Рынок накануне
Неделя началась с роста. Индекс Московской биржи обновил максимум. Отскочили вверх котировки Транснефти (MCX:TRNF_p 167 850, +4,06%). Аутсайдерами на фоне закрытия реестра акционеров для получения дивидендов стали бумаги МРСК Центра и Приволжья (MCX:MRKP 0,2659, -9,52%). Пара USD/RUB торговалась вблизи 72.
Новости рынка и компаний
АФК Система (MCX:AFKS 32,699, +1,23%) отчитается за первый квартал по МСФО. Основные активы, а именно, публичные компании, входящие в холдинг, уже представили свои результаты. Прогноз предполагает консолидированную выручку АФК на уровне 169 млрд руб. при EBITDA 53 млрд руб. Прогноз на год закладывает выручку в размере 744 млрд руб. (+8% г/г) с EBITDA 261 млрд руб. и прибылью 25 млрд руб. Консенсус-прогноз по акциям Системы на горизонте года: 45 руб.
Нефть обновила двухлетний максимум. Рынок положительно отреагировал не только на новости вокруг Ирана, но и на итоги саммита G7. По мнению аналитиков, вакцинация, которая высокими темпами идет в Европе и США, будет способствовать победе над пандемией и, как следствие, росту спроса на нефть на фоне увеличения экономической активности.
Прогноз одного из американских инвестбанков, предполагающий удорожание нефти до $80 за баррель этим летом, на наш взгляд, с высокой вероятностью оправдается. При этом курс USD/RUB окажется в районе 67-68, что соответствует ценам на нефть приблизительно 5500 руб. за баррель. Это будет одним из факторов, поддерживающих инфляцию на высоком уровне, но позитивно для российского рынка, особенно его сырьевого и финансового секторов.
Торговые идеи
X5 (MCX:FIVEDR 2 308, -0,41%), спек. покупка, цель: 2 650 руб. Сохраняем долгосрочный прогноз на уровне 3150 руб. Ближайшая цель — предыдущий локальный максимум около 2650 руб. Драйверами роста выступают низкий туристический сезон и повышение цен на продовольствие.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 71,50-72,50, по индексу Московской биржи: 3840-3870 пунктов.