Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах

ru.investing.com/analysis/article-200283123
Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах
От Евгений Шатов   |  07.07.2021 15:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Indivior PLC (LON:INDV) — специализированная фармацевтическая компания, выделенная через спин-офф из крупного конгломерата потребительских товаров Reckitt Benckiser (LON:RKT) в конце 2014 года и торгующаяся в составе индекса FTSE 250 на Лондонской фондовой бирже.

Британская компания занимается разработкой, производством и продажей рецептурных препаратов на основе бупренорфина — опиоидного обезболивающего. Ноу-хау компании находится в сфере оптимизации концентрации действующего вещества в крови на протяжении длительного времени. Это позволяет подавлять синдром отмены без достижения эффекта наркотического опьянения.

Продукция компании применяется в сфере контроля наркотической зависимости (алкоголь и опиаты/опиоиды), передозировок стимуляторами (кокаин), а также экспериментально для лечения расстройств центральной нервной системы и шизофрении.

Консенсус-прогноз
Консенсус-прогноз

Драйверы роста

Компания повысила прогноз годовой выручки и прибыли, чему способствовали высокие продажи препаратов для лечения опиоидной зависимости (Sublocade и Suboxone) в первой половине года, когда пациенты возобновили регулярные посещения клиник и больниц. Серьезный потенциал роста продаж создаёт опиоидная эпидемия в США, которая развернулась на фоне локдаунов.

При этом администрация Байдена более склонна поощрять медицинский подход к борьбе с зависимостями над полицейским, что может привести к росту популярности заместительной терапии (в том числе при помощи продукции компании). Кроме того, создается все больше предпосылок к ослаблению регуляционных стандартов для возможности поддержания заместительной терапии вне госпиталя. Это происходит благодаря относительно низкому потенциалу злоупотреблений препаратами компании из-за ряда мер, предпринятых производителями. Например, наличие добавок, которые делают его применение внутривенно крайне неприятным.

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Компания планово заменила линейку товаров на более маржинальные, что привело к сокращению продаж без удара по EBITDA за период 2017-2019 год. 2020 год оказался крайне болезненным ввиду сложностей оказания плановых процедур в больницах.

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд
Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Компания не платит дивиденды с целью максимального реинвестирования в бизнес. Оценочные показатели компании остаются низкими по сравнению с выборкой, но временно хуже своих собственных исторических показателей из-за непропорционального урона, вызванного невозможностью оказания плановых услуг с использованием ее препаратов. Стоит отметить сильный баланс компании – показатель Debt / (Assets – Goodwill) составляет 19% против 37% в среднем по индустрии.

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Сравнительный анализ
Сравнительный анализ

Основные риски

Несмотря на растущий портфель, у компании сохраняется сильная зависимость от концентрации портфеля в двух препаратах. Львиная доля продаж приходится на рынок США. Также существуют риски, сопряженные с контролируемыми субстанциями и потенциальными агрессивными действиями со стороны регуляторов.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»Indivior PLC - специализированная фармацевтическая компания, выделенная через спин-офф из крупного конгломерата потребительских товаров Reckitt Benckiser в конце 2014 года и торгующаяся в составе индекса FTSE 250 на Лондонской фондовой бирже.   

 

Британская компания занимается разработкой, производством и продажей рецептурных препаратов на основе бупренорфина –  опиоидного обезболивающего. Ноу-хау компании находится в сфере оптимизации концентрации действующего вещества в крови на протяжении длительного времени. Это позволяет подавлять синдром отмены без достижения эффекта наркотического опьянения. 

  

Продукция компании применяется в сфере контроля наркотической зависимости (алкоголь и опиаты/опиоиды), передозировок стимуляторами (кокаин), а также экспериментально для расстройств центральной нервной системы и шизофрении.

 

Консенсус-прогноз аналитиков

Error! Filename not specified.

Error! Filename not specified.

Драйверы роста

 

Компания повысила прогноз годовой выручки и прибыли, чему способствовали высокие продажи препаратов для лечения опиоидной зависимости (Sublocade и Suboxone) в первой половине года, когда пациенты возобновили регулярные посещения клиник и больниц. Серьезный потенциал роста продаж создаёт опиоидная эпидемия в США, которая развернулась на фоне локдаунов.

