Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

ETF для инвестирования в корпоративные облигации

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF24.03.2021 10:10
ru.investing.com/analysis/article-200279441
ETF для инвестирования в корпоративные облигации
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  24.03.2021 10:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Очередной сезон отчетности все ближе, и участников рынка волнует один вопрос: продолжит ли фондовый рынок демонстрировать повышенную волатильность в апреле? В этом контексте мы рассмотрим биржевой фонд облигаций (ETF), который поможет диверсифицировать капитал по мере приближения нового квартала.

Портфели ETF могут включать различные типы бумаг с фиксированным доходом, включая гособлигации, суверенные и муниципальные бонды, корпоративные облигации и даже «мусорный долг».

Также существуют гибридные ETF, объединяющие акции, облигации и другие классы активов (например, сырьевые товары или REIT).

Многие индивидуальные инвесторы также рассматривают облигации как инструмент формирования стабильного потока доходов. Отметим, что купоны по большинству облигаций выплачиваются дважды в год. Однако биржевые фонды облигаций, как правило, выплачивают проценты ежемесячно, что делает их привлекательным источником постоянного дохода.

Облигации слабо коррелируют с фондовым рынком, благодаря чему их ETF заняли прочное место в инвестиционных портфелях, дополняя акции.

Растущая доходность госдолга

Обсуждая рынок облигаций необходимо упомянуть потенциальное влияние процентных ставок. Комиссия по ценным бумагам и биржам США подчеркивает: «Процентные ставки и стоимость облигаций обычно имеют обратную зависимость».

Большинство ведущих центробанков (включая ФРС) в настоящее время придерживается политики низких ставок. Однако регуляторы могут пойти на повышение ставок для борьбы со всплеском инфляции, что, в свою очередь, отразится на стоимости облигаций.

Доходность 10-летних гособлигаций США недавно достигла уровней конца марта 2020 года, превысив 1,7%. В январе 2018 года эти бумаги предлагали более 3,1%, а около года назад был зафиксирован локальный минимум начала пандемии.

Большинство экономистов согласятся с тем, что краткосрочные перспективы доходности слабо поддаются прогнозированию. Однако в ближайший год или два доходность 10-летних гособлигаций может достичь 2,5%.

Еще одной важной концепцией рынка облигаций является дюрация бумаг, т. е. мера чувствительности их цен к колебаниям процентных ставок. Например, если срок обращения облигации составляет три года, ее цена упадет примерно на 3% при повышении ставок на 1 процентный пункт. Верно и обратное: цена вырастет примерно на 3%, если ставки упадут на 1 процентный пункт.

Высокая дюрация означает, что небольшое изменение процентных ставок может оказывать серьезное влияние на стоимость облигации. Следовательно, инвесторам нужно следить за составом бумаг в портфеле ETF.

Удержание облигаций со сроком погашения более 20 лет может быть рискованным делом. Например, если средняя дюрация бумаг фонда составляет шесть лет, то он считается «среднесрочным». В результате он менее чувствителен к колебаниям процентных ставок, чем фонды с более высокой дюрацией. Чем ближе дата экспирации, тем меньший процентный риск несут бумаги.

Вооружившись этой информацией, перейдем к рассмотрению нашего сегодняшнего фонда.

ProShares Investment Grade-Interest Rate Hedged ETF

  • Стоимость: $75,81;
  • Годовой диапазон торгов: $52,44-77,75;
  • 30 дневная доходность по методике расчета SEC: 2,26%;
  • Издержки инвестирования: 0,30%;

ProShares Investment Grade — Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG) позволяет вкладывать в корпоративные облигации инвестиционного уровня и хеджировать риски повышения процентных ставок за счет коротких позиций по гособлигациям США. Другими словами, он пытается достичь нулевой дюрации, избавившись от «чувствительности» к изменениям ставок.

IGHG - недельный таймфрейм
IGHG - недельный таймфрейм

В результате менеджеры фонда сделали акцент на базисных долговых обязательствах, собрав портфель из 263 выпусков. Качество бумаг по стандартам S&P Global (NYSE:SPGI) находится в диапазоне от AAA до BB.

Один эмитент не может занимать более 3% рыночной стоимости индекса. В настоящее время фонд инвестирует в бумаги 112 компаний, в том числе таких гигантов, как Goldman Sachs (NYSE:GS), General Electric (NYSE:GE), Pfizer (NYSE:PFE), Citigroup (NYSE:C) и Vodafone (NASDAQ:VOD).

IGHG был запущен в ноябре 2013 года и на данный момент управляет активами на 462 миллиона долларов. Львиная доля средств сосредоточена в финансовом секторе (41,11%). Следом идут промышленное производство (16,03%), промышленные услуги (16,00%) и промышленная энергетика (9,96%). В целом, повышение процентных ставок и ускорение экономического роста на фоне массовой вакцинации должны благоприятствовать этим отраслям.

С начала года фонд вырос на 0,4%, однако прирост за последние 52 недели составил около 31%. Годовой максимум был обновлен в конце февраля.

IGHG предлагает хороший инструмент хеджирования рисков повышения ставок за счет инвестирования в облигации; привлекательным его делает приемлемый уровень дохода и низкая волатильность.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

ETF для инвестирования в корпоративные облигации
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Тазджон Гечгил/Investing.com
ETF, который знает, что будущее — за искусственным интеллектом Тазджон Гечгил/Investing.com  - 17.12.2020 3

Направление искусственного интеллекта (ИИ) сфокусировано на разработке технологий и систем, способных воспроизводить поведение человека. В свежем исследовании Стефано Пунтони из...

ETF для инвестирования в корпоративные облигации

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Ke Ra
Ke_Ra 24.03.2021 10:34
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!