5 августа Норникель представит финансовые результаты за 1-е полугодие 2021 г. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 37% г/г, до 9 191 млн долл., в результате ралли мировых цен на цветные металлы. Рост показателя был отчасти нивелирован снижением операционных результатов вследствие аварий на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике. EBITDA вырастет в 3 раза г/г, до 5 429 млн долл., благодаря низкой базе 1-го полугодия 2020 г., когда был создан резерв на выплату штрафа Росприроднадзора в размере 2,1 млрд долл. Свободный денежный поток снизится на 65% г/г вследствие выплаты штрафа почти на 2 млрд долл. и планового наращивания CAPEX. Мы также отмечаем резкий рост долговой нагрузки, спровоцированный выкупом акций на 2,1 млрд долл. и выплатой финальных дивидендов за 2020 г. в объеме 2,1 млрд долл. Согласно нашим расчетам, чистый долг на конец июня вырастет до 7,9 млрд долл. (против 4,7 млрд долл. на конец 2020 г.), а соотношение чистый долг/EBITDA достигнет 0,7х. В нашем базовом сценарии Норникель направит на дивиденды за 1-е полугодие 2021 г. 75-100% FCFF, что обеспечит дивиденд в размере 330-460 руб. на акцию. В случае соблюдения текущей дивидендной политики (60% EBITDA) дивиденд составит около 1 500 руб. на акцию, что, однако, повлечет дальнейший рост долговой нагрузки. Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг Норникеля (MCX:GMKN) с целевой ценой 20 279 руб.
- English (USA)
- English (UK)
- English (India)
- English (Canada)
- English (Australia)
- English (South Africa)
- English (Philippines)
- English (Nigeria)
- Deutsch
- Español (España)
- Español (México)
- Français
- Italiano
- Nederlands
- Português (Portugal)
- Polski
- Português (Brasil)
- Türkçe
- العربية
- Ελληνικά
- Svenska
- Suomi
- עברית
- 日本語
- 한국어
- 简体中文
- 繁體中文
- Bahasa Indonesia
- Bahasa Melayu
- ไทย
- Tiếng Việt
- हिंदी
Норильский никель: Прогноз результатов (1П21 МСФО)
Опубликовано 02.08.2021, 16:50
Обновлено 09.07.2023, 13:32
Норильский никель: Прогноз результатов (1П21 МСФО)
Последние комментарии по инструменту
Бред какой то) откуда здесб 20 тыс? Минус 20% и рекомендуете подержать. Отличная аналитика.
Держать до 20279?
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+