Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах

ru.investing.com/analysis/article-200283123
Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах
От Евгений Шатов   |  07.07.2021 15:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Indivior PLC (LON:INDV) — специализированная фармацевтическая компания, выделенная через спин-офф из крупного конгломерата потребительских товаров Reckitt Benckiser (LON:RKT) в конце 2014 года и торгующаяся в составе индекса FTSE 250 на Лондонской фондовой бирже.

Британская компания занимается разработкой, производством и продажей рецептурных препаратов на основе бупренорфина — опиоидного обезболивающего. Ноу-хау компании находится в сфере оптимизации концентрации действующего вещества в крови на протяжении длительного времени. Это позволяет подавлять синдром отмены без достижения эффекта наркотического опьянения.

Продукция компании применяется в сфере контроля наркотической зависимости (алкоголь и опиаты/опиоиды), передозировок стимуляторами (кокаин), а также экспериментально для лечения расстройств центральной нервной системы и шизофрении.

Консенсус-прогноз
Консенсус-прогноз

Драйверы роста

Компания повысила прогноз годовой выручки и прибыли, чему способствовали высокие продажи препаратов для лечения опиоидной зависимости (Sublocade и Suboxone) в первой половине года, когда пациенты возобновили регулярные посещения клиник и больниц. Серьезный потенциал роста продаж создаёт опиоидная эпидемия в США, которая развернулась на фоне локдаунов.

При этом администрация Байдена более склонна поощрять медицинский подход к борьбе с зависимостями над полицейским, что может привести к росту популярности заместительной терапии (в том числе при помощи продукции компании). Кроме того, создается все больше предпосылок к ослаблению регуляционных стандартов для возможности поддержания заместительной терапии вне госпиталя. Это происходит благодаря относительно низкому потенциалу злоупотреблений препаратами компании из-за ряда мер, предпринятых производителями. Например, наличие добавок, которые делают его применение внутривенно крайне неприятным.

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Компания планово заменила линейку товаров на более маржинальные, что привело к сокращению продаж без удара по EBITDA за период 2017-2019 год. 2020 год оказался крайне болезненным ввиду сложностей оказания плановых процедур в больницах.

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд
Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Компания не платит дивиденды с целью максимального реинвестирования в бизнес. Оценочные показатели компании остаются низкими по сравнению с выборкой, но временно хуже своих собственных исторических показателей из-за непропорционального урона, вызванного невозможностью оказания плановых услуг с использованием ее препаратов. Стоит отметить сильный баланс компании – показатель Debt / (Assets – Goodwill) составляет 19% против 37% в среднем по индустрии.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Сравнительный анализ
Сравнительный анализ

Основные риски

Несмотря на растущий портфель, у компании сохраняется сильная зависимость от концентрации портфеля в двух препаратах. Львиная доля продаж приходится на рынок США. Также существуют риски, сопряженные с контролируемыми субстанциями и потенциальными агрессивными действиями со стороны регуляторов.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»Indivior PLC - специализированная фармацевтическая компания, выделенная через спин-офф из крупного конгломерата потребительских товаров Reckitt Benckiser в конце 2014 года и торгующаяся в составе индекса FTSE 250 на Лондонской фондовой бирже.   

 

Британская компания занимается разработкой, производством и продажей рецептурных препаратов на основе бупренорфина –  опиоидного обезболивающего. Ноу-хау компании находится в сфере оптимизации концентрации действующего вещества в крови на протяжении длительного времени. Это позволяет подавлять синдром отмены без достижения эффекта наркотического опьянения. 

  

Продукция компании применяется в сфере контроля наркотической зависимости (алкоголь и опиаты/опиоиды), передозировок стимуляторами (кокаин), а также экспериментально для расстройств центральной нервной системы и шизофрении.

 

Консенсус-прогноз аналитиков

Error! Filename not specified.

Error! Filename not specified.

