Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Как инвестору заработать на инфляции

ru.investing.com/analysis/article-200283005
Как инвестору заработать на инфляции
От Леонид Кофман   |  06.07.2021 09:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

С начала 2021 года рынок живет новостями от ФРС, игнорируя даже квартальную отчетность компаний. Все растет, когда новости нейтральные или их нет, и резко падает при любых намеках на ужесточение денежно-кредитной политики.

Достаточно вспомнить неосторожное заявление Джанет Йеллен 4 мая о том, что «рост ставки может быть очень скромным». После этих слов S&P 500 скорректировался больше чем на 1%, а NASDAQ рухнул сразу на 2,4%. Через пару часов госпожа Йеллен сказала, что ее неправильно поняли. Но кто знает, может, такими словесными интервенциями ФРС как раз и щупает настроения инвесторов.

А настроения однозначные. Если ФРС прекратит выкуп активов и начнет повышать ставку, начнет расти доходность трежерис, и деньги начнут переток из акций в облигации – спровоцируются распродажи в акциях и серьезные снижения всех индексов.

1
1

Пойти на такие шаги ФРС может подтолкнуть несколько факторов, но ключевой из них — это активный рост инфляции. Дж. Пауэлл говорит, что данные уровни инфляции его не смущают, хотя разгон, похоже, виден уже невооруженным глазом. Достаточно посмотреть на ралли во всех коммодитис, начиная от фьючерсов на кукурузу и заканчивая промышленными металлами, в первую очередь медью и сталью (хотя последние начали корректироваться из-за активных действий Китая).

2
2

Рост цен на промышленные металлы, сельхозсырье и нефть с некоторым лагом, но обязательно приведет к росту цен на всё, начиная от стройки и заканчивая потребтоварами. В этот момент ФРС вынуждена будет включиться, и мы увидим падение рынков. Поэтому, пока не поздно, инвестору крайне важно ребалансировать свой портфель так, чтобы минимизировать потери от действий ФРС, а еще лучше — заработать на инфляции.

Золото всегда в цене!

Первый и самый очевидный шаг — это ставка на золото. Золото всегда считалось защитным активом, и в первую очередь, от инфляции. Квалифицированным инвесторам доступен ETF на золото iShares Gold Trust (NYSE:IAU) с невысокой комиссией за управление. Неквалам можно посмотреть в сторону фонда от FinEx (FinEx Physically Gold ETF (MCX:FXGD)), ВТБ (MCX:VTBR) (Fond Zoloto (MCX:VTBG)) и Тинькофф (MCX:TCSGDR) (Tinkoff (LON:TCSq) Zoloto ETF (MCX:TGLD)). Но тут, увы, комиссии выше.

Также можно обратить внимание на золотодобывающие компании. Единственный момент — там добавляются риски эмитента, поэтому лучше покупать сразу несколько компаний, например: Полюс (MCX:PLZL), Newmont (NYSE:NEM) и, например Barrick Gold (NYSE:GOLD). Сюда же можно добавить SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME). Этот ETF предлагает доступ к американским компаниям, занимающимся добычей металлов и других природных ископаемых. В состав фонда входят 26 крупнейших добывающих компаний США, в частности, Nucor Corp (NYSE:NUE), Newmont Corporation, Alcoa Corp (NYSE:AA) и другие.

Кушать мы будем всегда

Второй шаг — это ставка на рост цен на сельхозсырье. Чтобы заработать на росте цен на сельхозпродукцию, можно инвестировать в Invesco DB Agriculture Fund (NYSE:DBA). Он отслеживает базовые индексы цен на кукурузу, сою, пшеницу, сахар, какао, кофе, хлопок, свинину и говядину. ETF доступен только квалифицированным инвесторам.

Потребтовары

Следующий шаг — это ставка на компании, производящие товары широкого потребительского спроса. Инфляцию эти компании просто переложат на потребителя, который, в свою очередь, в любом случае будет продолжать покупать эту продукцию. Очевидно, что люди не откажутся от таких благ цивилизации, как, например, подгузники, средства для стирки и уборки, гигиенические принадлежности и пр. Компании, которые производят эти товары, от инфляции больше выиграют, чем проиграют. Но тут есть нюанс. При повышении ключевой ставки возрастет стоимость обслуживания кредитов.

3
3

С точки зрения фундаментального анализа, тут стоит смотреть на мультипликатор NetDebt/EBITDA. Поэтому в секторе производителей потребтоваров важно отбирать те компании, у которых NetDebt/EBITDA как можно меньше, но не отрицательный!

Под эти условия подходят, например Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), The Procter & Gamble Company (NYSE:PG), Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL). Все они торгуются на бирже СПб и доступны неквалифицированным инвесторам.

Банки всегда в плюсе

Еще один сегмент, который выиграет от повышения ключевой ставки, это банковский. Низкие ставки губительны для банковского бизнеса, и любое их повышение расценивается как позитив, что будет способствовать росту цены акций. Если посмотреть на график глобального индекса банковского сектора Global Financial Price Return, то с марта 2020-го он вырос на 71,73%, в то время как S&P 500 Total Return — только на 51,23%.

4
4

Повышение процентных ставок стимулирует рост банковских и страховых компаний еще больше. Неквалифицированным инвесторам стоит рассмотреть такие банки, как JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Citigroup (NYSE:C), Morgan Stanley (NYSE:MS) и Goldman Sachs (NYSE:GS).

В текущей ситуации инвестору нужно быть крайне осмотрительным и не гнаться за прибылью. С моей точки зрения, в столь смутные и волатильные времена важнее сохранить капитал, чтобы в период коррекции подбирать качественные активы по привлекательным ценам.

Пишите ваши комментарии!

Как инвестору заработать на инфляции
 

Интересное

Как инвестору заработать на инфляции

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
Igor Evangelista
Igor Evangelista 04.08.2021 18:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Думаю,что США не смогут обслуживать свои гигантские долги по более высокой ставке. А следовательно нас ждёт длительный период стагфляции.
Игорь Сагайдачный
Игорь Сагайдачный 06.07.2021 14:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
спасибо за хороший набор ETF, особенно - XME, DBA. Добавлю еще два варианта, если счета есть "там":  long call VIX or VXX - очень просто и сердито, и для особо трудолюбивых - скальпирование гаммой в короткую или длинную, в зависимости от стоимости опциона - но при этом придется забыть о лете/шашлыках и прочих прелестях...
Константин Губеня
Константин Губеня 06.07.2021 13:57
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Анатолий Максаков
Анатолий Максаков 06.07.2021 9:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
А почему не рекомендуете покупать трежерис?
Alexandr Petrovich
outsider 06.07.2021 9:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В какой момент? Если их доходность будет расти, то покупать их, видимо, надо в тот самый момент когда доходность будет максимальна, а цена минимальна? И этот момент  - точно не сейчас. И трежеря не бьют инфляцию, ни сейчас, ни потом. Как способ сохранить деньги в условиях неопределенности. А тут как бы рассуждают про то что побьет инфляцию.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!