Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Рынок США: сезон отчетов подходит к кульминации

ru.investing.com/analysis/article-200280619
Рынок США: сезон отчетов подходит к кульминации
От Игорь Клюшнев   |  26.04.2021 15:25
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Рынок накануне

Американские фондовые площадки завершили торги 23 апреля в зеленой зоне. S&P 500 поднялся на 1,09%, до 4180 пунктов. Dow Jones прибавил 0,67%, а NASDAQ — 1,44%. Инвесторы восприняли коррекцию накануне как возможность нарастить позиции, так как сезон отчетности проходит лучше ожиданий. Лидерами роста стали финансовые (+1,85%) и сырьевые (+1,68%) компании, а также сектор ИТ (+1,44%). Бумаги эмитентов малой капитализации пользовались особым спросом инвесторов: индекс Russell 2000 вырос на 1,76%, что указывает на усиление аппетита к риску. 

Новости компаний

Выручка, EPS и пользовательская база разработчика сервиса Snapchat Snap (NYSE:SNAP: +7,4%) увеличились за квартал больше, чем предполагал консенсус инвесторов.
Kimberly-Clark (NYSE:KMB: -5,9%) продемонстрировала слабый отчет из-за низкого спроса в сегменте гигиены. Прогнозы компании разочаровали участников рынка.
Акции Intel (NASDAQ:INTC: -5,3%) попали под давление, так как результаты сегмента дата-центров не дотянули до ожиданий. Прогнозы по выручке на 2021 год были повышены.

Мы ожидаем

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику. Оптимизм инвесторов связан в первую очередь с эффектом фискальных стимулов и реализации отложенного потребительского спроса. Эти два фактора обуславливают сильную макростатистику и дают основания для сильных прогнозов топ-менеджмента корпораций на следующий квартал и текущий год.

Среди рисков мы отмечаем снижение темпов вакцинации в США. Это связано с приостановкой применения препарата Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), а также с тем, что большинство желающих уже привиты. Вместе с тем, 23 апреля американский регулятор, как и ожидалось, разрешил продолжить использование вакцины J&J. От успехов прививочной кампании зависят нормализация функционирования экономики после локдаунов и темпы роста ВВП в 2021 году.

Фьючерс на S&P 500 консолидируется после ралли накануне. Отчетность компаний по-прежнему в фокусе внимания инвесторов. На эту неделю приходится пик сезона отчетов. Квартальные результаты представят ведущие эмитенты, входящие в индекс S&P 500: Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Facebook (NASDAQ:FB) и ряд других. В целом, эти релизы, на наш взгляд, будут сильными, но реакция инвесторов на них может быть смешанной.

Азиатские фондовые площадки продемонстрировали смешанную динамику. Китайский Shanghai Shenzhen CSI 300 упал на 1,13%, гонконгский Hang Seng потерял 0,40%, японский Nikkei 225 прибавил 0,36%. Euro Stoxx 50 опускается на 0,13%.

Аппетит к риску умеренный. Доходность по 10-летним трежерис поднимается до 1,58%. Фьючерс на Brent опускается ниже $65. Золото колеблется около $1781.

Мы ожидаем, что предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4150–4200 пунктов.

Новости экономики и макростатистика

Сегодня будут опубликованы данные по базовым заказам на товары длительного пользования за март. Ожидается рост на 1,6% м/м после снижения на 0,9% в феврале. Мартовские данные окажут влияние на ожидания инвесторов в отношении темпов роста ВВП за первый квартал.

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance поднялся до 80 из 100, по-прежнему отражая надежду участников рынка на восстановление глобальной экономики в текущем году. При этом инвесторы сохраняют осторожность в связи с угрозой очередной волны пандемии и непростой геополитической ситуацией.

Техническая картина

Технически индекс S&P 500 остается в восходящем тренде. Покупатели встретили сильную поддержку на уровне 4120 пунктов, от которого индекс широкого рынка смог отскочить до исторического максимума. Для продолжения восходящего движения бенчмарку необходимо преодолеть уровень 4200 пунктов в ближайшее время, иначе он надолго задержится в боковике с границами 4100-4200 пунктов.

