Сбербанк - вероятны колебания около минимумов в течении пары недель

• Сбербанк - вчерашний рост не должен быть устойчивым
• Газпром - слабость после дивразрыва скоро должна закончиться
• ГМК - вторая подряд крестообразная свеча около ЕМА-89
• Магнит - уровень поддержки около 5 060 устоял

СБЕРБАНК. Белая свеча, но «медвежий» разрыв на уровне 298.5 рублей не закрыт. При этом котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, а рынок вышел из зоны перепроданности. В предыдущий раз такое наблюдалось в октябре. Вполне возможно, что и сейчас по осеннему сценарию котировки будут колебаться около минимумов пару недель. Действительно, российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 9.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 69,15*20,6=1424.5 пункта, а биржевое значение - около 1 565.7 пункта.

ГАЗПРОМ. Вполне оптимистичная молотообразная свеча немного выше ЕМА-55. Таким образом, вполне возможно, что ситуация будет развиваться по сценарию 2019 года, когда после дивидендного разрыва около недели котировки снижались, после чего бурный рост привел к быстрому его закрытию.

ГМК НОРНИКЕЛЬ.  Вторая подряд крестообразная свеча около уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла белой с заметной верхней тенью. Однако история знает примеры, например, в середине марта, когда следующая свеча была черной. В такой ситуации может быть еще одна попытка достичь уровня поддержки в районе 24 200

МАГНИТ. Небольшая черная свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, но уровень поддержки в районе 5 060 рублей устоял. При этом недельная свеча черная. В такой ситуации условия для возобновления роста могут сложиться, недели через две, как это было после январского дивидендного разрыва.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 296.1/277.3/ (25138)), в начале торгов 296.1-299.4 /277.3-281.0/ (25138-25550)  (вероятно):

· удерживать длинные позиции;

· не открывать новые позиции;

· короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 298.8/280.3/(25280).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 296.9/278.7/(25395)) и торгуется выше 299.4/281.0/(25550) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 296.1/277.3/ (25138)) в начале торгов 296.1-289.7 /277.3-271.7/ (25138-24750) (вероятно):

· не открывать новые позиции;

· удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 292.2/273.0/(24910)) и торгуется ниже 289.7/271.7/(24750) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 22.80 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.