внимание инвесторов (58%);
  • запрос со стороны потребителей (51%);
  • конкуренция (44%);
  • требования регуляторов (41%).

При этом опрошенные перечислили ряд препятствий для инвестирования в ESG:

  • экономическая составляющая (61%);
  • недостаточная компетентность (61%); 
  • отсутствие поддержки со стороны государства (57%);
  • отсутствие отклика рынка (45%). 

Среди трех приоритетных проблем, связанных с ESG, российские компании выделяют: 

  • сокращение выбросов CO2 (39%);
  • развитие сотрудников и социальное обеспечение (34%);
  • сокращение отходов (33%).

Также более половины компаний выразили мнение, что объективно оценить, насколько компания привержена ESG, достаточно трудно, так как на сегодняшний день нет тщательно проработанных единых прозрачных критериев оценки. 

Сейчас российские организации в своих отчетах по устойчивому развитию в основном руководствуются стандартом GRI (Global Reporting Initiatives), при этом уровень раскрытия и предоставления данных зависит от желания и компетентности каждой отдельной компании. 


Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией. Текст подготовлен при помощи команды InvestFuture: аналитика Александра Резникова и редактора Сергея Глушкова.

Последние комментарии по инструменту

Сколько полиметалл заплатил за этот дешевый пиар ?)))))) Сравнение с нориком. Вы адекватгы ??? Это компании разного масштаба , в разы , и разшыми технологиями литья !!! Вы посмотрите сначала электровыплавка чем от эдектролиза отличается и корзину металлов НН . Ну стыдно … правда
Добри вечер
хороший разбор. Только не хватает сравнения(например полюса) с мировыми лидерами данной отрасли по этому показателю.Россия в данном случае не показатель, т. к. компания экпортная
хорошая статья. так держать
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.