Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Рынок вновь меняет локальную траекторию: повод и причина

ru.investing.com/analysis/article-200282061
Рынок вновь меняет локальную траекторию: повод и причина
От Виктор Макеев   |  07.06.2021 12:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Если внимательно посмотреть на характер движения S&P 500, то становится понятно, какое топливо двигает его выше или ниже. Стоит обратить внимание как на активное падение после майского пробоя уровня 4218, так и обратный откуп после пробоя и выкупа 4062.

Следующий импульс происходит в очередной болезненной точке — 4121, затем 4180. Далее ложный пробой в районе отметки 4218 оборачивается ложным пробоем уровня 4180.

Казалось бы, это обязательно должно стать началом коррекции. Но две новости (рассматриваемый Байденом компромисс корпоративного налога и неуверенный отчёт с рынка труда) ведут к обратному откупу, и цена уже выше 4218.
 

SPX500
SPX500


Здравомыслящий человек тут же переспросит: неуверенный отчёт с рынка труда и рост фондовых индексов? Вы точно ничего не перепутали?!

Посмотрим на тот самый день и на те самые отчёты с рынка труда. Unemployment Rate выходит с понижением на 0,3 %, до 5,8 %, что очень неплохо, но у ФРС планы, вроде бы, до 4 %. Non-Farm Employment Change, что, по мнению большинства аналитиков, заставило рынок приободриться, выходит со значением 559k после предыдущих 278k и против 645k ожидаемых.

Да, это ниже прогноза и как бы говорит о том, что темп восстановления не так уж скор, как хотели бы члены ФРС. Аналитика интерпретирует происходящее как плохие новости: это продолжение стимулов, а значит, можно и дальше подкидывать в топку рынка деньги. А вот хорошие данные воспринимаются как негатив, ведь после их выхода возможно ужесточение монетарной политики.

Данные по рынку труда США
Данные по рынку труда США


В этот же день выходили цифры по Average Hourly Earnings m/m с повышением до 0,5 % вместо ожидаемых 0,2 % и предыдущих 0,7 %.

Да, это ниже прежних значений, но и далеко не совпало с мнением аналитиков, причем такой инфляционный звоночек оказался как бы незамеченным. Но в данном случае более информативными и показательными будут цифры CPI на следующей неделе.

Данные CPI
Данные CPI


Предварительно ожидается понижение до 0,4 %, что как бы укажет на правоту членов ФРС относительно временного скачка инфляции. Но если цифры окажутся выше, то доверие к словам чиновников может резко пошатнуться, что отразится на динамике котировок.

Возвращаясь к технической картине S&P 500, мы явно видим, какие моменты лучше использовать, а какие обходить стороной, то есть выход выше 4218 может завершиться так же, как и выход ниже 4180.

Но это из вероятностной составляющей. Понятно, что рынок может внести коррективы. Задача трейдера не в том, чтобы гадать, а просто использовать сценарии с лучшей вероятностной составляющей и обладающей хорошим потенциалом.

Отчёт с рынка труда хуже ожиданий повлиял также на динамику доходности облигаций. Здесь логика такая же: плохие данные снижают возможность более быстрого сворачивания стимулирующих мер, то есть ожидания поднятия процентной ставки уменьшаются, и падает доходность облигаций.

30-летние облигации США
30-летние облигации США


Чтобы обозначить принципиальные и переломные моменты, технически выделяем район 2,21 %, для всплеска как инфляционных страхов, так и роста процентных ставок — движение выше 2,33 %.
В свою очередь, снижение доходности оставляет характер хода в паре доллара к иене очень нестабильным. То есть глобально путь на север остаётся в силе, как и логика движения средней доходности облигаций в район 3 %.

USD/JPY
USD/JPY


Но вот локально попытка закрепления выше 110.2 тут же встречает распродажи, и эта ситуация очень похожа на ту, что была после майского всплеска покупок. Это очень хороший пример того, насколько вредно на текущем рынке пытаться оседлать тренд и заходить под самый максимум или минимум.

USD/JPY
USD/JPY


Вслед за временной слабостью доллара вновь стала актуальной борьба за зеркальный уровень 1.216 в паре американской валюты к евро. Хотя предыдущая консолидация выше 1.217 вполне могла привести к мощному однонаправленному движению наподобие того, что было в конце февраля.

Но ниже 1.216 подобный сценарий ещё имеет место быть, поэтому стоит держать инструмент на листе и внимательно смотреть со старта торговой сессии, как будет разворачиваться борьба за 1.216.

EUR/USD
EUR/USD


По евро на этой неделе ожидается решение по процентной ставке и пресс-конференция ЕЦБ. Предварительно процентная ставка останется на нулевой отметке.

И ещё одна пара, которую также стоит держать на листе и внимательно отслеживать со старта недели, — это USD/CAD. Дело в том, что канадский регулятор уже делает первые шаги по сворачиванию стимулирующих мер, что заставило американскую валюту совершить грандиозное антиралли от 1.46250 до 1.20885.

USD/CAD
USD/CAD


Но с приближением выхода цифр CPI, а также Overnight Rate в среду по Канаде (рис.9), которая явно ещё останется на уровне 0,25 %, стоит посмотреть, насколько прочным окажется локальный уровень 1.2045 (рис.10).

Данные по процентной ставке Канады
Данные по процентной ставке Канады


USD/CAD
USD/CAD


Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.

Рынок вновь меняет локальную траекторию: повод и причина
 

Интересное

Руслан Пичугин
Пятничный дайджест по рынкам Руслан Пичугин - 30.07.2021 1

Прошёл всего один торговый день с заседания Федрезерва, на котором члены Комитета по открытому рынку (FOMC) не озвучили какой-то принципиально новой позиции по снижению темпов...

Рынок вновь меняет локальную траекторию: повод и причина

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!