Драйверы роста

 

Компания повысила прогноз годовой выручки и прибыли, чему способствовали высокие продажи препаратов для лечения опиоидной зависимости (Sublocade и Suboxone) в первой половине года, когда пациенты возобновили регулярные посещения клиник и больниц. Серьезный потенциал роста продаж создаёт опиоидная эпидемия в США, которая развернулась на фоне локдаунов.

 

При этом администрация Байдена более склонна поощрять медицинский подход к борьбе с зависимостями над полицейским, что может привести к росту популярности заместительной терапии (в том числе при помощи продукции компании). Кроме того, создается все больше предпосылок к ослаблению регуляционных стандартов для возможности поддержания заместительной терапии вне госпиталя. Это происходит благодаря относительно низкому потенциалу злоупотреблений препаратами компании из-за ряда предпринятых мер производителями. Например, наличие добавок, которые делают его применение внутривенно крайне неприятным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Error! Filename not specified.

 

 

Компания планово заменяла линейку товаров на более маржинальные, что привело к сокращению продаж без удара по EBITDA за период 2017-2019 год. 2020 год оказался крайне болезненным ввиду сложностей оказания плановых процедур в больницах.

 

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Error! Filename not specified.

 

 

 

 

Компания не платит дивиденды с целью максимального реинвестирования в бизнес. Оценочные показатели компании остаются низкими по сравнению с выборкой, но временно хуже своих собственных исторических показателей из-за непропорционального урона компании, вызванного невозможностью оказания плановых услуг с использованием ее препаратов. Стоит отметить сильный баланс компании – показатель Debt / (Assets – Goodwill) составляет 19% против 37% в среднем по индустрии.

 

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Error! Filename not specified.Error! Filename not specified.

 

Основные риски

 

Несмотря на растущий портфель, у компании сохраняется сильная зависимость от концентрации портфеля в двух препаратах. Львиная доля продаж приходится на рынок США. Также существуют риски, сопряженные с контролируемыми субстанциями и потенциальных агрессивных действий со стороны регуляторов.

 

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Драйверы роста

 

Компания повысила прогноз годовой выручки и прибыли, чему способствовали высокие продажи препаратов для лечения опиоидной зависимости (Sublocade и Suboxone) в первой половине года, когда пациенты возобновили регулярные посещения клиник и больниц. Серьезный потенциал роста продаж создаёт опиоидная эпидемия в США, которая развернулась на фоне локдаунов.

 

При этом администрация Байдена более склонна поощрять медицинский подход к борьбе с зависимостями над полицейским, что может привести к росту популярности заместительной терапии (в том числе при помощи продукции компании). Кроме того, создается все больше предпосылок к ослаблению регуляционных стандартов для возможности поддержания заместительной терапии вне госпиталя. Это происходит благодаря относительно низкому потенциалу злоупотреблений препаратами компании из-за ряда предпринятых мер производителями. Например, наличие добавок, которые делают его применение внутривенно крайне неприятным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Error! Filename not specified.

 

 

Компания планово заменяла линейку товаров на более маржинальные, что привело к сокращению продаж без удара по EBITDA за период 2017-2019 год. 2020 год оказался крайне болезненным ввиду сложностей оказания плановых процедур в больницах.

 

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Error! Filename not specified.

 

 

 

 

Компания не платит дивиденды с целью максимального реинвестирования в бизнес. Оценочные показатели компании остаются низкими по сравнению с выборкой, но временно хуже своих собственных исторических показателей из-за непропорционального урона компании, вызванного невозможностью оказания плановых услуг с использованием ее препаратов. Стоит отметить сильный баланс компании – показатель Debt / (Assets – Goodwill) составляет 19% против 37% в среднем по индустрии.

 

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Error! Filename not specified.Error! Filename not specified.

 

Основные риски

 

Несмотря на растущий портфель, у компании сохраняется сильная зависимость от концентрации портфеля в двух препаратах. Львиная доля продаж приходится на рынок США. Также существуют риски, сопряженные с контролируемыми субстанциями и потенциальных агрессивных действий со стороны регуляторов.

 

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах
 

Интересное

Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!