 

При этом администрация Байдена более склонна поощрять медицинский подход к борьбе с зависимостями над полицейским, что может привести к росту популярности заместительной терапии (в том числе при помощи продукции компании). Кроме того, создается все больше предпосылок к ослаблению регуляционных стандартов для возможности поддержания заместительной терапии вне госпиталя. Это происходит благодаря относительно низкому потенциалу злоупотреблений препаратами компании из-за ряда предпринятых мер производителями. Например, наличие добавок, которые делают его применение внутривенно крайне неприятным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Error! Filename not specified.

 

 

Компания планово заменяла линейку товаров на более маржинальные, что привело к сокращению продаж без удара по EBITDA за период 2017-2019 год. 2020 год оказался крайне болезненным ввиду сложностей оказания плановых процедур в больницах.

 

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Error! Filename not specified.

 

 

 

 

Компания не платит дивиденды с целью максимального реинвестирования в бизнес. Оценочные показатели компании остаются низкими по сравнению с выборкой, но временно хуже своих собственных исторических показателей из-за непропорционального урона компании, вызванного невозможностью оказания плановых услуг с использованием ее препаратов. Стоит отметить сильный баланс компании – показатель Debt / (Assets – Goodwill) составляет 19% против 37% в среднем по индустрии.

 

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Error! Filename not specified.Error! Filename not specified.

 

Основные риски

 

Несмотря на растущий портфель, у компании сохраняется сильная зависимость от концентрации портфеля в двух препаратах. Львиная доля продаж приходится на рынок США. Также существуют риски, сопряженные с контролируемыми субстанциями и потенциальных агрессивных действий со стороны регуляторов.

 

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Драйверы роста

 

Компания повысила прогноз годовой выручки и прибыли, чему способствовали высокие продажи препаратов для лечения опиоидной зависимости (Sublocade и Suboxone) в первой половине года, когда пациенты возобновили регулярные посещения клиник и больниц. Серьезный потенциал роста продаж создаёт опиоидная эпидемия в США, которая развернулась на фоне локдаунов.

 

При этом администрация Байдена более склонна поощрять медицинский подход к борьбе с зависимостями над полицейским, что может привести к росту популярности заместительной терапии (в том числе при помощи продукции компании). Кроме того, создается все больше предпосылок к ослаблению регуляционных стандартов для возможности поддержания заместительной терапии вне госпиталя. Это происходит благодаря относительно низкому потенциалу злоупотреблений препаратами компании из-за ряда предпринятых мер производителями. Например, наличие добавок, которые делают его применение внутривенно крайне неприятным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение цены акции против странового индекса в процентах за год

Error! Filename not specified.

 

 

Компания планово заменяла линейку товаров на более маржинальные, что привело к сокращению продаж без удара по EBITDA за период 2017-2019 год. 2020 год оказался крайне болезненным ввиду сложностей оказания плановых процедур в больницах.

 

Финансовые показатели компании за 4 года, $млрд

Error! Filename not specified.

 

 

 

 

Компания не платит дивиденды с целью максимального реинвестирования в бизнес. Оценочные показатели компании остаются низкими по сравнению с выборкой, но временно хуже своих собственных исторических показателей из-за непропорционального урона компании, вызванного невозможностью оказания плановых услуг с использованием ее препаратов. Стоит отметить сильный баланс компании – показатель Debt / (Assets – Goodwill) составляет 19% против 37% в среднем по индустрии.

 

Сравнение показателей компании и субиндустрии за последние 12 месяцев и средних значений за последние 3 года

Error! Filename not specified.Error! Filename not specified.

 

Основные риски

 

Несмотря на растущий портфель, у компании сохраняется сильная зависимость от концентрации портфеля в двух препаратах. Львиная доля продаж приходится на рынок США. Также существуют риски, сопряженные с контролируемыми субстанциями и потенциальных агрессивных действий со стороны регуляторов.

 

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах
 

Интересное

Indivior: возобновление роста после снятия ограничений на процедуры в больницах

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!