Прошёл всего один торговый день с заседания Федрезерва, на котором члены Комитета по открытому рынку (FOMC) не озвучили какой-то принципиально новой позиции по снижению темпов создания ликвидности в экономике. Разумеется, на этом фоне американский индекс S&P500 обновил очередной исторический максимум. Главный бенчмарк портфельных управляющих прибавил в ходе торгов 0.42%, впервые достигнув отметки в 4430 пунктов, чуть снизившись к закрытию.
Накануне также были опубликованы первые предварительные данные по ВВП США за II квартал. Рост основного экономического показателя страны составил 6.5%, существенно не дотянув до прогноза в 8.5%. Хотя в целом мы полагаем, что публикация практически любых результатов не оказала бы существенного влияния на торги. Здесь, что называется, действует обратный принцип – чем хуже экономика, тем лучше для рынков. ФРС в таком случае будет вынужден печатать деньги в том же объеме еще дольше.
Индекс доллара DXY на момент утра пятницы продолжает плавную коррекцию, опустившись ниже ключевого уровня в 92 пункта. Если сегодня бакс не отскочет выше, то поддержка будет пробита на недельном таймфрейме, а это сигнал к дальнейшему снижению.
Мы полагаем, что август будет слабым месяцем для американской валюты. Ситуация может измениться на симпозиуме в Джексон-Хоул в конце месяца, когда Джером Пауэлл может дать новые комментарии относительно сроков смены курса монетарной политики. А может и не дать. Неизвестно, какой будет ситуация с новыми штаммами ковида в США и в мире через месяц.
На момент написания статьи фьючерсы на Америку торгуются с небольшим снижением от вчерашних рекордных уровней. Основная причина отрицательной динамики – отчетность Amazon Inc. (NASDAQ:AMZN) за второй квартал, опубликованная накануне после закрытия рынка. Несмотря на то, что выручка компании увеличилась за год на 43% до 108 млрд долларов, а чистая прибыль составила около 8 млрд, став вторым показателем в истории (из II кварталов), рынку этого показалось мало. Компания стала заложником слишком высоких прогнозов, и на постмаркете акции потеряли чуть менее 8%.
Кроме того, Amazon дала заниженный прогноз по продажам на следующие кварталы. По словам CFO, Брайана Олсавски, по мере выхода из пандемии, клиенты начинают отдавать предпочтение не только онлайн-покупкам. Люди устали сидеть дома и им хочется физически пройтись по магазинам.
Тем не менее, Amazon остается настоящей денежной машиной с рыночной капиталицией 1.8 трлн долларов, поэтому мы рекомендуем инвесторам присмотреться к покупкам от уровней $3200-3300 за бумагу. Всё будет зависеть от динамики сегодняшних торгов: насколько сильно инвесторы разочаруются в результатах, или наоборот, поймут, что вчерашняя распродажа была черезчур. В случае снижения акции в район $3000-3100, мы бы назвали это абсолютным strong buy.
Также на бирже NASDAQ накануне стартовали торги акциями брокера Robinhood (NASDAQ:HOOD). Мы писали об этом событии во вчерашнем обзоре. Российским инвесторам торги также стали доступны на Санкт-Петербургской бирже в одно время с американской сессией через любого брокера, имеющего на неё выход, что само по себе является, не побоюсь этого слова, крутым фактом.
В первый день акции брокера снизились на 8.4%, что стало самым худшим результатом для IPO американских компаний аналогичной рыночной капитализации и выше. До этого пальму первенства удерживал Uber Technologies (NYSE:UBER) с IPO в мае 2019 года, когда бумаги в первый день упали на 7.6%.
В своих обзорах мы никогда не затрагивали азиатский рынок, потому что он как вещь в себе. Однако в июле китайские компании были в центре внимания даже на Wall Street. Как пишет агентство Bloomberg, июль стал худшим месяцем для акций китайских компаний с марта прошлого года. Основная причина – госвмешательство.
Китайские регуляторы слишком активно начали бороться с монополией китайских технологических компаний. Плюс издали запрет на коммерческую деятельность по оказанию образовательных услуг, что обрушило целый сектор на 70-90%. Сюда можно добавить и разбирательства с сервисом такси Didi Global (NYSE:DIDI), когда власти пришли с обыском в их офис, а также потребовали убрать их приложение из «местных» Appstore. И даже ходили слухи о запрете китайским компаниям проводить публичные размещения акций в США, однако в дальнейшем они не подтвердились. Одним словом, Поднебесная вновь была в центре внимания, на этот раз на фондовом рынке.
Что касается рынка цифровых активов, то можно отметить, что повсеместное внедрение криптовалют на Западе продолжается. Один из старейших банков США State Street (NYSE:STT), основанный в 1792 году, в ближайшее время станет поставщиком криптоуслуг для своих клиентов. Компания PayPal (NASDAQ:PYPL) рассматривает расширение своих криптосервисов на европейский рынок, и первой страной для их внедрения в данном регионе может стать Великобритания. В Германии со 2 августа вступает в силу закон, разрешающий инвестиционным фондам вкладывать в криптовалюты до 20% своих резервов.
Всего же с января число активных пользователей криптовалют более чем удвоилось со 106 млн до 220 млн. Кроме того, сегодня день рождения сети ETH. Эфириум был запущен 30 июля 2015 года.
Подытожим. Сегодня пятница, а также конец месяца, так что всплеска волатильности вполне можно ожидать. Будут опубликованы предварительные данные во ВВП и инфляции за июль в еврозоне, а также показатель PCE, являющийся одним из трех видов измерения инфляции и ряд иных экономических индексов по США.