Рынок накануне
Неделя началась на положительной территории. Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали акции Русала (MCX:RUAL 48,24, + 5,34%). В аутсайдерах оказались бумаги Россетей (MCX:RSTI 1,5008, -1,55%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 75-76.
Новости рынка и компаний
В совете директоров Норникеля (MCX:GMKN 23 066, + 3,87%) обсудили дивидендную политику. Программа капитальных вложений компании до 2030 года предусматривает инвестиции в объеме 2 трлн руб. На этом фоне дивидендный поток может сократиться минимум на 30-40%. Долгосрочно компания готова перечислять в виде дивидендов 50-70% свободного денежного потока. Это обеспечит увеличение выплат после 2025 года. Кроме того, Интеррос может выкупить долю у Русала, что компенсирует объем выпадающих дивидендов. Для миноритариев новость неприятна, но ожидаема, поэтому считаем, что основной негатив, связанный с сокращением дивиденда, отыгран.
GV Gold отменила IPO. Официальной причиной названы неудовлетворительные рыночные условия. Острой нужды в дополнительных средствах компания не испытывает, поэтому может быть заинтересована в наиболее высокой оценке бизнеса. Это уже не первый случай отмены IPO.
Распадская (MCX:RASP 193, + 4,36%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании, по прогнозу, превысит $600 млн, EBITDA составит $250 млн. Консенсус-прогноз прибыли отсутствует, однако предполагается, что она будет не менее $170 млн. Во втором полугодии позитивное влияние на показатели компании оказывала конъюнктура цен на уголь.
Qiwi (MCX:QIWIDR 781,5, + 1,23%) представит результаты за 2020-й по МСФО. Прогноз выручки предполагает ее снижение на 33% г/г, до 26,1 млрд руб., при EBITDA 13,2 млрд руб. Консенсус закладывает прибыль на уровне 9 млрд руб. Компания недооценена рынком по мультипликатору Р/Е, который составляет 5,7 на 2021 год. Снижение котировок практически отыграно, цель по акции — 900 руб.
Торговые идеи
Газпром (MCX:GAZP 225,97, + 0,50%), спек. покупка, цель: 240 руб. С технической точки зрения вероятен отскок к верхней границе восходящего коридора. Драйверы роста: повышение цены и спроса на газ после ослабления карантина в Европе. Компания обещает вскоре достроить газопровод «Северный поток-2».
Ожидания
Ожидаем рост в пределах 1%. Внешний фон спокоен. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 75,00-76,00. Индекс Мосбиржи ориентировочно проведет день в пределах 3500-3550 пунктов.