Во вторник оптимизм на мировых рынках угас – индекс развитых рынков MSCI World (-0,1%) чуть снизился, оставшись у исторических максимумов. Более консервативному настрою инвесторов способствовали как сложная текущая ситуация с Covid-19 и не порадовавшая отчетность Tesla (NASDAQ:TSLA) и 3M (NYSE:MMM), так и ожидания итогов начавшегося вчера заседания ФРС и комментариев главы регулятора Дж. Пауэлла относительно всплеска инфляции в США.
Впрочем, мы полагаем, что ФРС по-прежнему не будет склонна менять свою политику — ускорение роста потребительских цен естественно в условиях реализации масштабной программы экономической помощи населению, запущенной в начале года. Поддержку рынкам Европы и США вчера оказало оживление спроса на циклические сектора (нефтегазовый и финансовый сектор), вызванное крепостью товарных рынков и сохранением уверенности в устойчивости мировой экономики в этом году. В результате индексы S&P500 и Dow Jones IA завершили торговый день нейтральной динамикой, а NASDAQ Composite – потерял лишь 0.3%.
По состоянию на утро среды настроения на мировых рынках мы оцениваем как слабо позитивные. Так, несмотря на смешанную динамику основных индексов в Азии, (корейский KOSPI теряет около 1%, растут индийский и японский рынки, китайский Shanghai Composite – без значимых изменений), фьючерсы на американский S&P500 и ключевые европейские индексы – в небольшом «плюсе», как и нефть Brent.
Сдерживающим покупки фактором выступает некоторое повышение долларовых ставок (доходность 10-летних UST вновь превысила 1,63%) и рыночных инфляционных ожиданий по США (спрэд доходности 5-летних UST и TIPS превысил 2,5%), вызванных ожиданиями мягкой риторики ФРС по итогам завершающегося сегодня заседания регулятора.
Сегодня в фокусе внимания инвесторов, помимо новостей по ФРС, также выступление президента США Дж. Байдена в Конгрессе, в котором, скорее всего, коснется темы новой стимулирующей инфраструктурной программы, а также, вероятно, вопроса повышения налогов. Мы полагаем, что на мировых рынках сегодня сохранится тенденция к повышению, которая может усилиться к концу дня, в случае отсутствия негативных сюрпризов из США.
Вчера в начале торгов индекс МосБиржи пытался развить рост, но в результате ухудшения внешнего фона и новостного негатива в отношении лидеров сталелитейной отрасли (ФАС возбудил дела против Северстали (MCX:CHMF), ММК (MCX:MAGN) и НЛМК (MCX:NLMK), грозящие компаниям оборотными штрафами), откатился по итогам дня к уровню 3600 пунктов.
В лидерах отката среди ключевых секторов оказались, помимо акций металлургов, акции электроэнергетики, хорошо выросшие в понедельник. Спрос в ликвидных бумагах был точечным – лучше рынка смотрелись акции Сбербанка (MCX:SBER) (+1,1%), МосБиржи (MCX:MOEX) (+2,7%) и Детского Мира (MCX:DSKY) (+2,7%), обновившие исторические максимумы, а также акции НорНикеля (MCX:GMKN) (+1,6%).
Сегодня, учитывая некоторое улучшение конъюнктуры мировых рынков и стабильность рынка нефти, мы рассчитываем увидеть оживление спроса на российские «фишки». Ждем, что индекс МосБиржи по итогам торгов среды сможет перейти к середине диапазона 3600-3700 пунктов. Из значимых внутренних корпоративных новостей дня обращаем внимание на отчетность НОВАТЭК (MCX:NVTK) и Яндекса (MCX:YNDX).