Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3535-3555 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3530, 3510 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3570, 3590 п.
После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Временной точкой притяжения для него способен стать ближайший значимый уровень 3550 п.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на ход торгов в России способна оказать публикация мартовской статистики по изменению объема промышленных заказов в США (17.00 МСК).
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.76%) и РТС (-1.70%) завершили основные торги с неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 0.86%. Опережающая слабость долларового индекса РТС была обусловлена продолжившимся коррекционным ослаблением курса отечественной валюты.
Несмотря на явное ухудшение состояния внешнего фона, мы наблюдали непродолжительную утреннюю попытку повышения рублевого индекса МосБиржи. Однако этот рост оказался ложным. Указанный индекс очень быстро развернулся вниз и продолжил падение вплоть до конца первой половины дня. Его негативная динамика соответствовала довольно масштабному понижению стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее в пользу биржевых медведей сыграла преимущественно негативная динамика европейских фондовых индексов и откровенно слабое открытие рынка акций в США.
С технической точки зрения в конце прошлой недели мы наблюдаем в индексах МосБиржи и РТС коррекционный спад от недавних высоких значений. Однако говорить о том, что в них уже сформировался среднесрочный разворот вниз, было бы преждевременно. Иными словами, среднесрочная техническая картина в указанных индексах все еще остается позитивной. Но она с большой долей вероятности начнет ухудшаться по ходу начавшегося сезона годовых дивидендных отсечек в акциях российских компаний.
Среди значимых внутренних событий отметим заявление министра финансов РФ Антона Силуанова в пользу дальнейшего увеличения налоговой нагрузки на ресурсные секторы отечественной экономики. Это тревожный симптом для российского рынка акций, основу которого по-прежнему составляют бумаги экспортеров сырья.
Другой тревожной новостью, непосредственно относящейся к металлургической отрасли, стали озвученные планы правительства по расширению перечня товаров, являющихся важными для внутреннего рынка РФ. В него могут добавить железную руду, стальной прокат, необработанный алюминий и иные позиции. Это создает законодательную базу для быстрого ограничения или запрета их экспорта в случае необходимости, в том числе и с целью сдерживания роста внутренних цен.
Во вторник утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 20 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. С конца минувшей недели участники срочного рынка несколько смягчили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
Несмотря на существенный спад индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
В отраслевом разрезе явно слабее рынка выглядели бумаги металлургических предприятий: ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, -2.29%), Северсталь (MCX:CHMF RM, -2.08%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -2.29%), ММК (MCX:MAGN RM, -2.31%), Polymetal (MCX:POLY RM, -1.86%), Полюс (PLZL RM, -1.16%), Русал-ао (RUAL (MCX:RUAL) RM, -2.76%). По-видимому, их пятничная слабость была связана с ожиданиями введения ряда мер по сдерживанию роста внутренних цен на металлопродукцию. Обратим внимание на но, что возможные экспортные ограничения могут относиться не только к продукции из стали, но и к экспортным товарам, включающим в свой состав такие промышленные металлы, как медь и алюминий.
Хуже рынка также торговались бумаги Лукойл (MCX:LKOH RM, -2.04%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, -2.09%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -3.07%), Русгидро (MCX:HYDR RM, -2.40%), М.Видео (MCX:MVID RM, -2.58%).
Акции ВТБ (MCX:VTBR RM, +3.18%) возобновили свое масштабное среднесрочное восходящее движение на фоне публикации отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал 2021 года. О том, что квартальный финансовый результат Группы ВТБ будет сильным, неоднократно сообщалось заранее. Ее чистая прибыль за указанный период увеличилась на 113.8% в сравнении с 1 кварталом 2020 года. Она возросла до 85.1 млрд руб.
Стоит также отметить неравномерное коррекционное повышение бумаг Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +0.26%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, -7.15%). Ранее они подверглись агрессивным распродажам на фоне известия о том, что величина финальных дивидендов нефтяной компании по итогам кризисного 2020 года будет скромнее ожиданий. Кроме того, в пятницу стало известно, что «Татнефть» увеличила свою чистую прибыль по РСБУ за 1 квартал 2021 года до 37.05 млрд руб. против 20.22 млрд руб. годом ранее.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.1-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за вчерашним приростом подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Рынки акций в Японии и Китае закрыты.
С учетом вчерашнего прироста стоимости фьючерсов на нефть и неоднозначного закрытия ключевых фондовых индексов в США состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"