В поле зрения

26 апреля за первый квартал 2021 года отчитается Tesla. Консенсус-прогноз FactSet предполагает рост выручки ведущего производителя электрокаров на 74% г/г, до $10,4 млрд, и повышение EPS GAAP с $0,02 годом ранее до $0,50. После стабильно высокого в течение прошлого года роста операционных и финансовых показателей и выхода компании в прибыль ожидается существенное замедление динамики ключевых метрик.

Согласно прогнозу, выручка будет на 3% ниже рекордного показателя за четвертый квартал 2020 года. В первую очередь этот прогноз основан на отсутствии изменений в объемах производства и продаж электрокаров. Стагнация этих показателей связана с внутренними изменениями бизнеса Tesla, а также с растущей конкуренцией и глобальным дефицитом чипов. Последний фактор будет в центре внимания инвесторов в рамках предстоящего релиза.

Alphabet представит квартальные результаты 27 апреля. Ожидается, что выручка гиганта рынка цифровой рекламы увеличится на 24,8% г/г, до $51,37 млрд, а EPS с прошлогодних $9,87 поднимется до $15,64.

Восстановление глобальной экономики позитивно отразится на рекламной выручке. Во втором квартале ее рост может еще ускориться. В фокусе внимания инвесторов будут показатели облачного сегмента Google Cloud. Полагаем, что здесь компания зафиксирует очередной серьезный операционный убыток (за 2020 год он составил $5,6 млрд), но инвесторам в первую очередь интересны темпы роста выручки, которые, как ожидается, достигнут 45-48% г/г. Рост рекламных доходов YouTube также может стать позитивным моментом в отчетности корпорации.

Apple опубликует отчетность за первый квартал 28 апреля. Консенсус-прогноз FactSet предполагает повышение выручки компании на 31,5% г/г, до $76,7 млрд, при росте EPS GAAP до $0,98 против $0,64 годом ранее.

В последние кварталы Apple демонстрировала активное улучшение финансовых результатов благодаря значительному усилению спроса на Mac и iPad во время пандемии, а также успеху iPhone 12. Не исключено, что показатели за январь-март превысят консенсус-прогноз. Инвесторы рассчитывают, что Apple повысит дивиденды и продолжит обратный выкуп своих акций, что послужит для них драйвером роста. В целом мы солидарны с ожиданиями по поводу увеличения объема buy back и повышения дивиденда. В то же время операционные показатели компании, на наш взгляд, могут оказаться под давлением из-за масштабных проблем с поставками полупроводников. 

29 апреля отчет за первый квартал выпустит Amazon. Согласно консенсус-прогнозу Factset, выручка ведущего онлайн-ретейлера вырастет на 38,5%, до $104,5 млрд,  а non-GAAP EPS увеличится на 88%, до $9,5.

Мы ожидаем активного повышения объема продаж по всем сегментам бизнеса, кроме стационарных магазинов. Наш базовый сценарий предполагает сохранение интенсивного роста онлайн-выручки, которая вернется к средним значениям последних нескольких лет к четвертому кварталу. Сегменты подписки, облачных сервисов и рекламы, также способны продемонстрировать значительный рост.

В центре внимания инвестсообщества будут операционная прибыль и прогнозы операционной маржи до конца года. Мы полагаем, что недостаточная прозрачность оценки маржинальности со стороны менеджмента Amazon оказывала давление на котировки его акций в течение квартала. Более конкретный прогноз на год может снять часть вопросов инвесторов.

Рынок США: сезон отчетов подходит к кульминации
 

Интересное

Андрей Верников
Неделя разочарований Андрей Верников - 21.06.2021

Прошлая неделя стала для многих инвесторов неделей разочарований. Китай разочаровал рынок тем, что собрался оказать давление на цветные металлы, продавая резервные запасы....

Рынок США: сезон отчетов подходит к кульминации

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!