Последние 4 сессии прошлой недели российский рынок акций падал, в результате чего индекс Мосбиржи завершил неделю чуть ниже нижней границы восходящего канала, берущего свое начало в конце прошлого года. Попытку пробоя этой поддержки мы видели и ранее, но все заканчивалось отскоком и обновлением исторических максимумов.
Однако тогда наблюдался приток средств западных инвесторов, а сейчас нерезиденты сокращают позиции по российским акциям. Связано это с окончанием периода роста нефти, а также приближением думских выборов.
Поэтому есть сильные опасения, что закрепление индекса Мосбиржи под нижней границей канала спровоцирует усиление распродаж, и снижение рублевого индикатора процентов на 10-15.
Внешний фон сегодня неблагоприятный: американские фьючерсы падают на 0,4%, процент теряет нефть. Поэтому открытие нас ждет снижением.
Страны ОПЕК+ в выходные достигли соглашения по уровню добычи. С августа ежемесячный прирост добычи будут составлять 400 тыс. баррелей в сутки до тех пор, пока не будет компенсировано предыдущее сокращение объемов в размере 5,8 млн баррелей в сутки. Для рынка нефти данное решение умеренно-позитивное, поскольку при продолжении роста мировой экономики дополнительные 400 тыс. баррелей в день будут легко переварены рынком, но при этом ушли в прошлое риски развала картеля.
Однако нефть сегодня падает на общем снижении инвестиционного оптимизма. Котировки ушли под поддержку 73 доллара за баррель и вполне могут протестировать следующий уровень в 70 долларов.
Таким образом, среднесрочным инвесторам нужно быть готовым сократить позиции по акциям, чтобы откупить их подешевле в дальнейшем.
Спекулятивно можно попробовать заработать на шортах по Роснефти (MCX:ROSN), Лукойлу (MCX:LKOH) и Сбербанку (MCX:SBER). В случае начала отскока наиболее перспективно выглядят НЛМК (MCX:NLMK) и ММК (MCX:MAGN), которые на этой неделе опубликуют отчетность за второй квартал, обещающую быть очень сильной. Скорее всего, эти бумаги будут лучше и на падающем рынке.
Внимательно стоит смотреть за Америкой. Там сильная поддержка расположена в районе 4280 пунктов по индексу S&P 500. Ее пробой усилит снижение, на что российский рынок акций отреагирует кратными продажами.
Рубль в паре с долларом в последние дни торгуется в узком боковике 74-74,6. Сейчас российская валюта будет получать поддержку от налогового периода и ожидания повышения ставки ЦБ. Причем чем хуже будет ситуация, тем больше вероятность того, что регулятор повысит показатель сразу на 1 п.п. Однако при любом раскладе повышение ставки окажет слабое и кратковременно позитивное влияние на курс рубля и инфляцию.
Сегодня же с большой вероятностью пара будет пробовать на прочность сопротивление 74,6. Закрепление выше него откроет дорогу на поход в район 76.