📈 69% акций из S&P 500 обгоняют индекс - исторический рекорд! Выбирайте лучшие с помощью ИИ.Выбрать

Что ждет крипту: дальнейшее падение или взлет?

Опубликовано 19.07.2021, 17:52
AAPL
-
TSLA
-
BTC/USD
-
SQ
-
BTC/USD
-
ETH/USD
-
ETH
-

Специально для Investing.com. 

Нередко можно встретить сравнения параболических ралли или распродаж с «падающими звездами». Практически невозможно с точностью определить ценовые экстремумы, поскольку рынок зачастую достигает уровней, противоречащих логике и здравому смыслу. Именно поэтому многие участники рынка склоняются к трендовой торговле, поскольку этот поход учитывает рыночные настроения, а это — мощная сила.

И, конечно же, настроения могут противоречить фундаментальному балансу спроса и предложения.

Следовательно, в любой момент цена актива является оправданной, поскольку именно в этой точке встретились продавцы и покупатели. И часто проблемы участников рынка начинаются с предположения о том, что цена неверна.

К такому выводу неизменно приводят эмоции, поскольку это психологическая реакция, основанная на чувствах. Самые тяжелые потери я нес (как и извлекал самые ценные уроки) именно в те моменты, когда позволял эмоциям вставать на пути понимания того, что мой единственный друг — это тренд.

Я вырос как трейдер и инвестор, когда устранил эмоциональную реакцию на рыночную динамику из уравнения. В результате я лучше стал следовать за трендом.

В 2020 году рынок криптовалют вступил в одну из самых агрессивных «бычьих» фаз из виданных мной. Биткоин вырос до более чем 65 500 долларов за токен, а эфир преодолел отметку в 4400 долларов; аналогичные ралли продемонстрировали и многие другие валюты, коих насчитывается почти 11 000.

В апреле и мае совокупная рыночная капитализация данного класса активов достигла пика более чем в 2,4 триллиона долларов, однако гравитация сказала свое слово. После двукратной коррекции BTC и ETH ушли в боковой тренд вблизи недавних минимумов.

Криптовалюты впали в спячку

С середины апреля биткоин не радовал своих «последователей». 22 июня цена июльский фьючерс упал до 28 840 долларов, после чего консолидировался (продолжив демонстрировать скорее «медвежий» характер).

BTC – дневной таймфрейм

Графики предоставлены CQG

Как показывает дневной график, с 22 июня торговый диапазон биткоина был ограничен отметками 28 840 и 36 650 долларов. Минувшую неделю валюта завершила чуть ниже середины этого канала.

Ethereum – дневной таймфрейм

В тот же период фьючерсы на эфир торговались между 1710,75 и 2420,75 долларами. Расположившись 16 июля на отметке 1940 долларов, валюта также была ниже середины своего диапазона.

Фактически, две ведущие криптовалюты, на долю которых приходится 63,2% рыночной капитализации всего класса активов, впали в спячку вблизи недавних минимумов.

Консолидация — нормальное явление

Невероятные ралли апреля-мая были крайне волатильными. Многие участники рынка знали об этом, но идея спрыгнуть с несущегося поезда их пугала.

Распродажа последних недель, которая стоила биткоину и эфиру половины капитализации, может стать очень положительным явлением. Участникам рынка нужно время на то, чтобы переварить агрессивные ценовые движения.

В то время как некоторые продолжают проводить параллели с «тюльпанной лихорадкой» 16 века, ситуация на рынке криптовалют радикально отличается. Новый класс активов отражает снижение доверия к центральным банкам и правительствам в вопросе контроля над денежной массой. В основе цифровых валют лежит либертарианская психология, а ограниченная эмиссия токенов является заявлением о том, что сторонники свободного рынка стремятся к жесткой экономии и естественному формированию цены на пересечении спроса и предложения.

Да, регуляторы постоянно говорят о потенциале недобросовестного использования криптовалют, которые помогают укрываться от налоговых инспекций и прокурорского надзора, однако сторонники валют обращаются к ним с целью сохранения капитала, не доверяя правительствам и наднациональным органам, манипулирующим денежной массой в рамках политической повестки.

