Случилось то, чего многие участники рынка совсем не ожидали от эпохи высокой , подпитываемой ценами на продукты питания. перешли в «медвежий» тренд на волне распродажи, которую запустил пересмотр запасов сырья в сторону повышения.
По состоянию на четверг ноябрьский фьючерс на бирже Чикагской торговой палаты торговался под отметкой $13,20 за бушель, что на 21% ниже девятилетнего максимума от 12 мая в $16,67.
Для традиционных рынков просадка более чем на 20% от недавнего максимума технически считается разворотом.
Однако распродажу нельзя назвать неожиданной.
Еще 21 мая (т. е. спустя 9 дней с момента достижения рекордного максимума) аналитик Тодд Хаффман предупредил в блоге Progressive Farmer от DTN.com, что спотовые цены на сою падают быстрее, чем фьючерсы, предвещая обвал.
По словам Хаффмана, National Soybean Index от DTN, отражающий спотовые цены, 12 мая достиг максимума в $16,47, тогда как фьючерсы взлетели к пиковым $16,67 (как раз перед тем, как Министерство сельского хозяйства США оценило переходящие запасы предыдущего сезона в 120 миллионов бушелей четвертый месяц подряд).
К 20 мая NSI упал до $15,23, что Хаффман прокомментировал следующим образом:
«Падение на 1,24 доллара со столь высокого ценового уровня укладывается в границы сезонной волатильности, и само по себе не является «медвежьим» предвестником. Беспокоит то, как быстро спотовый индекс DTN уступает позиции фьючерсам».
«Очевидно, что всплеск коммерческого спроса на реальные соевые бобы, который мы наблюдали на Среднем Западе в апреле и начале мая, снизился и еще не стабилизировался».
В своем обновленном прогнозе на июнь Министерство сельского хозяйства США отметило, что переходящие запасы соевых бобов к 1 сентября 2022 года составят около 155 миллионов бушелей, что на 15 миллионов бушелей выше майского прогноза и на 20 миллионов превышает первоначальную оценку для 2021 года.
По данным Министерства, в 2021 году в стране должно были быть выращено 4,405 млрд бушелей, что на 270 миллионов бушелей (или 7%) больше, чем оценочные 4,135 миллиарда для 2020 года.
Однако ведомство не стало корректировать ожидания в отношении спроса, оставив показатель 2021-22 гг. на уровне 4,575 миллиарда бушелей.
Инфляция стала проблемой для Соединенных Штатах с тех самых пор, как разработка эффективной вакцины от COVID-19 (в ноябре) спровоцировала скачок стоимости большинства сырьевых товаров на фоне прогнозов быстрого восстановления экономики страны.
Вливания триллионов долларов в экономику также позволили многим американцам выйти на рынок недвижимости и начать инвестировать в акции, что еще сильнее подогревает инфляцию. Перебои в цепочках поставок, которые не справляются со взрывным спросом после нескольких месяцев подавленной активности, усугубили инфляцию на рынках сырьевых товаров.
Однако с конца второго квартала начали исчезать факторы, разгоняющие инфляцию. Сворачиваются различные программы финансирования, равно как и доплаты к пособиям по безработице.
Тем не менее, многие сырьевые товары (например, ) все еще торгуются вблизи многолетних максимумов.
Что касается сельскохозяйственной продукции, соя первой оказалась в «медвежьем» тренде, за год потеряв 17% стоимости.
В красной зоне также оказались (которые с начала года подешевели на 12%) и (-4% за аналогичный период).
Распродажа сои еще не окончена
Технический анализ от Investing.com предполагает «активную продажу» ноябрьского фьючерса CBOT, а целевые уровни расположены в диапазоне между 12,96 и 12,80 долларами (в зависимости от методологии оценки).
Модель Фибоначчи предполагает наличие уровней поддержки на отметках $13,13, $13,06 и $12,96, тогда как классическая модель предполагает последовательное снижение к $13,08, $12,96 и, наконец, $12,80.
Как и всегда, мы настоятельно рекомендуем не полагаться целиком на наш анализ и действовать согласно собственному усмотрению.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.