🔥 Премиальная подборка акций на базе ИИ от InvestingPro со скидкой до 50%Купить со скидкой

ETF для инвестирования в корпоративные облигации

Опубликовано 24.03.2021, 10:10
C
-
GS
-
PFE
-
SPGI
-
GE
-
VOD
-
US10YT=X
-
IGHG
-

Очередной сезон отчетности все ближе, и участников рынка волнует один вопрос: продолжит ли фондовый рынок демонстрировать повышенную волатильность в апреле? В этом контексте мы рассмотрим биржевой фонд облигаций (ETF), который поможет диверсифицировать капитал по мере приближения нового квартала.

Портфели ETF могут включать различные типы бумаг с фиксированным доходом, включая гособлигации, суверенные и муниципальные бонды, корпоративные облигации и даже «мусорный долг».

Также существуют гибридные ETF, объединяющие акции, облигации и другие классы активов (например, сырьевые товары или REIT).

Многие индивидуальные инвесторы также рассматривают облигации как инструмент формирования стабильного потока доходов. Отметим, что купоны по большинству облигаций выплачиваются дважды в год. Однако биржевые фонды облигаций, как правило, выплачивают проценты ежемесячно, что делает их привлекательным источником постоянного дохода.

Облигации слабо коррелируют с фондовым рынком, благодаря чему их ETF заняли прочное место в инвестиционных портфелях, дополняя акции.

Растущая доходность госдолга

Обсуждая рынок облигаций необходимо упомянуть потенциальное влияние процентных ставок. Комиссия по ценным бумагам и биржам США подчеркивает: «Процентные ставки и стоимость облигаций обычно имеют обратную зависимость».

Большинство ведущих центробанков (включая ФРС) в настоящее время придерживается политики низких ставок. Однако регуляторы могут пойти на повышение ставок для борьбы со всплеском инфляции, что, в свою очередь, отразится на стоимости облигаций.

Доходность 10-летних гособлигаций США недавно достигла уровней конца марта 2020 года, превысив 1,7%. В январе 2018 года эти бумаги предлагали более 3,1%, а около года назад был зафиксирован локальный минимум начала пандемии.

Большинство экономистов согласятся с тем, что краткосрочные перспективы доходности слабо поддаются прогнозированию. Однако в ближайший год или два доходность 10-летних гособлигаций может достичь 2,5%.

Еще одной важной концепцией рынка облигаций является дюрация бумаг, т. е. мера чувствительности их цен к колебаниям процентных ставок. Например, если срок обращения облигации составляет три года, ее цена упадет примерно на 3% при повышении ставок на 1 процентный пункт. Верно и обратное: цена вырастет примерно на 3%, если ставки упадут на 1 процентный пункт.

Высокая дюрация означает, что небольшое изменение процентных ставок может оказывать серьезное влияние на стоимость облигации. Следовательно, инвесторам нужно следить за составом бумаг в портфеле ETF.

Удержание облигаций со сроком погашения более 20 лет может быть рискованным делом. Например, если средняя дюрация бумаг фонда составляет шесть лет, то он считается «среднесрочным». В результате он менее чувствителен к колебаниям процентных ставок, чем фонды с более высокой дюрацией. Чем ближе дата экспирации, тем меньший процентный риск несут бумаги.

Вооружившись этой информацией, перейдем к рассмотрению нашего сегодняшнего фонда.

ProShares Investment Grade-Interest Rate Hedged ETF

  • Стоимость: $75,81;
  • Годовой диапазон торгов: $52,44-77,75;
  • 30 дневная доходность по методике расчета SEC: 2,26%;
  • Издержки инвестирования: 0,30%;

ProShares Investment Grade — Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG) позволяет вкладывать в корпоративные облигации инвестиционного уровня и хеджировать риски повышения процентных ставок за счет коротких позиций по гособлигациям США. Другими словами, он пытается достичь нулевой дюрации, избавившись от «чувствительности» к изменениям ставок.

IGHG - недельный таймфрейм

В результате менеджеры фонда сделали акцент на базисных долговых обязательствах, собрав портфель из 263 выпусков. Качество бумаг по стандартам S&P Global (NYSE:SPGI) находится в диапазоне от AAA до BB.

Один эмитент не может занимать более 3% рыночной стоимости индекса. В настоящее время фонд инвестирует в бумаги 112 компаний, в том числе таких гигантов, как Goldman Sachs (NYSE:GS), General Electric (NYSE:GE), Pfizer (NYSE:PFE), Citigroup (NYSE:C) и Vodafone (NASDAQ:VOD).

IGHG был запущен в ноябре 2013 года и на данный момент управляет активами на 462 миллиона долларов. Львиная доля средств сосредоточена в финансовом секторе (41,11%). Следом идут промышленное производство (16,03%), промышленные услуги (16,00%) и промышленная энергетика (9,96%). В целом, повышение процентных ставок и ускорение экономического роста на фоне массовой вакцинации должны благоприятствовать этим отраслям.

С начала года фонд вырос на 0,4%, однако прирост за последние 52 недели составил около 31%. Годовой максимум был обновлен в конце февраля.

IGHG предлагает хороший инструмент хеджирования рисков повышения ставок за счет инвестирования в облигации; привлекательным его делает приемлемый уровень дохода и низкая волатильность.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.