Укрепление цифровых активов — это идеологическая волна, призванная изменить статус-кво в мировой финансовой системе. Во многих отношениях эволюция криптовалют является началом экономической революции, которая назревала годами (если не десятилетиями).

Консолидация у нижней границы диапазона может быть опасной

С точки зрения технического анализа, консолидация у нижней границы торгового диапазона не сулит активу ничего хорошего. Биткоин и эфир пока не смогли отбиться от минимумов конца июня.

Время покажет, формируется ли в рамках консолидации импульс для дальнейшей распродажи, или же готовится ралли к новым максимумам. В любом случае ценовое движение будет опираться исключительно на рыночные настроения.

Отношение объемов длинных и коротких позиций определит судьбу валют. Мы все еще слышим прогнозы роста биткоина до 100 000 долларов уже в 2021 году. Другие же говорят, что валюты на пути к полному обесцениванию.

Также растет число тех, кто отвергает текущий статус-кво финансовой системы, а значит этот класс активов остается на начальной стадии развития. Высокая волатильность неизбежно вытекает из понятия ликвидности. По состоянию на 16 июля рыночная капитализация Apple (NASDAQ:AAPL) составляла 2,478 триллиона долларов, тогда как все 10 933 цифровых валюты оценивались в 1,306 триллиона.

Аргументы в пользу нового ралли

Как показывают события последних лет, биткоин и эфир склонны обновлять максимумы на фоне каких-либо внешних событий. Несколько примеров: биткоин преодолел отметку в 20 000 долларов в конце 2017 года, когда CME запустила торги фьючерсами на него и предоставила криптовалюте новую торговую платформу, которая повысила ее популярность. Эфир взлетел в феврале 2021 года, когда CME представила аналогичный фьючерсный контракт.

Поддержка со стороны авторитетных компаний также сыграла свою роль. В конце 2020/начале 2021 года Square (NYSE:SQ) и Tesla (NASDAQ:TSLA) инвестировали в биткоин. Tesla пошла еще дальше и объявила о готовности принимать BTC в качестве инструмента оплаты (хотя позже и отказалась от этой концепции из-за углеродного следа майнеров).

Самый убедительный аргумент — растущая популярность криптовалют как средства обмена. Square работает над вопросом доверительного хранения, что также может способствовать их популяризации.

Запуск таких производных инструментов, как ETF и ETN, повысит ликвидность и приведет к росту цен. Между тем, усиливающееся ценовое давление, политические потрясения и растущее недоверие к правительствам увеличат спрос.

Чем выше поднимаются цены, тем активнее спекулянты. Жадность — мощный драйвер бычьих рынков.

Предпосылки дальнейшей распродажи

На пути криптовалют стоит множество проблем. Государственное регулирование — одна из главных.

Чиновники прикрываются тезисами об угрозе со стороны криптовалют, однако на деле основной задачей является сохранение контроля над денежной массой. Правительство сохраняет власть, выпуская и контролируя законное платежное средство. Передача этой функции свободному рынку лишает их власти. Регуляторы, вероятно, продолжат упирать на ужесточение надзора и обеспечение прозрачности для сохранения контроля над кошельками.

Хранение и безопасность также входят в число проблем. Пока каждый пользователь не будет убежден в безопасности его вложений, криптовалюты продолжат оставаться нишевым продуктом.

Илон Маск также омтетил углеродный след майнеров. Широкое признание невозможно без более экологичного механизма эмиссии. Эти и другие проблемы продолжают поддерживать сценарий сползания рынка к новым минимумам.

Споры не утихнут и через месяцы, и через годы. Лично я считаю, что нас ждет раскол: с одной стороны останутся традиционные криптовалюты, а с другой — цифровые варианты фиатных денег (равно как и стейблкоины).

Параболическое ралли завершилось давно назревшей коррекцией и сейчас цены находятся вблизи недавних минимумов.

Скоро мы узнаем, кто возьмет верх в затянувшемся противостоянии. Я считаю, что тренд — ваш лучший друг, и по состоянию на 19 июля он направлен вниз.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)