Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.2-0.6%, в диапазоне 3470-3480 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3460, 3450 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3490, 3500 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в ожидании новых внешних сигналов для направленного движения.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США. Косвенное влияние на локальный фондовый рынок способна оказать вечерняя публикация февральской статистики по продажам нового жилья в США (17.00 МСК).
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.40%) и РТС (-0.44%) завершили основные торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.61%.
Таким образом, индекс МосБиржи продемонстрировал довольно слабую попытку отскока вверх после достаточно сильной просадки, развивавшейся с середины прошлой недели. Этому способствовало некоторое внутридневное улучшение состояния внешнего фона. Вместе с тем, покупки в акциях российских компаний сдерживались осложнившейся внешнеполитической ситуацией. Вчера стало известно, что публичных переговоров президентов США и РФ в формате видеоконференции не будет. Но угроза ужесточения внешних санкций по-прежнему не отменяется.
В связи с указанным фактором российские официальные лица начали упоминать о возможности отключения страны от международной платежной системы SWIFT. Это стоит трактовать как достаточно тревожный сигнал. Вместе с тем, за несколько минувших лет мы неоднократно убеждались в том, что ожидание санкций нередко оказывается для российского фондового рынка хуже самого факта их объявления.
Основным «пугалом» для мировых финансовых рынков остается пандемия коронавируса. В СМИ кипят нешуточные страсти по поводу эффективности уже одобренных вакцин и новых локдаунов в Европе. Вместе с тем, согласно оценке одного из представителей Еврокомиссии страны ЕС могут добиться коллективного иммунитета к COVID-19 уже к середине июля 2021 года. Что касается России, то в ней достижение коллективного иммунитета к коронавирусу при нынешних темпах вакцинации ожидается в июле – августе.
Во вторник утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 31 п. или около 2.1% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сдержанного прироста индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2%.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка выглядели бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +1.11%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +1.24%). Они продолжили отыгрывать новость о том, что годовые дивиденды «Сбербанка» по итогам кризисного года не уменьшатся и составят 18.7 руб. на оба вида акций.
Бумаги «Сбербанка» потянули за собой вверх и акции банка ВТБ (MCX:VTBR RM, +0.82%). Однако они растеряли существенную долю своего внутридневного прироста. В отличие от бумаг «Сбербанка» акции ВТБ не выглядят перекупленными или дорогими на текущих уровнях. Вместе с тем, они не столь привлекательны с фундаментальной точки зрения. Сейчас бумаги ВТБ все еще торгуются намного дешевле цены «народного IPO». Оно состоялось в далеком 2007 году по цене 13.6 коп. Позднее банк проводил дополнительные эмиссии обыкновенных и привилегированных акций.
Одним из лидеров скромного повышения во втором эшелоне выступили бумаги ПИК (MCX:PIKK RM, +3.13%). Они пользовались спросом на фоне публикации сильных годовых финансовых результатов крупнейшего российского девелопера жилой недвижимости по МСФО. Чистая прибыль эмитента за отчетный период возросла на 91.7%, до уровня 112.0 млрд руб. Но при этом общая выручка увеличилась лишь на 35.5% до 380.2 млрд руб. Компания отмечает существенный позитивный эффект от ряда государственных мер по поддержке строительной отрасли в минувшем кризисном году. Наиболее значимой из них стал запуск ипотечных программ с низкой льготной ставкой в размере 6.5% годовых.
Существенно слабее рынка торговались бумаги Газпром (MCX:GAZP RM, -1.56%). Их не сумело поддержать сообщение газовой монополии о том, что европейским странам в ближайший сезон потребуется закачать в подземные хранилища как минимум на 54% больше газа, чем в прошлом году. Инвесторы и спекулянты опасаются возможных дополнительных внешних ограничительных мер в отношении все еще недостроенного экспортного газопровода «Северный поток - 2».
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.0%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.4%. Японский Nikkei225 потерял 0.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным спадом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"