Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Автопроизводители: пора менять дорожающий палладий на платину?

Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)Сырьевые товары04.05.2021 16:10
ru.investing.com/analysis/article-200280887
Автопроизводители: пора менять дорожающий палладий на платину?
От Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)   |  04.05.2021 16:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

На прошлой неделе палладий преодолел отметку в 3000 долларов за унцию, и оптимистичные аналитики предполагают, что рубеж в 4000 долларов будет взят уже к сентябрю, учитывая острый дефицит этого компонента автомобильных катализаторов.

Однако стоит помнить, что, какими бы ни были перспективы металла на ближайшие четыре месяца, существуют и риски. Например, палладий можно заменить более дешевой платиной, которая торгуется чуть выше 1200 долларов за унцию.

Сразу после того, как палладий достиг уровня в 3000 долларов, ведущий аналитик Commerzbank по драгоценным металлам Карстен Фритш предположил, что металл не сможет долго удерживать эту позицию.

В некоторой степени подтверждая его прогноз, спотовая цена оказалась зажата в диапазоне между 2941 и 2979 долларами (после достижения рекордного максимума почти в 3012 долларов на торгах 30 апреля). Любой, кто знаком с рынком палладия, знает, что диапазон шириной 40 долларов — ничто для металла. Вдобавок ко всему, этот пик был установлен не далее как в пятницу.

Но Фритш также предположил, что автопроизводители, которые в течение многих лет использовали в катализаторах выхлопных систем бензиновых двигателей исключительно палладий, могут отказаться от дорогого металла в пользу платины, которая выполняет ту же функцию в дизельных двигателях.

Высокие цены — веский повод к замещению

Палладий, безусловно, обладает определенными качествами, которые делают его предпочтительным компонентом систем очистки выхлопных газов и повышения производительности бензиновых автомобилей.

И хотя переход на платину потребует значительных модификаций производственных линий и достаточно высоких затрат, автопроизводители могут решиться на этот шаг, если палладий продолжит расти (скажем, до 5000 долларов за унцию) и останется в хроническом дефиците.

Фритш отмечает: «На этом ценовом уровне все больше и больше производителей автомобилей начнут задумываться о замене».

А что говорят прогнозы?

Технический анализ от Investing.com предполагает «активную покупку» палладия на спотовом рынке, при этом ближайший уровень сопротивления модели Фибоначчи проходит по отметке $3031.

Однако аналитики, опрошенные longforecast.com, куда более оптимистичны. По их оценкам, в мае будет достигнут уровень $3321, а рекордный максимум 2021 года будет зафиксирован в сентябре на $4113.

Прогнозы на 2021 год
Прогнозы на 2021 год

Графики предоставлены longforecast.com

Что касается 2022 года, то пик предсказан на отметке $4867, а для 2023 года — и того выше ($6173).

Прогнозы на 2022 год
Прогнозы на 2022 год

Прогнозы на 2023 год
Прогнозы на 2023 год

Аналитик индийской S.K. Dixit Charting Сунил Кумар Диксит полагает, что ближайший ценовой таргет фьючерсов на палладий составляет $3127 (если рассчитывать сопротивление исходя из модели Фибоначчи для движения с максимума февраля 2020 года в $2789 долларов до минимума марта того же года в $1355 долларов.

Фьючерс на палладий – дневной таймфрейм
Фьючерс на палладий – дневной таймфрейм

Диксит добавляет:

«Это ралли зависит от способности цен удержаться выше средней ленты Боллинджера (20-дневная простая скользящая средняя) дневного графика, проходящей по уровню 2845 долларов и 5-недельной экспоненциальной скользящей средней, расположенной на уровне 2850 долларов».

«Важно отметить, что с момента мартовского пробоя отметки $2350 цены не закрывались ниже средней ленты Боллинджера на протяжении всего ралли. Трейдеры могут использовать этот индикатор в качестве инструмента определения направления тренда».

Фьючерс на палладий – недельный таймфрейм
Фьючерс на палладий – недельный таймфрейм

Платина не выглядит готовой к серьезным движениям

Усредненный прогноз 34 аналитиков и трейдеров, опрошенных Reuters, предполагает, что в 2021 году средняя цена платины составит $1222 доллара за унцию, а в 2022 году — $1253.

Три месяца назад аналогичный опрос предполагал 1044 и 1082 доллара соответственно. В 2020 году средняя стоимость платины составила всего 883 доллара.

Переход на электромобили подрывает спрос, но платина должна выиграть от внедрения водородных топливных элементов, в которых она используется. В феврале цены на платину подскочили к максимуму последних шести с половиной лет в $1336,50 за унцию.

Степень взаимозаменяемости платины, палладия и родия зависит от нескольких факторов. Об этом в своем блоге сообщила CME Group, владеющая биржей COMEX (на которой торгуются соответствующие фьючерсы).

«Теория замещения предполагает, что производители будут заменять дорогие материалы более дешевыми до тех пор, пока это экономически выгодно».

«Этот момент может быть обусловлен соотношением цены и затрат, поскольку растущий спрос на изначально более дешевую альтернативу приводит к росту цен на материалы или связан с влиянием замещения на характеристики конечного продукта. Теоретически, если цены товаров отличаются, спрос на более дорогие окажется ниже».

CME заявила, что сочетание ряда факторов (в том числе вероятности перехода на платину и нормативного регулирования) увеличивает потенциал роста спроса на «белый металл», несмотря на все проблемы автомобильной промышленности, вызванные пандемией COVID.

«Кроме того, картина, которая сложилась в рамках глобальных продаж автомобилей в 2020 году, требует более детального изучения, чем можно было бы предположить из общих значений; некоторые направления демонстрируют положительные изменения в сегменте дизельных автомобилей, учитывая беспокойство в отношении китайского рынка тяжелой техники и гибридов на рынке Западной Европы».

Цена — не единственный фактор, рассматриваемый при замене одного материала другим

Пока автопроизводители считают палладий предпочтительным элементом систем очистки выбросов бензиновых двигателей.

По их словам, несмотря на относительно высокую цену, палладий составляет лишь небольшую долю себестоимости автомобиля, и переоборудование заводов обойдется намного дороже.

Технический специалист General Motors (NYSE:GM) по очистке выбросов дизельных двигателей Рахул Митал объяснил эти сложности на прошлогодней встрече Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов:

«Нельзя просто щелкнуть переключателем. Каждый подобный цикл замены требует от 18 месяцев до двух лет».

Он добавил, что автопроизводители должны быть осторожными, поскольку к моменту реализации «преимущество цены может испариться».

Но он признал, что хронический дефицит палладия и усиление ценового давления в конечном итоге могут все же привести к подобному замещению.

Дисклеймер. Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Автопроизводители: пора менять дорожающий палладий на платину?
 

Интересное

Автопроизводители: пора менять дорожающий палладий на платину?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
alfa beta
alfa beta 04.05.2021 17:20
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
каталитические свойства платины значительно превосходят палладий,но палладий значительно более технологичен .
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!