Вчера российский рынок акций прибавил чуть более процента на нейтральном внешнем фоне. Геополитическая ситуация несколько успокоилась, по сообщениям СМИ, президент Украины запросил телефонный разговор с российским коллегой, что можно расценивать как свидетельство опасений украинских властей начинать полномасштабную военную кампанию в Донецкой и Луганской областях. Похоже, что украинский лидер ищет вариант, как без политических потерь выйти из данной ситуации.
Естественно, это не могло сказаться на рынке акций, который отскочил на процент от сильной поддержки 3500 пунктов: это не только психологически важный уровень, но здесь еще проходит нижняя граница сужающегося восходящего коридора.
В лидерах роста были акции металлургов, которые подросли более чем на 4%. Бумаги толкают вверх мировые цены на сталь и слабый рубль. Акции ГМК Норникель (MCX:GMKN) поддержал опубликованный компанией хороший уточняющий прогноз по производству металлов в этом году. Не исключено, что сегодня будут попытки зафиксировать вчерашнюю прибыль по бумагам сектора. Но среднесрочно они выглядят очень привлекательно.
Этого нельзя сказать о компаниях, ориентированных на внутренний рынок. Отсутствие у рубля шансов на укрепление вкупе с попытками властей сдержать рост цен административными мерами ухудшает потенциал роста акций эмитентов данного направления.
В целом же радоваться пока рано. Вчерашний рост мы рассматриваем лишь как технический отскок. Распродажи могут в любое время вернуться на рынок при появлении каких-либо новых или усилении старых угроз.
Внешний фон сегодня складывается нейтральным: американские фьючерсы продолжают консолидацию около исторических максимумов с риском снижения, подрастает нефть, но снижаются практически все промышленные и драгоценные металлы. Поэтому открытия торгов ждем недалеко от вчерашнего уровня закрытия.
Рекомендуем обратить внимание на нефтяные акции. Они сильно скорректировались в последнее время, и можно ждать в них перетока спекулятивного спроса. Наиболее перспективно выглядит сильно фундаментально недооцененная Роснефть (MCX:ROSN).
Позитивно смотрим и на Сбербанк (MCX:SBER): пора бы отыграть блестящую отчетность банка за март и первый квартал, а также вспомнить про приближение отсечки реестра под дивиденды, ведь Сбер традиционно быстро закрывает дивидендный гэп.
Спад политической напряженности не коснулся рубля. Сейчас на него начинают действовать внутренние негативные фундаментальные факторы – это сокращение платежного баланса РФ. В ближайшие месяцы можно ждать опережающего роста импорта, и не исключено, что положительное сальдо платежного баланса будет «съедено» покупкой валюты в Фонд национального благосостояния.
Поэтому покупка рубля против доллара опасна даже спекулятивно. При появлении негативных факторов пара доллар-рубль быстро уйдет выше отметки 78.
Главный аналитик АЛОР БРОКЕР Алексей Антонов