Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №46 от 21.03.2021 г.
Макроэкономика, аппетит к риску, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!
В этом выпуске блок по макроэкономике расширенный: уделил особенное внимание заседанию ФРС и ситуации с реальным сектором в США; также снова затронул перспективы инфляции в США.
Стараюсь расширять блок с итогами, так что теперь кухню можно пропустить.
00:08 – Приветствие и вступительное слово.
01:00 МАКРО
01:05 – Обзор состояния реального сектора в США, здесь начинают наблюдаться замедления;
05:34 – обзор розничных продаж в феврале в США;
06:32 – обзор новых заявок на строительство в США;
07:42 – обзор делового цикла в штате Нью-Йорк в марте;
09:16 – кол-во запросов в гугле по слову «инфляция» говорит о нарастающих инфляционных ожиданиях в США – это крайне плохо, т.к. угрожает инфляцией спроса;
10:58 – обзор недельных данных: заявки по безработице и индекс Redbook;
11:56 – обзор экономического прогноза от ФРС на тешущий год;
14:03 – обзор счета Казначейства в ФРБ;
15:26 – резюмирую по блоку с макрухой, и пара слов о потенциальном сговоре Минфина и ФРС в пользу привлечения мирового капитала в трежерис.
24:37 РИСКИ
24:42 – Обзор коэффициента медь/золото и ставки 10-летних трежерис;
27:18 – авторская модель оценки аппетита к риску «индекс страха»;
28:35 – обзор динамики защитных активов и спекулятивных ожиданий по ним;
29:33 – обзор корзины премий за риск на финрынках развитых стран;
31:45 – обзор динамики 10-летних гособлигаций в развитых странах;
32:36 – обзор ожидаемой инфляции в США и S&P 500;
33:39 – резюмирую по блоку с оценкой финансового риска.
35:15 РЫНКИ
35:20 – S&P 500: техническая картина;
37:06 – валюты: обзор авторского индикатора оценки индекса доллара, обзор чистой спекулятивной позиции, техническая картина по индексу доллара, обзор спекулятивных позиций по валютным фьючерсам на СМЕ, обзор валютной корзины;
44:10 – золото: обзор форвардной кривой на рынке золота, обзор потоков на финансовом рынке золота (СОТ и ETF), сезонность рынка золота, техническая картина по золоту и серебру;
48:11 – медь: сезонность рынка, техническая картина, обзор чистой спекулятивной позиции, обзор запасов на биржах LME и COMEX, обзор фронтального фьючерса;
52:21 – нефть: обзор запасов нефти в Японии, суточный баланс рынка нефти в США, краткий обзор форвардной кривой WTI на бирже NYMEX, авторская модель прогноза рынка нефти (скоринг), обзор фронтальных спредов, позиции по спредам, чистая спекулятивная позиция по нефтяным фьючерсам СМЕ, сезонность рынка, техническая картина, позиция институционалов к ОИ;
57:24 – газ: обзор динамики запасов газа в США, динамика базиса, обзор фронтального спреда, сезонность рынка, обзор чистой спекулятивной позиции, техническая картина;
59:02 – пшеница: фронтальный спред, чистая спекулятивная позиции, сезонность рынка, техническая картина.
1:00:22 ИТОГИ
Итоги анализа: коротко о макроэкономике, аппетите к риску, мои выводы по рынкам, что держу, мои ожидания.