Последний день прошедшей недели, как и ожидали многие аналитики, оказался лучшим и наиболее позитивным во всей череде метаний инвесторов из стороны в сторону на фоне бесконечных страхов роста темпов инфляции. Страсти после выхода в среду разочаровывающих данных о росте потребительских цен несколько поулеглись, а акции ведущих технологических компаний достаточно сильно упали, и участники рынка, воспользовавшись относительным затишьем, бодро принялись покупать наиболее подешевевшие активы. В итоге в пятницу было отыграно до половины от той просадки, которую мы наблюдали в первые дни прошедшей недели. Впрочем, выйти в плюс индексы так и не смогли.
На отраслевом уровне картина же вполне типична для периода неопределенности. Многие участники рынка предпочитают сейчас все же не связываться с наиболее рискованными акциями ведущих технологических компаний, а предпочитают уйти в защитные активы и, прежде всего, в акции компаний, работающих в потребительском секторе в сфере товаров первой необходимости. Поэтому акции этого сектора понесли минимальные потери по итогам недели – в среднем всего лишь 0,07%.
Акции еще одного потребительского сектора – циклических компаний, оказались по итогам недели строго на противоположном конце этой шкалы. Здесь потери составили почти 4% (-3,92%). Однако столь плачевный результат получился в основном из-за достаточно сильной просадки акций всего лишь двух эмитентов – Amazon (NASDAQ:AMZN) и Tesla (NASDAQ:TSLA). Обе эти компании находятся сейчас под жестким прессингом продавцов, и потери первой с начала мая составляют более 10%, а второй почти 25%.
На уровне отдельных компаний хотелось бы выделить по итогам прошедшей недели акции одного из интереснейших американских ритейлеров, компании Macy’s (NYSE:M, +14,00%). Еще год назад, когда акции этой компании стоили менее 5 долларов, очень многие ведущие аналитики, в том числе из уважаемых инвестиционных банков, хоронили эту компанию и предрекали ей банкротство. Однако согласитесь, что имея суперунивермаг на 5-й авеню в Нью-Йорке, обанкротиться очень и очень сложно. Что, собственно, и показывает текущая история компании Macy’s. В конце прошедшей недели появилось сообщение о планах компании по строительству небоскреба над существующим флагманским универмагом и благоустройстве близлежащей территории Геральд сквер. Эти планы показались инвесторам настолько вдохновляющими, что они начали покупать акции компании как горячие пирожки в базарный день. В итоге только за пятницу капитализации Macy’s выросла на 14%.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено почти 9,7 млн сделок с акциями 1456 эмитентов на общую сумму более 10,3 млрд долларов США.
Ожидания рынка 17 мая
Страхи из-за роста темпов инфляции, вроде бы, ушли на второй план, но их место тут же заняли страхи перед новым ростом коронавирусных заболеваний в Азии. Отсюда мы наблюдаем очень осторожную торговлю в понедельник в первую половину дня. Это касается и азиатских рынков, и европейских. По нарастающей идет негатив и на торгах фьючерсами на основные американские индексы, которые с утра находились вблизи нулевых отметок, а к началу премаркета все же ушли чуть пониже, и потери составляют уже вплоть до полупроцента. Поэтому успокаиваться и надеяться, что угроза более сильной коррекции на рынке прошла, пока точно рановато.
Впрочем, сегодня, скорее всего, мы увидим относительно спокойные торги. Никакие макроэкономические данные не публикуются, да и квартальных отчетностей от значимых компаний также не будет. Поэтому все будет зависеть от текущего настроения участников рынка: кто настроен более решительно – быки или медведи?
Наибольший же интерес у инвесторов вызовут акции ведущих ритейлеров, таких, как Walmart (NYSE:WMT), The Home Depot (NYSE:HD) и все того же Macy’s (M), чья квартальная отчетность должна будет появиться завтра до начала торгов. Причем отчетность каждой из этих компаний интересна по-своему. Walmart интересен тем, насколько он может конкурировать сейчас с Amazon (AMZN) в области он-лайн ритейлинга. Отчетность Home Depot должна показать настроение людей и их желание тратить деньги на обустройство своего жилья в условиях продолжающейся коронавирусной эпидемии. Наконец, от Macy’s ждут финансового подтверждения их грандиозных планов по строительству небоскреба в самом сердце Нью-Йорка. О том, как отреагируют инвесторы на их отчетность, мы узнаем завтра, а сегодня, вполне возможно, участники рынка будут проявлять к акциям этих компаний повышенный интерес.
Также повышенный интерес однозначно будет сегодня и к акциям телекоммуникационного гиганта AT&T (NYSE:T), который сообщил, что ведет переговоры с компанией Discovery об объединении медиабизнесов. Сразу же после выхода этой новости акции компании пошли вверх и к началу премаркета прибавляют более 3%. Вполне возможно, что в ходе торгов их разгонят еще на большую высоту, и рост будет более существенным.
Однако все вышеперечисленные позитивные истории вряд ли будут иметь сильное влияние на общий умеренно негативный фон. Торги, скорее всего, будут проходить в красной зоне вблизи нулевых отметок.
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»